ETF pendapatan JPMorgan ini dinobatkan sebagai salah satu yang terbaik oleh Morningstar. Di mana manajernya berinvestasi saat ini

Saat investor beralih ke saham dividen untuk menghadapi pasar yang bergejolak, mereka mungkin juga ingin mempertimbangkan untuk memperluas jangkauan di luar Amerika Serikat. ETF JPMorgan Dividend Leaders (JDIV) melakukan hal itu—ETF ini memiliki kira-kira 51% asetnya di saham AS dan sisanya tersebar di seluruh dunia. Seperti Indeks S & P 500’s Dividend Aristocrats Index dan High Dividend Index, JDIV juga mengungguli pasar yang lebih luas. Dana yang diperdagangkan di bursa (exchange-traded fund) ini mencatat total return sebesar -1.43% year to date, per penutupan Selasa, dibandingkan dengan -4.33% milik S & P 500 's. JDIV 1Y mountain JPMorgan Dividend Leaders ETF kinerja satu tahun JDIV juga dinobatkan sebagai salah satu dari ETF dividen berimbal hasil tinggi terbaik untuk passive income pada 2026 oleh Morningstar, yang mencatat adanya “rigorous bottom-up stock selection.” Tujuan dana tersebut adalah memberikan pengalaman tipe pasar inti dengan kemiringan nilai yang “sangat sedikit”, berbeda dengan para pesaingnya yang lebih condong ke nilai, kata Sam Witherow, manajer portofolio untuk ETF tersebut. “Sebagian besar klien kami senang tidak menghasilkan lebih dari 100% dari kenaikan pasar, tetapi mereka pasti ingin terlindungi pada periode ketika pasar mengalami tekanan,” katanya. “Cara yang menurut kami bisa mencapai itu adalah dengan memberikan kepada orang-orang apa yang kami sebut sebagai material premium dari sisi pendapatan dividen terhadap indeks.” Indeks patokannya adalah MSCI ACWI Index, yang melacak saham large- dan mid-cap di pasar negara berkembang dan negara maju. Indeks tersebut memiliki dividend yield sebesar 1.64%. JDIV, yang diluncurkan pada 2024, memiliki dividend yield 2.28%, menurut FactSet. Biaya investasinya adalah 0.47%. Witherow juga ingin memberikan pertumbuhan dividen yang lebih cepat dibandingkan pasar yang lebih luas. Saham global diperkirakan akan memberikan pertumbuhan compound dividend sebesar 7% selama lima tahun ke depan, yang lebih tinggi daripada rata-rata sejak sempat turun selama Covid, katanya. JDIV diperkirakan akan mengalami pertumbuhan 8% selama periode itu, prediksinya. “Perusahaan cepat memangkas dividen saat terjadi krisis, dan mereka lambat untuk menaikkannya lagi,” catat Witherow. “Itu sangat menguntungkan bagi kami, karena artinya banyak dari jalur pertumbuhan dividen masih berada di depan kami.” Perlindungan dari AI ETF ini juga menjauhi taruhan untuk atau melawan artificial intelligence. Banyak pihak di ruang AI telah mengalami guncangan volatilitas tahun ini. “Kami kelebihan bobot pada perusahaan yang sampai batas tertentu terlindungi dari jenis debat biner ini. Kami sedikit kurang berbobot AI capex sebagai sebuah tema, dan kami juga sedikit kurang berbobot AI disruption,” kata Witherow. “Yang ingin kami berikan kepada orang-orang adalah sekadar mengakumulasi pertumbuhan pendapatan, apa pun janji atau ancaman dari AI,” tambahnya. Paparan global JDIV berfokus pada tiga kelompok saham dividen, yang memungkinkannya memiliki paparan ke setiap sektor global. Yang pertama adalah saham dengan dividen yang tumbuh paling cepat di seluruh alam semestanya secara global. Saham-saham ini membentuk 25% dari portofolio. “Kami mencari perusahaan dengan lintasan pertumbuhan penjualan jangka panjang yang luar biasa, rasio pembayaran saat ini yang rendah, dan karena itu kemampuan untuk mengakumulasi pertumbuhan dividen dengan tingkat yang sangat menarik dari waktu ke waktu,” kata Witherow. Sebanyak 25% lainnya berada pada nama-nama yang memiliki imbal hasil tinggi yang sangat berkelanjutan, yang cenderung ada di sektor ekonomi lama klasik seperti bank, komoditas, dan telcos, katanya. Lalu, 50% ada pada kelompok menengah dari dividend yield dan dividend growth, yang ia sebut sebagai “compounder-type stocks.” Nama-nama ini memiliki dividen di kisaran 2% hingga 3% dan merupakan perusahaan yang menurut Witherow akan memberikan pertumbuhan dividen single-digit tinggi dalam jangka panjang. “Ini adalah bisnis dengan kualitas tertinggi dalam portofolio kami—ada posisi pasar yang sangat kuat, margin free-cash-flow yang tinggi, dan neraca yang sangat resisten,” katanya. Mencari peluang Saat ini, Witherow melihat peluang di sejumlah area, termasuk bank-bank internasional. Itu mencakup nama-nama di Singapura, Jepang, U.K. dan Swedia. Titik awal bagi valuasi dan profitabilitas keuangan internasional sangat tertekan, dan normalisasi kurva imbal hasil tertinggal dibanding AS, katanya. “Kami masih berpikir itu merupakan tren yang cukup kuat. Kami masih berpikir banyak bank internasional masih berada di bawah kemampuan menghasilkan laba,” tambahnya. “Neraca mereka sekarang sangat aman, dan akhirnya mereka sekarang menghasilkan return on equity yang sebanding dengan kompetitor AS.” Industrials adalah area lain yang sarat peluang, khususnya di kedirgantaraan, kata Witherow. “Kami sangat yakin bahwa kami sedang berada dalam siklus yang sangat diperpanjang dari kelebihan profitabilitas di commercial aerospace, sebagian besar dipicu oleh kesulitan yang dialami pemasok pesawat dalam sekadar memenuhi permintaan lalu lintas global setelah … Covid,” jelasnya. “Jadi produsen mesin, produsen suku cadang, perusahaan-perusahaan ini masih berada pada posisi yang fantastis dalam hal menghasilkan profitabilitas super normal selama beberapa tahun ke depan.” Beberapa saham industrial dalam JDIV mencakup nama-nama internasional seperti Trane Technologies dan Ryanair, yang juga tersedia di bursa AS. Ada juga perusahaan domestik, seperti Eaton dan Emerson Electric. Terakhir, meskipun teknologi AS tidak dikenal dengan dividennya, perusahaan media dan internet berskala besar internasional telah memberikan pertumbuhan dividen yang kuat, kata Witherow. Masih ada potensi outperformance lagi Witherow meyakini para pembayar dividen, termasuk JDIV, akan terus mengungguli tahun ini. Fondamentalnya berada dalam kondisi baik dan pertumbuhan laba global semakin meluas, katanya. Selain itu, mereka masih diperdagangkan dengan diskon valuasi yang cukup besar, tambahnya. Di samping itu, saham dividen cenderung berkinerja baik selama volatilitas makroekonomi yang meningkat dan ketidakpastian kebijakan, katanya. “Orang-orang kembali ke bisnis berkualitas tinggi, bisnis berbasis aset riil, bisnis dengan mesin pertumbuhan yang bisa mereka pahami, yang bisa mereka percayai, yang bisa mereka yakini,” katanya. “Itu terwujud dalam hal imbal hasil pasar pada saat ini.”