Saham RH Turun Setelah Laba Q4 dan Prospek Lemah

TLDR

• RH melaporkan EPS Q4 sebesar $1.53, meleset dari estimasi sebesar $0.71
• Pendapatan tercatat $842.6M, di bawah konsensus $873.48M
• Manajemen menandai tarif sebagai ~190bp penurunan pada margin Q4
• Pendapatan Q1 2026 diperkirakan turun 2%–4%
• Short interest pada RH naik ~28% pada bulan Maret

💥 Temukan KnockoutStock Berikutnya! Dapatkan harga langsung, grafik, dan KO Scores dari KnockoutStocks.com, platform berbasis data yang memberi peringkat setiap saham berdasarkan kualitas dan potensi breakout.

RH mencatat kuartal keempat yang kurang solid, meleset dari target laba maupun pendapatan. Peritel furnitur mewah itu melaporkan EPS sebesar $1.53 dibanding konsensus $2.24 — selisih $0.71. Pendapatan masuk di $842.6M, di bawah perkiraan $873.48M.

*RH TURUN 9% SAAT PROSPEK KECEWA$RH EPS Q4 $1.53, konsensus $2.20$RH pendapatan bersih Q4. $842.6M, estimasi $873.6M

3 kepastian: Kematian, pajak, dan $RH membasahi tempat tidur pic.twitter.com/Slxtjqwjme

— Negligible Capital (@negligible_cap) 31 Maret, 2026

Meski terjadi kekurangan, saham justru menguat sedikit pada hari tersebut, kemungkinan didukung pembelian menjelang akhir bulan karena investor masuk menjelang kuartal baru.

Untuk tahun penuh, FY2025 tidak semuanya buruk. Pendapatan tumbuh 8% year-over-year dalam basis dua tahun sebesar +15%, dengan adjusted EBITDA $597M pada margin 17.3%. Arus kas bebas masuk di $252M, berbalik dari negatif pada 2024.

Rh, RH

Namun demikian, manajemen menggambarkan 2025 sebagai “tahun investasi puncak,” dengan sekitar $289M belanja modal disesuaikan dan $37M akuisisi merek. Pengeluaran itu menekan margin pada jangka pendek.

Tarif menjadi hambatan yang jelas. Manajemen menyebut ~190bp penurunan margin akibat tarif pada Q4, dengan tekanan terkonsentrasi pada kategori furnitur outdoor berbahan logam, pencahayaan, karpet, dan furnitur. Penambahan penataan sumber daya rantai pasok ikut menambah beban.

Untuk Q1 2026, RH memberi panduan pendapatan untuk turun 2%–4%. Panduan setahun penuh mengarah pada pertumbuhan pendapatan 4%–8% dan margin adjusted EBITDA 14%–16%.

Reaksi Analis

Analis tidak terlalu antusias. TD Cowen mempertahankan peringkat “buy”, tetapi menurunkan target harganya dari $265 menjadi $200. UBS menurunkan target dari $188 menjadi $160 dengan peringkat “netral”. Stifel mempertahankan peringkat “hold” dengan target $165, turun dari $320.

Peringkat analis rata-rata saat ini adalah “Hold” dengan konsensus target harga $211.07. Tujuh analis memberi peringkat beli, sepuluh menahan, dan tiga menjual.

Short interest naik ~28% pada bulan Maret, menambah tekanan pada saham.

Rencana Ekspansi

RH terus melaju dengan pertumbuhan meski menghadapi hambatan. Perusahaan meluncurkan RH Estates pada pertengahan Mei dengan sub-merek baru RH Bespoke dan RH Couture, menyusul akuisisi Michael Taylor, Formations, dan Dennis & Leen.

Ekspansi internasional berlanjut dengan rencana pembukaan flagship di Paris, Milan, dan London. Saat ini RH mengoperasikan 26 restoran di dalam galeri dan menargetkan mencapai 40 pada 2027.

Dari sisi pihak dalam perusahaan, eksekutif Eri Chaya menjual 7,000 saham pada 24 Maret dengan harga $129.42, total $905,940. Direktur Mark Demilio menjual 2,254 saham pada bulan Januari dengan harga $220.00. Pihak dalam perusahaan secara kolektif telah menjual saham senilai $2.86M dalam 90 hari terakhir.

Puncak 12 bulan RH berada di $257.00. Saham turun 41.51% selama setahun terakhir, dengan titik terendah 12 bulan sebesar $123.03.

Mempertimbangkan saham baru? Anda mungkin ingin melihat daftar pantauan kami terlebih dahulu.

Tim kami di Knockout Stocks mengikuti analis berkinerja terbaik dan tren yang menggerakkan pasar untuk menemukan potensi pemenang sejak dini. Kami telah mengidentifikasi lima saham yang mendapatkan perhatian diam-diam yang mungkin layak dipantau sekarang. Buat akun gratis Anda untuk membuka laporan lengkap dan mendapatkan wawasan saham secara berkelanjutan.

✨ Penawaran Waktu Terbatas

Dapatkan 3 Ebook Saham Gratis

            Temukan saham berkinerja teratas di AI, Crypto, dan Teknologi dengan analisis dari para ahli.
        

        

            *                       
                    **10 Saham AI Teratas** - Perusahaan AI terkemuka
                
            *                       
                    **10 Saham Crypto Teratas** - Pemimpin blockchain
                
            *                       
                    **10 Saham Teknologi Teratas** - Raksasa teknologi
                
        

        

            
                📥 Dapatkan Ebook Gratis Anda