Empat perusahaan mencatatkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih, sepuluh bank saham terdaftar menyelesaikan laporan tahunan 2025!

Tanya AI · Keunggulan strategis dari Bank Industri dan Komersial yang meraih kenaikan beruntun dua kali berturut-turut terletak di mana?

Penulis | Xu Chuanghao

Editor | Wang Na

Kuatnya perebutan wilayah, sepuluh bank saham publik yang tercatat di bursa merilis kinerja tahun 2025!

Di tengah pengaruh berbagai faktor seperti volatilitas ekonomi makro, penurunan berkelanjutan LPR, serta penetapan ulang suku bunga kredit, daya tahan operasional industri perbankan menjadi perhatian.

Seiring berakhirnya musim laporan keuangan kuartal 2025, kinerja sepuluh bank saham publik yang tercatat di bursa menunjukkan ciri utama “stabil secara keseluruhan, namun diferensiasi makin meningkat”. Dari sisi skala, jumlah bank saham yang menembus 100 triliun yuan bertambah menjadi empat; efek kelompok teratas terus menguat. Di antaranya, Bank招商 bank dan Bank 兴业 masing-masing skala mereka berada di atas 130 triliun yuan dan 110 triliun yuan; Bank中信 dan Bank浦发 juga menembus ambang skala 100 triliun yuan.

Sebagai pemain papan atas industri, beberapa indikator seperti skala, profitabilitas, dan pengendalian risiko pada CMB, Xingye, CCB, serta Pudong Development Banking menampilkan performa yang menonjol. Bank 兴业 mencatat kenaikan laba bersih yang double selama dua tahun berturut-turut; Bank浦发 mencatat laju pertumbuhan laba bersih yang tinggi; CMB terus memimpin dari sisi skala laba, sehingga menjadi sorotan utama kinerja sepanjang tahun. Sebaliknya, profitabilitas bank-bank di kelompok menengah-akhir (mid-to-late tier) mendapat tekanan yang jelas; sebagian institusi mengalami penurunan pendapatan dan laba bersih secara bersamaan. Penyebab utamanya terletak pada perbedaan kemampuan pengelolaan net interest margin (NIM), penataan bisnis non-bunga, serta tingkat pengendalian risiko. Selain itu, pendapatan non-bunga yang menghangat kembali dan NIM yang stabil menjadi tren yang bersifat umum bagi industri, sekaligus memberi bantalan laba bagi sebagian bank. Namun, perbedaan penataan pada bisnis non-bunga dan struktur aset masing-masing institusi semakin memperparah diferensiasi kinerja.

Secara keseluruhan, kinerja sepuluh bank saham publik sepanjang 2025 secara objektif mencerminkan daya tahan operasional industri di lingkungan yang menekan serta hasil transformasi. Di balik diferensiasi data, terdapat representasi dari pilihan strategi dan kemampuan operasional masing-masing institusi; dan juga menampilkan jalur diferensiasi yang jelas untuk perkembangan industri ke depannya.

Hanya CMB, Xingye, Pudong Development, dan Bohai yang mencatat kenaikan ganda pada pendapatan dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham (归母净利)

Hingga saat ini, semua bank saham publik nasional yang tercatat di bursa telah mengungkapkan kinerja mereka untuk tahun fiskal 2025.

Pada tahun 2025, total pendapatan operasional sepuluh bank saham publik tercatat mencapai 1,52 triliun yuan; kinerja individual menunjukkan “lima naik, lima turun”. Secara kumulatif, laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham mencapai 5059,36 miliar yuan, dengan year-on-year “enam naik, empat turun”. Di antaranya, empat bank—CMB, Xingye, Pudong Development, dan Bohai—mencatat kenaikan pendapatan dan laba bersih secara bersamaan. Bank Xingye adalah satu-satunya institusi yang meraih “kenaikan ganda” pada pendapatan dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham selama dua tahun berturut-turut.

Dari sisi pendapatan, CMB, Xingye, dan CCB semuanya menembus 2000 miliar yuan. CMB memimpin dengan 3375,32 miliar yuan; Xingye dan CCB masing-masing berada di peringkat kedua dan ketiga dengan 2127,41 miliar yuan dan 2124,75 miliar yuan. Bank Pudong Development, Bank Minsheng, Bank Everbright, dan Bank Ping An juga memiliki skala pendapatan yang semuanya di atas 100 miliar yuan.

Di antara lima institusi yang mencatat pertumbuhan pendapatan positif, Bank Minsheng mencatat tingkat pertumbuhan pendapatan 4,82%—tertinggi di antara sejenis—sementara Bohai, Pudong Development, Xingye, dan CMB masing-masing bertambah year-on-year sebesar 1,92%, 1,88%, 0,24%, dan 0,01%. Lima institusi—Ping An, Zhejiang Commercial, Everbright, Huaxia, dan Bank CITIC—mengalami penurunan dalam kisaran 0,55% hingga 10,4% akibat faktor seperti penyempitan NIM dan volatilitas pendapatan non-bunga.

