Kinerja kuartal kedua Oracle mengecewakan investor, tetapi analis ini tidak khawatir

Video Yahoo Finance dan Josh Lipton

11 Desember 2025

Dalam video ini:

ORCL

+1.20%

Hasil pendapatan kuartal kedua Oracle (ORCL) mengecewakan investor, melewatkan perkiraan untuk pendapatan yang disesuaikan. Perusahaan, bagaimanapun, mengungguli perkiraan untuk laba per saham (EPS) yang disesuaikan.

Futurum CEO Daniel Newman bergabung dengan pembawa acara Market Domination Overtime Josh Lipton untuk membahas hasil pendapatan tersebut.

Untuk menonton lebih banyak wawasan dan analisis dari para ahli mengenai pergerakan pasar terbaru, simak Market Domination Overtime lainnya.

Transkrip Video

00:00 Josh

Mari kita mulai dengan Futurum CEO Dan Newman. Dan, hasilnya baru saja dirilis. Setidaknya pada awalnya di sini, Dan, investor tampak kecewa. Saya melihat saham turun sekitar 6% di after hours, tetapi menurut Anda, apa yang bisa Anda lihat pada laporan ini pada awalnya?

00:19 Dan

Ya, Josh, senang bisa bertemu dengan Anda. Anda tahu, ada euforia saat kenaikan, ada euforia uh saat penurunan, dan saya pikir ini kasus lain di mana mereka tidak bisa melakukan apa pun dengan benar pada momen tepat ini bagi investor mereka. Anda tahu, perusahaan mendapat kontrak besar open AI itu. Saya penganut bull AI dan saya percaya permintaan itu nyata. Saya percaya ada sebagian risiko dengan Open AI, tetapi saya pikir jika Open AI gagal dengan cara apa pun, permintaan itu akan diambil alih oleh pihak lain. Saya tidak yakin bahwa Wall Street sepenuhnya menghargai itu. Tapi Anda melihat mereka melampaui EPS, di mana banyak dari sekian banyak keluhan adalah soal kemampuan perusahaan menghasilkan uang, kemampuan untuk menopang beban utangnya, uh dan risiko yang datang bersama kontrak Open AI yang besar itu. Namun pada saat yang sama, tampaknya pendapatannya agak kurang. Angka OCI bagus, tetapi tidak, angka itu tidak membuat siapa pun terkesan. Jadi menurut saya sekarang mungkin agak terlalu terjual. Saya pikir ada sedikit kurangnya apresiasi terhadap aset keseluruhan yang dimiliki Oracle dan adanya putaran berlebih untuk hanya fokus pada bisnis cloud ketika Anda tahu Josh, karena kami sudah lama membahas perusahaan ini, ini adalah perusahaan yang memiliki bisnis yang sangat kokoh di luar cloud, dan itu adalah bagian yang menguntungkan dari bisnis mereka, tetapi sejak ada fokus yang begitu besar padanya.

01:46 Josh

Anda tahu, Dan, jadi terakhir kali mereka melaporkan, kan saham mengalami pergerakan yang benar-benar historis pada awalnya. Um, dan kemudian jelas investor punya uh pertanyaan. Mereka punya pertanyaan seperti yang Anda sebutkan tentang risiko konsentrasi pelanggan dengan OpenAI. dan jelas mereka punya pertanyaan tentang risiko utang di sini. Pertanyaan tentang bagaimana tepatnya Larry Ellison akan membayar pembangunan pusat data AI yang hebat ini. Dalam panggilan itu, Dan, apa yang Anda dengarkan dari eksekutif Oracle pada dua topik besar tersebut, dua tema besar itu? Apa yang ingin Anda dengar?

