Wawancara dengan Anthony Georgiades: Peran Modal Ventura dalam Mendorong Teknologi Mendalam di Keuangan

Anthony Georgiades adalah General Partner di Innovating Capital, sebuah dana ventura deep tech yang berfokus pada perusahaan-perusahaan disrupif dan aset digital. Diinkubasi di Innovating Capital, Anthony juga merupakan co-founder Pastel Network, sebuah blockchain layer-1 terdesentralisasi yang diberdayakan AI, yang menyediakan alat infrastruktur penting bagi pengembang dan pengguna untuk meningkatkan proyek Web3 mereka ke level berikutnya.

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan newsletter FinTech Weekly

Dibaca oleh eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Jika Anda berada di bidang fintech, Anda pasti tahu bahwa jumlah investasi di industri ini telah mengikuti jalur yang tidak konsisten dalam beberapa tahun terakhir.

Jika investasi itu meledak sekitar periode Covid, investasi itu tiba-tiba turun setelahnya, memunculkan pertanyaan tentang optimisme buta dari kesalahan “hot-hand” — seperti yang sudah cukup jelas dalam rentang beberapa tahun, serangkaian investasi yang sukses tidak berarti bahwa strateginya akan berhasil selamanya.

Selama Covid, teknologi menjadi, mungkin lebih dari sebelumnya, bagian fundamental dari kehidupan kita. Teknologi membantu kita menjalankan rutinitas dan mengatasi pandemi. Fintech berkembang karena alasan sederhana bahwa mereka menawarkan solusi untuk sebagian besar masalah yang sedang kita alami.

Begitu kita menyadari bahwa mungkin beberapa perusahaan telah berkembang dengan cara yang tidak biasa, PHK dimulai, diikuti oleh sikap ragu, lalu oleh sikap investor yang lebih hati-hati.

Mari kita katakan bahwa seleksi alam mengambil alih, dan hanya fintech yang bernilai yang mampu bertahan—bahkan di tengah berbagai kesulitan.

Hanya pada bagian akhir tahun 2024 tampaknya investor mengambil sikap yang berbeda—lebih hati-hati, ya, tetapi tidak sedemikian ragu. Seperti yang sebelumnya kami bahas di FinTech Weekly, IPO fintech adalah contoh yang jelas dari perubahan ini.

Ini mungkin merupakan hasil dari persepsi—dan pastinya juga dipengaruhi oleh meningkatnya AI—bahwa teknologi akan tetap ada dalam kehidupan sehari-hari kita. Lagi pula, setelah pandemi, kita memperoleh kebiasaan yang berbeda.

Namun kali ini, teknologi dipandang sebagai sesuatu yang berbeda. Mungkin akhirnya kita menyadari bahwa teknologi bukan hanya sarana untuk meningkatkan pengalaman harian kita melalui kemunculan produk-produk yang lebih digerakkan oleh teknologi, tetapi juga sesuatu yang dapat mengubah bisnis dari akarnya. Jadi, mungkin lebih tepat membicarakan deep tech, bukan sekadar teknologi.

Karena kita sudah membahas deep tech dan penerapannya dalam keuangan, sekarang kita ingin membicarakan topik ini dengan seseorang yang setiap hari menghirup investasi dan teknologi. Singkatnya, seseorang dengan pengalaman langsung yang dapat membahas apa arti deep tech bagi keuangan saat ini.

Selain itu, karena kami di FinTech Weekly menyukai teknologi tetapi berfokus pada orang-orang, kami memilih untuk berbicara dengan salah satu investor yang telah melihat perubahan sikap itu terjadi dari waktu ke waktu.

Anthony Georgiades adalah orang itu. Dengan pengalamannya sebagai VC, pendiri, dan partner dari berbagai bisnis, kami mengajukan beberapa pertanyaan kepadanya tentang kondisi saat ini deep tech dalam keuangan dan peran VCs dalam kemajuan deep tech.

Selamat menikmati!

J: Bagaimana para venture capitalist memengaruhi laju inovasi dalam deep tech di bidang keuangan?

A: Saya melihat langsung betapa pentingnya peran kami dalam mendorong inovasi di dalam deep tech keuangan. Kami tidak hanya menginvestasikan uang; kami membawa keahlian dan arahan strategis untuk membantu startup menavigasi labirin yang rumit dari lanskap keuangan dan regulasi.

