"Lima artikel besar", bagaimana bank saham dapat terus maju?

文|小方

来源|博望财经

当金融“五篇大文章”从政策部署进入银行日常经营，行业关注的，不只是哪个板块增速更快，而是谁能将其融入到自身的模式创新、授信审批、产品供给、渠道触达与特色经营之中。

国务院办公厅2025年3月2日印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，新华社2025年3月6日报道时提到，《指导意见》从三方面提出做好金融“五篇大文章”的政策措施：一是提升金融机构服务能力和支持强度，二是强化金融市场和基础设施服务功能，三是加强政策引导和配套支撑。简言之，银行机构面对的题目，已经从“做没做”走向“怎样做得更深”。

01

全行业同题，“五篇大文章”的作答方式

金融“五篇大文章”作为金融行业的经营主线，国有大行近年的实践具有启发价值。以建设银行与农业银行为例，两家大行均在以综合金融服务推进“五篇大文章”。建设银行以“股贷债保租”综合金融服务、“建行惠懂你”平台和“健养安”养老金融服务推进相关业务；农业银行则通过“科捷贷”、科技创新债券、AIC试点基金、县域普惠服务、长辈客户上门服务和“农银e贷”等产品与服务持续推进“五篇大文章”。

图片来源：中国农业银行官网订阅号

从上市城商行看，则带有较为明显的区域特征。以江苏银行与宁波银行的推进方式为例，前者坚持服务中小企业、服务地方经济、服务城乡居民的定位；后者则加大对制造业企业、进出口企业和民营小微企业等客群的服务力度。相较全国性银行，城商行在推进“五篇大文章”时，通常更强调区域产业基础与属地服务特色。

而股份行相较国有大行，在资源禀赋上并不占绝对优势；相较深耕属地生态的城商行，其经营半径更广，推进“五篇大文章”时更需要跨区域的复制能力与差异化经营能力。以兴业银行、招商银行、中信银行三家股份行为样本，或能理解这类银行“五篇大文章”的落地之道。

2026年1月22日，《科技日报》在题为《构建适配科技创新规律的金融生态》一文中指出，“‘十五五’规划建议提出，加快建设金融强国。大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融。当前，在高水平科技自立自强、培育新质生产力的国家战略指引下，科技金融对科技创新与产业升级的关键支撑作用将愈发凸显。”

3月27日，兴业银行2025年度业绩说明会上，兴业银行董事长吕家进指出，“十五五”时期要进一步擦亮科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行“四张名片”，为做好金融“五篇大文章”提供有力支撑。这一表态也意味着股份行的中长期经营布局正与“五篇大文章”更紧密地连接在一起。

招商银行则聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融、跨境金融、智造金融、政务金融等重点领域，构建体系化、特色化、专业化、数智化、品牌化竞争优势。中信银行以财富管理、综合融资、交易结算、外汇服务、数字化“五个领先”为战略抓手，向客户提供一站式、定制化、多场景、全生命周期的专业化综合金融服务。

从三家股份行在“五篇大文章”的做法看，兴业银行将科技金融、绿色金融、财富银行、投资银行作为“四张名片”加以推进，通过这一特色战略做好、做深“五篇大文章”。招商银行则由零售金融、公司金融、投行与金融市场、财富管理与资产管理等板块协同推进，中信银行以“五个领先”银行建设带动相关业务持续深化。

02

科技、绿色、普惠，如何答题“前三篇”

“十五五”时期，科技金融将是推动科技创新与产业升级的关键力量，也越来越考验银行能否围绕企业不同成长阶段提供更具特色的金融服务。这一点，从三家股份行的年度报告数据呈现也可见一斑。兴业银行2025年度报告显示，科技金融贷款余额1.12万亿元，较上年末增长18.47%；招商银行同期数据显示，2025年科技贷款余额10368.54亿元，较年初增长8.06%；中信银行同期披露，其2025年科技贷款余额较上年末增长14.75%。

图片来源：兴业银行2025年度报告

三家银行都在加强科技金融，但在2025年对科技金融的资源投放、业务推进上也各有侧重。招商银行将科技金融列为服务实体经济的主线方向，围绕现代化产业体系、高水平科技自立自强等重点方向，持续完善覆盖客户全生命周期的专业化、差异化、综合化金融服务。中信银行将其科技金融构建为全生命周期服务体系，围绕科技企业种子期、成长期到成熟期形成全谱系产品矩阵，并推进科技企业并购贷款、科技固贷、知识产权质押融资等专属产品。

兴业银行则将科技金融打造为“第四张名片”。吕家进在业绩说明会上表示，“我行高度重视科技金融发展，成立了由我任组长的科技金融工作领导小组，持续完善‘考核评价、专业研究、产品服务、生态伙伴、风险管理、科技支撑’六大支撑体系，推动科技金融快速发展，全行科技金融贷款余额保持股份制商业银行第1位。”在此基础上，兴业银行围绕科技型企业与硬科技企业构建政策链、创新链、资本链、产业链、人才链“五位一体”科技金融生态，持续迭代“技术流”评价模式。其2025年度报告显示，报告期内，兴业银行“技术流”项下审批金额达1.15万亿元。

