2 saham chip AI yang kurang dihargai yang dapat bersaing dengan Nvidia

Yahoo Finance Video

4 Desember 2025

Dalam video ini:

•                                       StockStory Top Pick 
  

  NVDA

  +1.41%

  AVGO

  +2.10%

 MRVL  

 +3.23%  

Saat kesepakatan di lanskap AI semakin dipercepat, Bloomberg Intelligence Senior Semiconductor Analyst Kunjan Sobhani membahas mengapa ia melihat dua produsen chip kecerdasan buatan ini sebagai dua saham yang kurang dihargai dan bisa meraih kesuksesan besar: Marvell Technology (MRVL) dan Broadcom (AVGO).

Turut simak juga Kunjan Sobhani mengenai bagaimana akhir 2026 akan menjadi titik belok penting bagi beberapa hyperscaler dan kapan ia memperkirakan hambatan arus berinvestasi melingkar mulai muncul.

Untuk menonton lebih banyak wawasan dan analisis dari para ahli mengenai pergerakan pasar terbaru, kunjungi Market Domination lainnya.

Transkrip Video

00:00 Pembicara A

Semua orang membicarakan Nvidia, Open AI jelas menjadi bagian yang sudah dibicarakan investor belakangan ini, tetapi Anda menyoroti Marvel, Broadcom sebagai beberapa pemenang yang kurang dihargai. Jadi apa yang dilewatkan investor?

00:15 Pembicara B

Ya, seperti yang saya sebutkan, paruh kedua akan menjadi titik belok penting dalam hal volume unit. Kita telah melihat beberapa kesepakatan, bukan? Yakni kesepakatan Google Anthropic dan kesepakatan AWS Anthropic dan sekarang ada beberapa pandangan tambahan untuk lebih banyak kesepakatan seperti itu. Jadi ketika hyperscaler besar ini—mereka punya AI 6 sendiri—sekarang mencoba memasok ke pasar eksternal, bersaing dengan Nvidia. Dua perusahaan yang paling diuntungkan adalah Broadcom dan Marvell, yang—Anda tahu—penilaian (valulasinya) dan fundamentalnya belum sepenuhnya dimasukkan. Jadi kami melihat ada beberapa peluang pada dua nama tersebut ke depan.

01:05 Pembicara A

Dan dan apa menurut Anda yang sudah dihargai sejauh ini? Anda banyak membicarakan titik belok 2026. Mengingat posisi valuasi saat ini, terutama di antara beberapa nama mega cap tersebut, seberapa banyak yang sudah dihargai dibandingkan dengan apa yang seharusnya diharapkan investor untuk terus mendorong pertumbuhan itu?

01:29 Pembicara B

Ya, jadi ketika kita melihat kelipatan (multiples) untuk keseluruhan nama-nama AI, terutama nama-nama besar, tampaknya mereka tidak berada pada level yang secara berlebihan tinggi, tetapi kami berpikir mereka telah memasukkan valuasi pertumbuhan kuat di 2026 dan setidaknya sebagian dari paruh pertama 27 yang saya sebutkan. Jadi, pada titik ini, itu akan bermuara pada eksekusi pada sisi penyampaian (sub) dan kekhawatannya bukan lebih kepada sisi belanja, melainkan lebih pada sisi pasokan. Apakah program-program baru seperti peningkatan AMD server rack dan program ASIC bisa dieksekusi? Uh apakah mereka akan menghadapi kendala? Dan apakah infrastruktur di ujungnya—yakni infrastruktur pusat data—akan terus muncul dengan kecepatan yang sama? Karena ingat, ada lebih banyak hambatan sekarang dalam hal belanja ketika terkait dengan daya yang dibutuhkan pusat data.

02:24 Pembicara A

Dan hanya untuk menjaga tema percakapan gelembung, saya sedang membaca catatan dari Bank of America dan mereka menyebut ini lebih sebagai air pocket yang didukung oleh pendapatan dan fundamental. Bagaimana Anda akan menggambarkan posisi kita saat ini dalam siklus AI?

02:41 Pembicara B

Saya I think saya akan setuju dengan itu. mengingat apa yang terjadi di makro, volatilitas suku bunga dan terutama pada waktu tahun ini serta kinerja yang telah kita lihat. Saya pikir ini tidak tampak seperti uh air pocket atau semacam uh gangguan dalam perjalanan. Uh sekali lagi, jika eksekusi pada angka-angka 26 dan paruh pertama 26 terus sesuai proyeksi, kami tidak melihat risiko yang signifikan terhadap valuasi saat ini. Namun, ada ekspektasi yang dibangun bahwa setiap kuartal harus ada beat dan race. Jadi bahkan gangguan kecil terkait waktu (timing hiccup) yang bisa terjadi pada salah satu dari ramp besar ini, uh dapat memicu sedikit volatilitas dalam hal valuasi.

Syarat dan Kebijakan Privasi

Dasbor Privasi

Info Lebih Lanjut