02:37 Dan

Tentu saja, Larry Ellison adalah salah satu yang terbaik dalam bercerita. Dia sudah melakukan itu selama puluhan tahun, dan dia berhasil terus membangun nilai bagi pemegang saham. Tapi saya pikir Oracle selalu menjadi salah satu perusahaan yang harus berjuang, Anda tahu, melawan sebagian sentimen di jalan, Anda tahu, mungkin Oracle bukan pemenang besar. Dan kemudian ketika mereka hanya memberikan, investor akan mengikutinya. Tapi Anda bisa melihat dengan adanya perubahan besar seperti Nvidia, ketika ada kekhawatiran tentang Nvidia, ada kekhawatiran tentang OpenAI, Oracle turun dengan sangat cepat bersamanya. Jadi apa yang bisa dia katakan? Maksud saya, pertama-tama, saya pikir dia perlu yakin dengan strateginya dan dia tahu dia sedang melakukan percakapan-percakapan itu, apakah itu tentang Stargate, apakah itu tentang build lain dan tentu saja bagaimana bisnis inti akan terus pada dasarnya membiayai beberapa dari pertumbuhan yang perusahaan ingin capai. Jadi ini tidak hanya akan menjadi utang; seluruh perusahaan harus beroperasi, menghasilkan arus kas, dan mendukung beban utang yang lebih besar serta risiko yang lebih besar itu. Tapi saya pikir dia juga perlu meyakinkan pasar dengan cara yang sama seperti Mark Zuckerberg untuk mengatakan, hei, lihat, kita mungkin terlalu berinvestasi, tapi itu pasti akan lebih baik daripada berada di pihak yang salah dari hal ini. Anda tahu, Mark punya uh kembali ke Meta, Mark mungkin keliru pada reality labs sampai batas tertentu, tapi dia tidak keliru pada AI dan dia membuat investasi besar tersebut. Larry Ellison tahu perangkat lunak seperti yang kita kenal saat ini sedang dalam risiko. Dia melakukan pivot pada perusahaan. Dia punya kesempatan. Dia punya beberapa kontrak yang benar-benar bagus termasuk yang Open AI itu, tetapi dia perlu membuktikan kepada investor-investornya bahwa dia punya kesepakatan dan arus kesepakatan dengan baik di luar hanya pelanggan tertentu itu.

04:36 Josh

Saya tahu Anda penganut AI bull, Dan, tetapi ketika Anda melihat laporan ini dan reaksi, setidaknya pada awalnya di sini terhadap laporan tersebut, apakah itu membuat Anda khawatir tentang tema dan tren AI yang lebih besar yang sudah sering kita bahas?

04:54 Dan

Selalu ada retakan kecil. Seperti yang saya katakan, ada banyak perusahaan yang terseret oleh geliat AI ini yang mungkin bukan pemenangnya. Itu bagian dari menjadi super cycle, meskipun begitu. Itulah perbedaan antara gelembung dan super cycle. Beberapa perusahaan akan terseret, mereka akan dihancurkan dalam jangka panjang, Josh, tetapi Oracle

05:16 Josh

Tidak.

05:17 Dan

Tidak, saya tidak terlalu khawatir tentang Oracle dan saya juga tidak terlalu khawatir tentang perdagangan secara luas. Saya pikir permintaan akan terus terisi, tetapi saya pikir dalam celah-celah ini, dalam periode waktu ini dari saat pusat data baru dibangun sampai saat pusat data itu mampu menghasilkan pendapatan, orang-orang semacam meremehkan siklus itu. Anda tahu, kami punya lebih dari 65 gigawatt pusat data sedang dibangun. Ini tidak terjadi dalam semalam. Pusat-pusat data ini membutuhkan waktu dan karenanya mereka hanya bisa tumbuh secepat kapasitas yang bisa mereka perluas. Jadi bisnis ini perlu terus berinvestasi, terus memperluas kapasitas, lalu menunjukkan kepada investor bahwa mereka dapat mengisi kapasitas itu dan idealnya mengisi kapasitas tersebut dengan beban kerja yang menghasilkan pendapatan, efisiensi, produktivitas, dan tentu saja melihat lebih banyak pergeseran bisnis ini ke enterprise AI dan melampaui sekadar LLM.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut