2.46 miliar yuan eksekusi target menekan, bagaimana mengatasi masalah operasional pembayaran antar bank

Sumber: Beijing Business Daily

Penulis: Liu Sihong

Penyesuaian mendalam terhadap pembayaran pihak ketiga masih terus berlanjut. Baru-baru ini, terdapat risiko yudisial pada Shandong Lianxing Payment Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Lianxing Payment”). Perusahaan tersebut ditetapkan sebagai pihak yang dieksekusi oleh Pengadilan Negeri Menengah Jinan, dengan nilai eksekusi sekitar 2,46 miliar yuan, dan hal ini pun memicu perhatian industri terhadap stabilitas operasional lembaga pembayaran tersebut.

Perusahaan pembayaran lama yang didirikan pada 2005 ini, dengan modal terdaftar hanya 1,01 miliar yuan, namun terpaksa menghadapi tekanan utang sebesar 2,46 miliar yuan. Sebagai salah satu pelaku pembayaran penting di tingkat lokal Shandong, lisensi Kelas I untuk pengoperasian akun nilai tersimpan yang dipegangnya (dulu bisnis pembayaran internet) pernah menjadi sumber daya yang langka. Layanannya mencakup banyak kelompok, termasuk perorangan, perusahaan, dan lembaga pemerintah. Dahulu, bisnis seperti pembayaran online, pembayaran seluler, dan pembayaran virtual berkembang pesat. Namun kini, nilai eksekusi yang jauh melampaui modal terdaftarnya tersebut, juga secara tidak langsung menyingkap kesulitan operasional yang sedang dihadapinya.

Nilai eksekusi jauh melampaui modal terdaftar

Lianxing Payment merupakan perusahaan pembayaran lama di dalam provinsi Shandong yang telah beroperasi selama 21 tahun. Sepanduk pengumuman eksekusi pendaftaran yang dikeluarkan baru-baru ini membuat kesulitan dana perusahaan pembayaran itu menjadi terbuka.

Menurut Tianyancha, Lianxing Payment pada 28 Februari telah didaftarkan untuk dieksekusi; pengadilan yang mengeksekusi adalah Pengadilan Negeri Menengah Jinan, dengan nilai eksekusi sekitar 2,46 miliar yuan. Dari alur proses persidangan kasus, kali ini merupakan pelaksanaan pertama. Pihak yang dieksekusi selain Lianxing Payment juga mencakup Green Lianxing Information Technology Co., Ltd. (pemegang saham tunggal penuh Lianxing Payment; selanjutnya disebut “Green Lianxing”) dan Bonny Group Co., Ltd. (salah satu pemegang saham Green Lianxing).

Perlu dicatat bahwa modal terdaftar Lianxing Payment adalah 1,01 miliar yuan; sedangkan nilai eksekusi 2,46 miliar yuan setara dengan 2,4 kali modal terdaftarnya. Pihak industri menilai bahwa, munculnya nilai eksekusi besar kali ini akan memberikan tekanan langsung pada banyak aspek seperti tata kelola perusahaan, kemampuan pendanaan, dan kerja sama bisnis.

Terkait penyebab apa yang menyebabkan serta bagaimana cara menghadapinya, reporter Beijing Business Daily menghubungi Lianxing Payment untuk konfirmasi melalui wawancara. Hingga saat naskah ini diterbitkan, belum ada balasan yang diterima. Namun, layanan pelanggan terkait mengatakan kepada reporter Beijing Business Daily bahwa perusahaan masih beroperasi secara normal, sedangkan terkait apakah terjadi krisis operasional, pihak lawan menyatakan tidak mengetahuinya.

Data publik menunjukkan bahwa Lianxing Payment didirikan pada Maret 2005. Perusahaan ini merupakan entitas pembayaran berizin penting di wilayah Shandong. Jenis lisensinya adalah pengoperasian akun nilai tersimpan Kelas I, yaitu bisnis pembayaran internet yang lama. Layanan utamanya ditujukan untuk menyediakan berbagai layanan seperti pembayaran online, pembayaran seluler, pembayaran telepon, dan pembayaran virtual bagi perorangan, perusahaan, lembaga pemerintah, situs web industri, dan penyedia layanan.

