2 Saham yang Saya Beli Minggu Ini, 1 Saham yang Saya Jual

Saya berbelanja minggu ini, mengambil saham Dave & Buster’s Entertainment (PLAY +21.61%) dan Lovesac (LOVE 1.02%) tepat sebelum kedua perusahaan itu melaporkan hasil kuartal terbaru. Saya juga melepas Latch (LTCH +0.00%), mencatat kerugian pada saham yang dulu saya harapkan tinggi.

Mengapa saya memulai posisi pada operator arkade “eatertainment” dan pembuat kursi beanbag? Mengapa saya membatalkan langkah pada perusahaan di balik akses berteknologi tinggi di pasar persewaan ketika nilainya diperdagangkan lebih rendah daripada posisi kas bersihnya? Ambil kursi. Saya punya tiga cerita untuk diceritakan.

Sumber gambar: Getty Images.

Dave & Buster’s Entertainment

Saya sudah mengikuti Dave & Buster’s selama bertahun-tahun, dan saya juga penggemar konsepnya. Saya masih anak dalam diri, jadi mengapa tidak tertarik pada sesuatu yang pada dasarnya adalah Chuck E. Cheese versi orang dewasa? Dave & Buster’s punya arkade besar dengan semua gim video video terbaru berkelas atas, tetapi juga ada restoran makan santai yang populer, sports bar, dan bahkan ruang konferensi untuk acara sosial perusahaan yang dipesan. Singkatnya, ini lebih dari sekadar saham restoran.

Pasar tidak terlalu terkesan dengan pembaruan keuangannya pada Rabu sore, tetapi saya melihat banyak hal yang bisa disukai. Pendapatan naik 24% menjadi $468,4 juta untuk kuartal kedua fiskal yang berakhir pada akhir Juli, jauh melampaui $432,9 juta yang menjadi target para analis. Memang, hasil tingkat teratas dibesarkan oleh akuisisi rival yang lebih kecil, Main Event, pada akhir Juni – memberinya hampir lima minggu pendapatan tambahan dari sebuah konsep yang belum dimilikinya setahun sebelumnya. Namun, bahkan jika Anda mengurangi akuisisi itu, Anda akan menemukan pertumbuhan organik tahunan (year-over-year) yang sehat sebesar 10% – dan 21% di depan posisi kuartal kedua fiskal sebelum pandemi terakhirnya pada 2019.

Konsumen sedang mencari pelarian, dan Dave & Buster’s menjadi mercusuar hiburan di dalam ruangan – dan pada musim panas yang sangat panas ini, sangat diinginkan karena ber-AC --. Komps naik 9,6% di Dave & Buster’s dibandingkan posisinya pada 2019. Ini bahkan lebih menggoda: lonjakan comps sebesar 29,7% di Main Event dalam tiga tahun tersebut. Kuartal saat ini berjalan bahkan lebih baik. Komps tiga tahun di Dave & Buster’s dan Main Event untuk kuartal ketiga fiskal masing-masing naik 17,6% dan 42,3%.

Hal-hal tidak berjalan begitu baik di sisi bottom line, karena biaya yang meningkat dan akuisisi Main Event menggerogoti margin dan laba. Namun, analis Deutsche Bank Brian Mullan tetap menaikkan target harganya untuk saham tersebut dari $37 menjadi $48 pada Jumat setelah laporan. Ia memberikan penilaian netral untuk Dave & Buster’s, tetapi ia terdorong oleh tren penjualan positif di awal kuartal baru.

Kembangkan

NASDAQ: PLAY

Dave & Busters Entertainment

Perubahan Hari Ini

(21.61%) $2.34

Harga Saat Ini

$13.17

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$376M

Rentang Hari Ini

$11.51 - $13.25

Rentang 52 Minggu

$9.61 - $35.53

Volume

824K

Rata-rata Volume

1.3M

Margin Kotor

14.20%

Lovesac

Perusahaan lain yang mencatat pertumbuhan penjualan lebih baik daripada perkiraan adalah Lovesac. Pembuat kursi beanbag kelas atas dan sectional modular itu menghadirkan lonjakan pendapatan 45% year-over-year untuk kuartal kedua fiskalnya. Panduan awalnya hanya memperkirakan kenaikan penjualan bersih sebesar 25% hingga 30%. Laba bersih dan margin menurun, tetapi Lovesac tetap mengalahkan estimasi Wall Street di kedua sisi laporan laba rugi.

