Lembaga: Fokus pada pemulihan dan pertumbuhan makanan massal sebagai dua garis utama

PT Eastmoney Securities menilai bahwa, berdasarkan gelaran pameran gula, makanan, dan minuman (Gula-Mie dan sejenisnya) tahun ini, kondisi sektor makanan ringan dalam industri makanan dan minuman masih berlanjut, dan diperkirakan makanan ringan akan terus mempertahankan tren pertumbuhan yang stabil sepanjang tahun. Khususnya, perusahaan yang mampu memanfaatkan keunggulan saluran baru akan menunjukkan kinerja yang lebih baik dibandingkan keseluruhan industri. Di tengah tren pemulihan restoran dan kuliner massal, pihaknya lebih menaruh keyakinan pada kepastian kinerja industri makanan beku yang bergerak naik. Sementara itu, untuk industri minuman keras (baijiu), seiring harga acuan Maotai yang perlahan menjadi stabil, perbaikan marjinal dari sisi permintaan pada paruh kedua tahun ini diharapkan dapat membawa pemulihan menyeluruh bagi industri.

PT Aijian Securities berpendapat bahwa, untuk minuman keras: seiring tekanan kebijakan yang secara bertahap mereda, dengan katalis dari kebijakan dorongan konsumsi, permintaan diharapkan pulih secara bertahap. Industri saat ini berada pada level valuasi yang rendah, ekspektasi pesimistis sudah cukup. Diperkirakan arah pembersihan (clearance) industri berikutnya akan menjadi semakin jelas, dan titik dasar akan semakin terlihat. Pengendalian volume dan stabilisasi harga mendorong pemulihan harga acuan; pada periode setelah libur, pada musim sepi, pemulihan harga putaran batch (普飞批价) relatif stabil yang menunjukkan sinyal positif. Perusahaan-perusahaan minuman keras papan atas mendorong peningkatan rasio dividen, sehingga tingkat imbal hasil dividen memiliki daya tarik untuk alokasi tertentu. Untuk makanan rakyat: fokus pada garis utama pertumbuhan dengan tingkat kenaikan (growth) yang tinggi; sebagian segmen masih memiliki katalis berupa produk baru dan saluran baru. Pasar akan memberikan premi valuasi tertentu kepada aset pertumbuhan yang bersifat “langka”.

PT Guotai Junan Securities menilai bahwa, 1) minuman keras: Pameran Musim Semi (Chun Ge) memperlihatkan diferensiasi struktur industri, perusahaan-perusahaan kembali bersikap rasional, dan laporan keuangan terus mengarah pada pembersihan. Dalam jangka pendek, disarankan memperhatikan respons laporan kuartal pertama; dalam jangka menengah, menangkap peluang alokasi. 2) makanan rakyat: produk difokuskan pada peningkatan fungsi kesehatan; perubahan saluran difokuskan untuk menggali tambahan volume. Perbaikan rantai katering/rumah makan berlangsung sepanjang tahun, dengan fokus pada dua jalur utama, yaitu pemulihan dan pertumbuhan.