Dilihat dari skenario utama yang dicakup oleh bisnis Lianxing Payment, layanan tersebut terutama mencakup pendidikan dan urusan administrasi, e-commerce, industri telekomunikasi, industri baja, industri logistik, serta perjalanan udara dan pariwisata, pembayaran lintas batas, dan sebagainya. Produk yang terhubung termasuk pembayaran dengan jaminan, penyelesaian berdasarkan mandat, pembayaran dua antarmuka, pembayaran cepat, dan lain-lain. Dari institusi kerja sama yang diungkapkan oleh situs web resminya, mitra sebagian besar berasal dari institusi di dalam provinsi Shandong, termasuk Shandong University, situs ujian kepegawaian Shandong, Jinan Thermal Power Co., Ltd., Haier, dan lain-lain.

“Lianxing Payment kali ini ditetapkan sebagai pihak yang dieksekusi, nilai kasusnya mencapai 2,46 miliar yuan, jauh melampaui skala modal terdaftar 1,01 miliar yuan. Ini bukan lagi sekadar sengketa bisnis sederhana, melainkan peristiwa risiko besar yang menyentuh garis kelangsungan hidup.” Direktur Eksekutif Institut Riset Lianxing Securities, Shen Xiayi, mengatakan secara tegas.

Tekanan kelangsungan hidup tampak di balik masalah dana

Di balik masalah dana, terdapat tekanan kelangsungan hidup terpenting yang saat ini dihadapi Lianxing Payment.

Saat membahas alasan mengapa kali ini dilakukan eksekusi, Shen Xiayi berpendapat bahwa, di satu sisi, mungkin ada kekurangan dalam tata kelola perusahaan dan mekanisme pengendalian internal yang tidak sempurna; di sisi lain, juga ada masalah struktur bisnis yang tunggal. Dari perspektif bisnis, perusahaan kurang memiliki keunggulan kompetitif yang terdiferensiasi. Di bawah tekanan penekanan dari lembaga-lembaga terdepan, ruang untuk keuntungan terus menyempit, sehingga sulit menutup biaya operasional dan utang potensial.

“Dari fakta yang ada, peristiwa ini secara langsung menunjukkan masalah wanprestasi utang perusahaan dan ketegangan pada rantai permodalan. Penyebab utamanya antara lain: skala bisnis yang terbatas dari lembaga berizin di tingkat kawasan, model keuntungan yang tunggal, investasi kepatuhan yang tidak memadai, akumulasi pelanggaran historis, serta lemahnya kemampuan menghadapi risiko dalam konteks pengawasan ketat dan konsentrasi industri. Pada saat yang sama, juga bisa dilihat bahwa nilai eksekusi dalam jumlah besar jauh melampaui modal terdaftarnya, yang mencerminkan kemungkinan adanya kekurangan yang jelas dalam tata kelola perusahaan dan manajemen risiko.” kata Wang Pengbo, Analis Utama di Bocong Consulting.

Wang Pengbo berpendapat, dari struktur bisnis dan kekuatan modal Lianxing Payment, eksekusi bernilai besar ini secara langsung akan memengaruhi pengaturan arus kas dan stabilitas operasional harian perusahaan. Ini juga akan memberi tekanan tertentu pada kerja sama bisnis, pengembangan kanal, dan kepercayaan pasar. Perusahaan kemungkinan besar menghadapi ketegangan likuiditas secara bertahap, dan ke depan mungkin perlu menstabilkan operasi melalui dukungan pemegang saham, negosiasi utang, penyusutan bisnis, dan lain-lain. Sementara itu, perusahaan juga perlu mengoptimalkan struktur aset-kewajiban untuk memastikan bisnis pembayaran inti berjalan normal.

Pihak industri berpendapat bahwa eksekusi bernilai besar kali ini kemungkinan akan berdampak secara menyeluruh pada operasinya, terutama perlu memperhatikan masalah ketegangan likuiditas.