Furniture mungkin terlihat siklis, tetapi Lovesac terus mencetak 17 kuartal berturut-turut pertumbuhan penjualan bersih di atas 25%. Namun, laju tersebut mungkin terancam. Lovesac memperkirakan pertumbuhan penjualan melambat menjadi pertumbuhan 15% pada kuartal berjalan. Meski begitu, kami melihat bagaimana pada kesempatan terakhir ia memasang patokan rendah, lalu berhasil melewatinya dengan warna gemilang.

Pertumbuhan kuat Lovesac dan lini produk yang berbeda tidak bisa diabaikan, dan itu pun masih sebelum kita membahas valuasinya yang konyol murah. Jika Anda menganggap Dave & Buster’s murah dengan kelipatan 12 kali estimasi laba terproyeksi tahun fiskal ini dan 10 kali kelipatan tahun depan, Lovesac dihargai kurang dari 10 kali laba berjalan, dan hanya tujuh kali target laba analis tahun depan.

Kembangkan

NASDAQ: LOVE

The Lovesac Company

Perubahan Hari Ini

(-1.02%) $-0.15

Harga Saat Ini

$14.62

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$216M

Rentang Hari Ini

$14.62 - $14.84

Rentang 52 Minggu

$10.33 - $21.90

Volume

993

Rata-rata Volume

298K

Margin Kotor

54.22%

Latch

Mari kita tutup dengan saham yang saya jual. Daya tarik Latch mudah dipahami. Latch menyediakan platform berbasis cloud untuk penyewa di gedung apartemen agar menggunakan aplikasi untuk membuka akses bagi orang lain saat pemiliknya tidak ada. Baik itu asisten rumah tangga, pengiriman penting, atau mengunjungi kerabat, nyaman sekali memiliki aplikasi yang bisa membuka tempat Anda saat Anda tidak berada di sana.

Ini juga menjadi kemenangan bagi pemilik properti. Mereka bisa menunjukkan unit yang kosong tanpa harus hadir di lokasi, dan mudah untuk melakukan konfigurasi ulang digital kunci saat seseorang pindah keluar. Penyewa di gedung yang dilengkapi Latch membayar premi untuk menggunakan layanan yang juga serasi dengan interkom dan fitur smart home lainnya.

Latch tumbuh lebih cepat daripada dua saham yang saya beli minggu ini. Pendapatan lebih dari dua kali lipat tahun lalu. Namun, ia gagal memenuhi proyeksi pertumbuhan awal yang lebih ambisius. Perusahaan ini juga masih jauh dari menghasilkan laba. Ia memiliki nilai perusahaan (enterprise value) negatif sebesar $60 juta, yang berarti posisi kas bersihnya lebih besar daripada kapitalisasi pasarnya. Ini seperti bel makan malam jika Latch tidak terus mengalami kebocoran arus kas, dan saat ini, itu bukan satu-satunya ketidakpastian terkait perusahaan tersebut. Perusahaan itu mengungkapkan bulan lalu bahwa mereka tidak akan bisa mengajukan laporan kuartal keduanya tepat waktu, dan mereka menemukan kemungkinan adanya kejanggalan pada pelaporan keuangan sebelumnya serta metrik kinerja utama. Sisi positifnya besar jika perusahaan bisa mengatasi rintangan itu, tetapi perusahaan ini masih punya banyak hal untuk dibuktikan sekarang.

Kembangkan

OTC: LTCH

Latch, Inc.

Perubahan Hari Ini

(0.00%) $0.00

Harga Saat Ini

$0.21

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$34M

Rentang Hari Ini

$0.21 - $0.21

Rentang 52 Minggu

$0.02 - $0.30

Volume

2.6K

Rata-rata Volume

26K

Margin Kotor

34.98%