Beli Rumah dengan Bitcoin: Coinbase, Fannie Mae Membawa Hipotek Kripto ke Pembeli Arus Utama

Coinbase bermitra dengan Better Home & Finance untuk meluncurkan hipotek yang didukung kripto, dengan jaminan Fannie Mae, menandai langkah menuju pengintegrasian aset digital ke dalam pembiayaan perumahan tradisional.

Penawaran baru ini memungkinkan peminjam yang memenuhi syarat untuk menjaminkan Bitcoin atau USDC sebagai uang muka tanpa menjual kepemilikan mereka, sehingga menghindari potensi pajak capital gains sambil tetap mempertahankan eksposur terhadap aset mereka.

Diformat sebagai pinjaman yang sesuai (conforming loans), hipotek ini membawa standar dan perlindungan yang sama seperti pinjaman tradisional yang didukung Fannie Mae. Better menginisiasi dan melayani pinjaman tersebut, sementara Coinbase menyediakan kustodi dan infrastruktur untuk bitcoin atau kripto yang dijaminkan.

Produk ini menargetkan hambatan lama di pasar perumahan: biaya uang muka di muka.

Menurut Better, sekitar 41% keluarga di Amerika gagal membeli rumah karena kurangnya uang tunai yang likuid, bahkan ketika mereka memiliki bentuk kekayaan lain.

“Selama puluhan tahun, jalan menuju kepemilikan rumah telah mengharuskan orang Amerika untuk menjual aset, melikuidasi investasi, atau menarik tabungan pensiun,” kata CEO Better Vishal Garg. “Kemitraan ini memperkenalkan jalur baru bagi jutaan orang Amerika yang memiliki aset digital.”

BREAKING: 🇺🇸 $4 triliun Federal National Mortgage Association untuk menerima hipotek berbasis bitcoin untuk pertama kalinya — WSJ 🚀 pic.twitter.com/XYl2PMjJOi

— Bitcoin Magazine (@BitcoinMagazine) 26 Maret 2026

Perusahaan memperkirakan sekitar 52 juta orang Amerika — kira-kira 20% dari orang dewasa — telah memiliki aset digital, menurut rilis pers perusahaan.

Dengan memungkinkan peminjam menjaminkan kripto alih-alih uang tunai, produk ini bertujuan membuka neraca tersebut untuk akses perumahan.

Laporan Wall Street Journal membantu liputan atas berita ini.

Hipotek berbasis bitcoin

Berbeda dari pinjaman kripto berbasis tradisional, hipotek ini dirancang untuk meminimalkan risiko volatilitas bagi peminjam. Pinjaman tidak mencakup margin call atau penambahan jaminan (collateral top-ups). Jika harga bitcoin turun, peminjam tidak diwajibkan menambahkan lebih banyak jaminan, dan pergerakan pasar saja tidak memicu likuidasi.

Jaminan hanya berisiko jika peminjam menjadi setidaknya 60 hari menunggak pembayaran hipotek, yang menyelaraskan dengan jadwal pengambilalihan (foreclosure) standar dalam pembiayaan perumahan konvensional.

Suku bunga pada struktur berbasis kripto diperkirakan lebih tinggi daripada hipotek konvensional 30 tahun, sekitar 0,5 hingga 1,5 poin persentase, tergantung profil peminjam. Namun, Coinbase berpendapat bahwa tradeoff tersebut mungkin sepadan bagi peminjam yang ingin menghindari pelikuidasian aset.

“Kemampuan untuk mengubah kekayaan digital menjadi akses perumahan adalah tonggak,” kata Max Branzburg, kepala produk konsumen dan bisnis di Coinbase. “Hipotek berbasis token adalah langkah pertama menuju pembukaan kepemilikan rumah bagi generasi yang lebih muda.”

Produk ini mencerminkan perubahan pola kekayaan, khususnya di kalangan orang Amerika yang lebih muda. Data Coinbase menunjukkan 45% investor yang lebih muda memiliki kripto, dibandingkan 18% pada kelompok yang lebih tua, yang mengindikasikan aset digital semakin menjadi tempat penyimpanan nilai utama bagi generasi baru.

Pada saat yang sama, keterjangkauan perumahan memburuk. Harga rumah telah melampaui pertumbuhan pendapatan, sehingga banyak calon pembeli kaya aset tetapi miskin kas. Hipotek berbasis token berupaya menjembatani kesenjangan itu dengan memperlakukan kepemilikan kripto sebagai jaminan yang dapat digunakan, bukan sebagai investasi spekulatif.

Better sebelumnya telah bereksperimen dengan model jaminan alternatif. Pada 2023, perusahaan mengizinkan karyawan tertentu di Amazon menjaminkan saham sebagai uang muka untuk pinjaman. Pihak eksekutif mengatakan penambahan bitcoin dan kripto bisa memperluas permintaan pinjaman secara signifikan, dengan Garg memperkirakan perusahaan mungkin kehilangan hingga $40 miliar dalam originations karena tidak menawarkan produk seperti itu lebih awal.

Struktur ini juga memperkenalkan fitur baru yang unik untuk aset digital. Peminjam yang menjaminkan USDC dapat terus memperoleh imbal hasil (yield) dari kepemilikan mereka, yang berpotensi mengimbangi biaya hipotek. Selain itu, model kustodi Coinbase memungkinkan pengguna menjaminkan bagian spesifik dari portofolio mereka, alih-alih mengunci seluruh aset.

Perusahaan mengatakan mereka berencana memperluas jangkauan jaminan yang memenuhi syarat dari waktu ke waktu, yang berpotensi mencakup ekuitas ter-tokenisasi, instrumen pendapatan tetap, dan aset real estat.

Meskipun hipotek berbasis kripto telah ada di jalur manajemen kekayaan yang lebih khusus, keterlibatan Fannie Mae menandakan adanya pergeseran menuju adopsi yang lebih luas. Sebagai perusahaan yang disponsori pemerintah, Fannie Mae menetapkan standar untuk sebagian besar pasar hipotek AS.

Dengan menyelaraskan jaminan bitcoin dengan struktur pinjaman yang sesuai (conforming), kemitraan Coinbase-Better memposisikan aset digital sebagai bagian dari infrastruktur keuangan arus utama, bukan sistem paralel.

Coinbase menggambarkan produk ini “seamerikah apple pie,” dengan memposisikannya sebagai evolusi pembiayaan rumah, bukan sebagai penyimpangan darinya.

**Pernyataan Penyangkalan Redaksi: **Kami memanfaatkan AI sebagai bagian dari alur kerja redaksi kami, termasuk untuk mendukung riset, pembuatan gambar, dan proses penjaminan kualitas. Semua konten diarahkan, ditinjau, dan disetujui oleh tim redaksi kami, yang bertanggung jawab atas akurasi dan integritas. Gambar yang dihasilkan AI hanya menggunakan alat yang dilatih pada materi berlisensi yang sesuai. Dalam Bitcoin, seperti dalam media: Jangan percaya. Verifikasi.