Jalan keluar Lianxing Payment, selain menyelesaikan masalah yang mendesak, juga perlu merencanakan perkembangan jangka panjang. Terkait langkah menghadapi, peneliti Institut Riset Lianxing Securities, Du Tongtong, mengatakan bahwa dalam jangka pendek perusahaan perlu memprioritaskan penataan struktur utang, bernegosiasi dengan kreditur dan pengadilan mengenai rencana eksekusi, berupaya mendapatkan perpanjangan jatuh tempo utang atau pembayaran bertahap untuk meredakan tekanan arus kas; dalam jangka menengah perlu mengoptimalkan struktur bisnis, memisahkan bisnis yang tidak efisien, berfokus pada skenario inti di tingkat kawasan, dan meningkatkan kemampuan menghasilkan keuntungan; dalam jangka panjang perlu melengkapi sistem pengendalian internal dan kepatuhan, memperkuat manajemen dana, secara proaktif memenuhi persyaratan pengawasan, serta meletakkan dasar untuk perpanjangan lisensi dan perkembangan berikutnya. Selain itu, perusahaan juga dapat mencari investor strategis untuk menyuntikkan dana guna menambah kekuatan permodalan.

Perlu melakukan pengurangan dan rekonstruksi secara strategis

Krisis Lianxing Payment merupakan contoh kecil dari perombakan mendalam industri pembayaran pihak ketiga.

Saat ini, pengawasan terhadap industri pembayaran pihak ketiga semakin ketat, nilai lisensi mengalami penurunan, dan efek konsolidasi pada lembaga terdepan makin menguat. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa lembaga kecil-menengah telah keluar dari pasar, baik karena pembekuan saham atau wanprestasi utang, maupun karena masalah kelangsungan hidup terkait kepatuhan. Reporter Beijing Business Daily menelusuri dan menemukan bahwa hanya sejak 2025, lembaga berizin yang telah dicabut yang diumumkan oleh Bank Rakyat Tiongkok sudah mencapai 13 entitas. Hingga saat ini, total jumlah lisensi pembayaran yang “dikurangi” mencapai 109.

Pihak industri berpendapat, seiring semakin ketatnya pengawasan dan makin menguatnya efek konsolidasi lembaga terdepan, ke depan akan ada lebih banyak lembaga kecil-menengah yang menghadapi pilihan bertahan hidup.

“Banyak lembaga pembayaran menengah-kecil, meskipun memiliki syarat untuk menjalankan bisnis di seluruh negeri, dalam praktik operasional sering kali keterbatasan sumber daya dan pengaruh merek yang lemah; mereka lebih banyak mengandalkan sumber daya regional dan skenario lokal untuk menjalankan bisnis. Secara keseluruhan, karakteristiknya terlihat: kekuatan modal yang tidak kuat, model keuntungan yang cenderung tradisional, investasi kepatuhan dan pengendalian risiko yang kurang, serta kemampuan menghadapi risiko yang lemah.” kata Wang Pengbo. Dalam lingkungan dengan pengawasan yang semakin ketat dan konsentrasi industri yang terus meningkat, agar lembaga pembayaran seperti ini bisa mempertahankan operasi, pertama-tama harus berpegang pada garis batas kepatuhan, mengendalikan risiko leverage dan likuiditas. Selanjutnya, mereka perlu fokus pada bidang vertikal yang spesifik, memperdalam skenario unggulan seperti pembayaran untuk industri dan layanan kehidupan lokal, serta menempuh jalur yang profesional dan presisi. Selain itu, mereka juga bisa memperkuat kekuatan modal dan sinergi bisnis dengan memperkenalkan pemegang saham strategis serta mempererat kerja sama dengan lembaga hulu-hilir, sehingga pada dasar menjaga kinerja utama dapat mencari jalur transformasi yang berkelanjutan.

Du Tongtong juga mengatakan bahwa, bagi banyak lembaga pembayaran regional dengan lisensi yang tunggal, untuk menahan risiko dan mencari transformasi, lembaga perlu melakukan pengurangan dan rekonstruksi secara strategis. Harus kembali pada bisnis utama pembayaran, menjadikan kepatuhan sebagai garis batas kelangsungan hidup, bukan beban biaya. Juga perlu meninggalkan pemikiran ekspansi “terlalu besar dan serba ada”, melainkan mendalami pasar regional atau bidang vertikal yang spesifik, untuk membentuk kemampuan bertanding yang berbeda (secara tidak langsung) dengan lembaga terdepan.

Massa informasi yang melimpah, interpretasi yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Wang Xinru