而“一笔绿色贷款，带活一方经济，富了一方百姓，正是我国绿色金融发展的生动写照。”《人民日报》2025年10月20日在“深度观察·做好金融‘五篇大文章’”系列调研报道中的这一表述，将绿色金融与产业发展、民生改善连到了一起。

以兴业银行为例，对于绿色金融下一步如何继续向前，吕家进在业绩说明会上也提到，“作为国内绿色金融先行者，我们必须永葆绿色金融优势，重点加强碳金融创新，在越发激烈的市场竞争中塑造新优势、实现新发展。”这也说明，兴业银行对绿色金融的推进，并不只停留在余额增长，更在继续向碳金融创新和服务延展发力。

从三家股份行2025年度报告数据来看，2025年，招商银行绿色贷款余额6094.13亿元，中信银行绿色贷款规模突破7500亿元，兴业银行绿色贷款余额1.11万亿元。此外，兴业银行双碳管理平台已录入5.15万户企业碳账户，778.42万户个人碳账户，并拓展碳金融产品、ESG评价等应用场景。招商银行则强化绿色信贷、绿色存款、绿色债券、绿色理财等业务；中信银行推进“信碳通”绿色低碳服务平台。

《人民日报》中国品牌发展研究院和国家金融与发展实验室联合编制的《中国普惠金融报告（2025）》指出，“加强技术赋能、发展数字金融成为推动普惠金融高质量发展的重要动能引擎。”由此来看，普惠金融的推进重心正从传统授信迈向数字化、场景化与平台协同。

从公开披露看，兴业银行依托“智慧市场系统”推进商品交易市场数字化改造与金融场景融合，并以“兴业普惠”等线上平台拓展普惠服务；招商银行持续提升普惠金融数智化产品竞争力，并在供应链及场景金融方面优化系统功能和信贷流程；中信银行则深度融入小微企业融资协调工作机制，创新“五融”协同助力乡村振兴综合服务体系。

整体看，兴业银行更多依托“技术流”评价、碳账户及场景平台建设推进科技金融、绿色金融、普惠金融；招商银行与中信银行则分别在数智化产品能力、综合服务与专属方案上持续发力。

03

养老金融与数字金融，怎样推进“后两篇”

《国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》指出，“健全应对人口老龄化的养老金融体系。持续完善养老金融相关政策，强化银发经济金融支持，促进中国式养老事业高质量发展。”与此同时，要“推动数字金融高质量发展。加快推进金融机构数字化转型，增强数字化经营服务能力。加快数字金融创新，支持巩固拓展数字经济优势。”

图片来源：中国政府网官网截图

股份行在养老金融领域的布局呈现出不同特点。兴业银行，立足自身优势，聚焦主业、创新模式、深化协同，持续完善养老金融业务体系，推动养老金融三大板块协同发展，养老金融服务质效提升。养老金金融方面，“三个支柱”持续发力；养老服务金融方面，全面深化体系建设；养老产业金融方面，加速布局全生态服务，持续完善“安愉人生”养老金融服务体系。

招商银行则深化三大业务布局，以产品、服务、渠道、科技四位一体，结合财富管理和金融科技打磨客户体验、提升服务能力。中信银行优化“幸福+”养老金融服务体系，积极开展社保账户管理、基金存放和待遇发放，聚焦年金客户综合服务，完善养老金融托管经营模式，并推进个人养老金系统迭代升级。

图片来源：招商银行2025年度报告

“坚持把数智化转型作为生死存亡之战。数字化、智能化已经成为影响银行业发展模式的关键变量。”吕家进的这句话，道出了数字金融作为银行业贯穿全局的创新价值所在。

兴业银行通过坚持“科技兴行”方略，将数字金融与夯实底座、提升运营效率、增强金融服务质效一齐推进。目前，兴业银行正在打造一流智能银行，对于如何实现这一目标，吕家进表示，兴业银行成立人工智能行动领导小组，并由其担任组长，同时印发了兴业银行“人工智能+”行动方案，有力有序推动“数字兴业”向“智慧兴业”迈进。

招商银行在数字金融建设上，以“线上化、数据化、智能化、平台化、生态化”为演进方向，加速“数智招行”建设；落实“人工智能+”行动，提出“AI First”理念，坚定执行AI“优先”“领先”“率先”，全面拥抱以大模型为代表的新一代人工智能革命，做好数字金融大文章。中信银行以业务的场景化、生态化、自动化、智能化、平台化、国际化“六化”为牵引，深入推进数字金融赋能其他四篇大文章，持续提升数字金融服务质效。

归根到底，“五篇大文章”的推进成效，不能只看单项业务增量，更要看金融资源能否持续流向产业升级与民生所需，并在服务实体经济的过程中提升发展质量与运行效率。进一步说，只有科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融在经营实践中持续发力、相互支撑，“五篇大文章”才算从政策部署走向了更深层次、更可持续的经营生态之中。正如吕家进在业绩说明会上所言，“所有的生产经营活动最终目的都是创造价值”。