Perlombaan Penyewaan Daya Hitung Menghangat, Perusahaan Terbuka Percepat Penataan

Harian Sekuritas Reporter Xu Linyan

Saat ini, proses komersialisasi agen AI sedang dipercepat; kebutuhan skenario aplikasi di hilir terkonsentrasi dilepaskan secara besar-besaran, yang secara langsung mendorong permintaan daya komputasi tumbuh secara meledak, sehingga minat terhadap sewa daya komputasi ikut meningkat secara signifikan.

Pada 12 Maret, sektor konsep sewa daya komputasi menunjukkan performa yang aktif. Hingga penutupan pada hari tersebut, beberapa saham konsep termasuk Hongjing Technology Co., Ltd., China Energy Engineering Group Co., Ltd., dan lainnya mencetak batas kenaikan harian (涨停). Saham-saham individu seperti Beijing Guolian Xunxi Teknologi Co., Ltd., Beijing Huichen Zidao Information Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Huichen Shares”), dan lainnya juga ikut naik.

“Sewea daya komputasi berpotensi menjadi solusi penting untuk meredakan kesenjangan pasokan daya komputasi AI saat ini. Solusi ini dapat dengan cepat mencocokkan kebutuhan daya komputasi jangka pendek perusahaan AI, terutama bagi perusahaan kecil dan menengah yang kekurangan dana dan kemampuan teknis untuk membangun pusat data sendiri, sehingga dapat secara besar menurunkan biaya investasi awal. Selain itu, juga dapat meningkatkan efisiensi pemanfaatan sumber daya daya komputasi secara keseluruhan, sehingga menghindari pemborosan daya komputasi.” kata Yuan Shuai, wakil sekretaris jenderal Asosiasi Industri Internet of Things Zhongguancun, kepada reporter Harian Sekuritas.

Di sisi lain, kenaikan harga sewa menjadi isu utama yang perlu mendapat perhatian dalam perkembangan pasar berikutnya.

Laporan riset dari Kaiyuan Securities menunjukkan bahwa, berdasarkan pemantauan industri, pada awal tahun 2026, lonjakan kebutuhan daya komputasi AI akan mendorong pasar sewa daya komputasi memasuki siklus kenaikan harga. Hingga akhir Februari, sewa GPU kelas atas seperti NVIDIA H200 dan H100 mengalami kenaikan dari bulan ke bulan sebesar 15% hingga 30%. Untuk H200, tarif sewa per jam mencapai 7,5 yuan/kartu/jam hingga 8,0 yuan/kartu/jam; sewa per bulan 60.000 yuan hingga 66.000 yuan; kenaikannya 25% hingga 30%. Untuk H100, sewa per bulan naik menjadi 55.000 yuan hingga 60.000 yuan; kenaikannya 15% hingga 20%. Periode penyerahan diperpanjang hingga 2027 Q2 (H200) dan Q1 (H100).

Menghadapi tren ini, Bai Wenxi, ketua Jieman Kunlun (Beijing) Asset Management Co., Ltd., saat diwawancarai oleh reporter Harian Sekuritas, menyatakan bahwa dari sudut pandang operasional perusahaan, dapat dilakukan dengan mengunci kontrak jangka panjang, serta menandatangani perjanjian sewa dengan masa tetap 3 tahun—5 tahun untuk secara efektif mengimbangi ketidakpastian operasional yang disebabkan oleh fluktuasi harga jangka pendek. Dari perspektif jangka panjang perkembangan industri, diperlukan percepatan untuk menyempurnakan sistem standar industri, menetapkan indikator inti seperti performa daya komputasi dan tingkat keamanan, serta mengarahkan entitas pasar untuk berkompetisi secara tertib. Subsidi kebijakan terkait harus secara tepat diarahkan kepada perusahaan kecil-menengah di industri dan lembaga riset, untuk menghindari agar sumber daya tidak terkonsentrasi secara berlebihan pada perusahaan-perusahaan di papan atas.

