Mengapa Saham UnitedHealth (UNH) Mengalami Kenaikan Hari Ini — Dan Apa yang Dilihat Raymond James Berikutnya

UnitedHealth Group UNH +3,36% ▲ naik lebih tinggi dalam perdagangan pra-pasar pada hari Rabu setelah menerima peningkatan peringkat yang bullish dari Raymond James, karena tren margin yang membaik di seluruh bisnisnya menjadi semakin jelas. Analis utama firma tersebut John Ransom menaikkan saham ke Outperform (setara dengan Beli) dari Market Perform dan menetapkan target harga $330, dengan menyebut adanya visibilitas yang lebih baik terhadap potensi kenaikan laba.

Diskon Penjualan Akhir Kuartal - Potongan 50% TipRanks

• Buka data level hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan tajam

• Temukan ide saham berperforma terbaik dan tingkatkan ke portofolio pemimpin pasar dengan Smart Investor Picks

Kenaikan Margin Menguatkan Kasus Bull

Ransom yakin masih ada ruang lebih besar daripada yang diperkirakan untuk meningkatkan efisiensi umum dan administrasi (G&A). Bahkan kenaikan margin yang kecil di sini bisa berdampak berarti, dengan setiap peningkatan 100 basis poin menambah sekitar $3,80 per saham.

Pada saat yang sama, visibilitas terhadap margin Optum Health telah membaik. Meskipun margin 2026 mungkin terlihat datar, tren yang mendasarinya semakin baik karena perusahaan keluar dari operasi yang lebih lemah dan memperketat jaringan.

Perubahan Operasional Mendukung Prospek Margin

Ransom mengatakan perbaikan ini sudah didukung oleh perubahan internal. UnitedHealth telah menutup atau menjual beberapa klinik yang lebih kecil yang merugi, yang seharusnya membantu meredakan tekanan pada margin. Pada saat yang sama, perusahaan berupaya meningkatkan profitabilitas di bisnis pendapatan berbasis risiko sekitar $58 miliar, di mana margin saat ini sangat rendah, di bawah 1%.

Ada juga ruang untuk perbaikan di segmen non-capitation Optum senilai $33 miliar. Meskipun mencakup beberapa aset dengan margin lebih tinggi, bisnis ini masih menghasilkan margin level pertengahan digit tunggal, yang menunjukkan bahwa bisnis ini bisa berkinerja lebih baik dengan eksekusi yang lebih ketat.

Ransom menambahkan bahwa bahkan kenaikan margin kecil di area-area ini dapat membuat perbedaan yang terlihat. Misalnya, peningkatan 100 basis poin pada margin Medicare Advantage dapat menambah sekitar $1,80 per saham, sementara peningkatan serupa pada margin Optum Health dapat menambah sekitar $0,80 per saham.

**Apakah UNH Pembelian yang Baik Sekarang? **

Beralih ke Wall Street, saham UNH memiliki peringkat konsensus Strong Buy berdasarkan 17 Buys, tiga Holds, dan nol Sells yang ditetapkan dalam tiga bulan terakhir. Pada harga $366,47, target harga rata-rata saham UnitedHealth menyiratkan potensi kenaikan sebesar 35,44%.

Keterangan Penyangkalan & Pengungkapan Laporan Masalah