Dengan memanfaatkan jaringan kami, kami menghubungkan para pendiri dengan mitra industri dan pelanggan yang memungkinkan mereka untuk berkembang di pasar yang kompetitif. Fokus saya—dan fokus banyak orang di bidang saya—adalah pada teknologi transformatif seperti AI, blockchain, dan komputasi kuantum. Ini bukan sekadar kata-kata tren; teknologi-teknologi tersebut memiliki kekuatan untuk mengganggu layanan keuangan tradisional. Saat mengevaluasi startup, saya selalu mencari tonggak-tonggak penting tertentu: tim kepemimpinan yang kuat, model bisnis yang dapat diskalakan, potensi pasar yang signifikan, dan bukti adanya daya tarik dari pelanggan. Elemen-elemen ini menandakan bahwa sebuah perusahaan memiliki apa yang diperlukan untuk sukses.

J: Seberapa penting pendanaan VC bagi startup deep tech di bidang keuangan, mengingat siklus R&D yang panjang dan kebutuhan modal yang tinggi?

A: Pendanaan sering menjadi penopang hidup bagi startup deep tech, dan saya memahami betapa menantangnya upaya perusahaan-perusahaan ini untuk mendapatkan modal yang mereka butuhkan. Siklus R&D yang panjang dan kebutuhan modal yang besar membuat pendanaan venture menjadi penting. Dalam beberapa tahun terakhir, saya juga melihat meningkatnya early-stage venture debt sebagai opsi yang fleksibel yang membantu para pendiri mengakses modal tanpa dilusi yang berlebihan.

Meskipun ada kemajuan yang signifikan—investasi dalam deep tech meningkat empat kali lipat menjadi lebih dari $60BN dari 2016 hingga 2020—pool pendanaan masih terasa tidak memadai dibandingkan dengan sektor-sektor lain. Untuk mengurangi risiko, saya fokus pada perusahaan dengan potensi pertumbuhan tinggi dan bekerja untuk menyediakan investasi yang lebih besar saat perusahaan tersebut berkembang. Selain itu, memasukkan analis yang terampil secara teknis ke dalam tim Anda bisa menjadi terobosan, untuk membantu perusahaan Anda mengevaluasi teknologi yang kompleks dengan kepercayaan diri yang lebih besar.

J: Menurut Anda, apakah VCs mendorong inovasi keuangan dengan cara yang bermanfaat bagi pengguna akhir, misalnya melalui peningkatan inklusi keuangan atau layanan yang lebih baik?

A: VC sedang membentuk ulang ekosistem keuangan dengan cara yang mendalam. Startup yang kami dukung menghadirkan teknologi yang mengganggu layanan keuangan tradisional, baik melalui platform enterprise, aplikasi blockchain, maupun alat berbasis AI.

Salah satu aspek pekerjaan saya yang paling membahagiakan adalah melihat bagaimana inovasi-inovasi ini berpotensi meningkatkan kehidupan dan memperbaiki layanan bagi pengguna akhir. Di luar pendanaan, VC menumbuhkan budaya inovasi. Saya secara aktif mendorong para pendiri untuk berpikir besar dan mengembangkan ide-ide terobosan, sambil memberikan sumber daya yang mereka butuhkan untuk melakukan penskalaan dengan cepat. Kemitraan antara startup dan institusi keuangan mapan adalah area lain di mana VC memberikan nilai tambah. Kami dapat membantu dan memfasilitasi integrasi yang mulus dari teknologi-teknologi baru ke dalam lanskap keuangan yang lebih luas.

J: Bagaimana Anda mengantisipasi hubungan antara VCs dan startup deep tech akan berkembang selama dekade berikutnya?

A: Ke depan, saya sangat bersemangat tentang ke mana VC akan menuju dalam deep tech finance. Ada fokus yang semakin meningkat pada teknologi-teknologi frontier seperti AI, blockchain, dan komputasi kuantum, dan saya melihat ini sebagai area di mana kita dapat memberikan dampak yang signifikan.

Keberlanjutan juga semakin menjadi bagian penting dari percakapan, dengan lebih banyak investasi yang diarahkan pada teknologi hijau dan solusi fintech yang digerakkan oleh ESG. Untuk mendukung kemajuan-kemajuan ini, saya percaya ekosistem VC perlu berevolusi. Perusahaan-perusahaan khusus dengan keahlian teknis yang mendalam akan menjadi semakin umum, dan kolaborasi yang lebih erat dengan institusi akademik serta lembaga pendanaan publik akan menjadi krusial.

Horizen investasi yang lebih panjang juga diperlukan untuk mengakomodasi siklus pengembangan lanjutan yang sering kali dibutuhkan oleh inovasi deep tech.