Dalam situasi perkembangan di mana harga naik di industri dan persaingan meningkat, perusahaan sewa daya komputasi harus menghindari kompetisi harga yang tidak sehat. Perusahaan perlu membangun penghalang yang berbeda melalui peningkatan kualitas layanan dan kemampuan teknis. “Pada saat yang sama, perusahaan sewa daya komputasi perlu menanggung tekanan biaya untuk transformasi AI industri riil, melalui langkah-langkah seperti meluncurkan paket sewa daya komputasi diskon khusus yang ditujukan untuk industri riil, serta melakukan kerja sama dengan perusahaan-perusahaan riil untuk membangun bersama skenario aplikasi daya komputasi. Upaya ini bertujuan mendorong terbentuknya pola pembangunan yang saling bersinergi antara industri sewa daya komputasi dan industri riil, bukan sekadar memperoleh keuntungan jangka pendek melalui kenaikan harga.” kata Yuan Shuai.

Tingginya tingkat prospek yang menguntungkan (high buoyancy) di pasar sewa daya komputasi juga menarik perusahaan publik untuk mempercepat penataan (setup) bisnis terkait dengan berbagai cara. Baru-baru ini, di platform interaksi dengan investor, kemajuan bisnis sewa daya komputasi perusahaan publik menjadi topik hangat yang menjadi perhatian investor.

Huichen Shares, dengan mengandalkan aplikasi daya komputasinya sendiri, telah menerbitkan produk one-stop “Platform Layanan Manajemen Daya Komputasi Terpadu” yang ditujukan untuk operasi dan manajemen sumber daya komputasi cerdas. Platform ini mendukung pengelolaan terpadu sumber daya daya komputasi heterogen, menyediakan layanan seperti transaksi sumber daya daya komputasi dan operasional layanan, sehingga dapat lebih baik memenuhi kebutuhan skenario pemakaian daya komputasi AI yang berbeda-beda.

“Saat ini, platform tersebut sudah dideploy aplikasi di dalam perusahaan dan juga di pusat data terkait. Dari sisi perangkat keras daya komputasi, juga terdapat sejumlah kecil sumber daya daya komputasi yang disewakan kepada pelanggan terkait untuk digunakan.” kata pejabat terkait Huichen Shares kepada reporter Harian Sekuritas.

Perusahaan Teknologi Lingkungan Aibulu Hunan Co., Ltd. mengumumkan bahwa titik awal bisnis sewa daya komputasi pada pusat komputasinya adalah Oktober 2024, dan pembangunan keseluruhan selesai pada Desember 2024. Sejak pembangunan pusat daya komputasi dimulai, perusahaan secara bertahap memperkuat kemampuan bisnis sewa daya komputasinya, memperkuat pembentukan tim serta persiapan teknis, sehingga lebih meningkatkan kemampuan berorientasi pasar. Oleh karena itu, penjualan bisnis sewa daya komputasi perusahaan pada tahun 2025 dan laba meningkat secara signifikan dibandingkan tahun 2024.

Chuangchuang Data Technology Co., Ltd., pada platform interaksi dengan investor, menyatakan bahwa layanan daya komputasi merupakan arah bisnis penting perusahaan. Saat ini, perusahaan telah menandatangani kerja sama atau perjanjian layanan dengan banyak pelanggan.

Menatap masa depan, Guangda Securities berpendapat bahwa perusahaan yang memiliki keunggulan dalam teknologi integrasi (compute and power) (算电协同), tata kelola daya komputasi listrik hijau (绿电算力布局), serta sumber daya pelanggan akan menduduki posisi dominan dalam persaingan pasar sewa daya komputasi, dan menjadi penerima manfaat inti dari perkembangan industri AI.

“Dalam jangka panjang, pengembangan sewa daya komputasi masih perlu menyelesaikan hambatan seperti ketergantungan teknis dan kepatuhan keamanan. Ke depan, industri akan berkembang ke arah yang lebih hijau, pembagian layanan, dan sinergi ekosistem. Perusahaan perlu mencapai pembangunan berkelanjutan melalui model sewa campuran, pengurangan biaya melalui teknologi, dan sinergi kebijakan.” kata Bai Wenxi.