Dalam hal laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham, empat teratas pada bank saham juga semuanya mencatat pertumbuhan positif. CMB memimpin jauh dengan 1501,81 miliar yuan, lonjakan year-on-year sebesar 1,21%. Xingye, CITIC, dan Pudong Development mengikuti di belakang, dengan laba bersih masing-masing mencapai 774,69 miliar yuan, 774,69 miliar yuan, dan 500,17 miliar yuan, masing-masing tumbuh year-on-year sebesar 0,34%, 2,98%, dan 10,52%. Total laba bersih empat bank tersebut mencapai 69,25% dari total laba bersih sepuluh bank saham yang tercatat, atau sekitar tujuh puluh persen.

Kelompok bank saham “tengah pinggang” (kawasan pinggang) mengalami tekanan yang jelas pada profitabilitas. Minsheng, Ping An, Everbright, dan Huaxia masing-masing mencatat penurunan year-on-year laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 5,37%, 4,2%, 6,88%, dan 1,72% menjadi 305,63 miliar yuan, 426,33 miliar yuan, 388,26 miliar yuan, dan 272 miliar yuan. Perlu dicatat bahwa di antara sepuluh bank saham, pertumbuhan laba bersih terbaik adalah Bank Zhejiang, dengan kenaikan 14,85% menjadi 129,31 miliar yuan. Bank Bohai tumbuh 4,61% menjadi 54,98 miliar yuan.

Struktur pendapatan makin beragam; kenaikan pendapatan non-bunga Bank Xingye sebesar 7,45%—tertinggi di antara sejenis

Pada tahun 2025, net interest margin (NIM) bersih bank komersial secara bertahap mulai stabil. Pada akhir kuartal keempat, NIM bersih bank saham secara keseluruhan sebesar 1,42%, tetap sama dibanding akhir kuartal ketiga, dengan penurunan dibanding periode sebelumnya yang jelas lebih sempit; perang perlindungan spread suku bunga industri mencapai hasil tahap. Data menunjukkan bahwa rata-rata NIM bersih sepuluh bank saham sebesar 1,57%. Di antaranya, NIM bersih CMB, Ping An, dan Xingye masing-masing adalah 1,87%, 1,78%, dan 1,71%, yang secara stabil berada di tiga besar. Selain itu, NIM bersih Pudong Development Bank tetap stabil dibanding akhir tahun sebelumnya, bertahan di 1,42%; sementara NIM bersih Minsheng dan Bohai masing-masing tumbuh secara berlawanan arah sebesar 1 BP dan 6 BP menjadi 1,4% dan 1,37%.

NIM bersih yang lebih baik dapat memberi ruang dukungan bagi perkembangan pendapatan bunga bersih. Laporan keuangan menunjukkan bahwa total pendapatan bunga bersih gabungan sepuluh bank saham tahun lalu mencapai 1,03 triliun yuan. Di antaranya, enam institusi—CMB, Xingye, Pudong Development, Minsheng, Huaxia, dan Bohai—mencatat pertumbuhan pendapatan bunga bersih secara year-on-year yang positif, dengan kenaikan di kisaran 0,44% hingga 12,08%. Sementara empat bank saham lainnya mengalami penurunan dengan tingkat berbeda-beda, dalam kisaran 1,51% hingga 5,8%.

Dari sudut pandang saling melengkapi struktur laba, performa pendapatan bunga bersih yang relatif stabil menjadi fondasi bagi laba secara keseluruhan. Namun, dengan latar belakang industri di mana NIM masih berada pada level rendah, mengandalkan pendapatan bunga bersih saja tidak dapat sepenuhnya meredakan tekanan terhadap laba. Pada saat seperti ini, peran pendapatan bisnis non-bunga semakin menonjol. Sebagai komponen utama pendapatan non-bunga, pendapatan komisi dan biaya bersih (selanjutnya disebut “pendapatan non-bunga/fee”) memiliki karakter yang ringan modal dan tahan terhadap siklus, menjadi langkah kunci bagi bank-bank saham untuk lepas dari ketergantungan pada bunga dan mengoptimalkan struktur laba.

Dibandingkan dengan kinerja pendapatan non-bunga yang secara umum turun pada 2024, di tahun 2025 sepuluh bank saham menunjukkan pola “enam naik, empat turun”. Tanda pemulihan terlihat jelas: sekaligus menjadi pendorong pertumbuhan utama pendapatan non-bunga dan secara efektif mengimbangi sebagian tekanan NIM, sehingga menjadi tambahan penting bagi daya tahan profitabilitas sepanjang tahun. Di antaranya, kenaikan pendapatan non-bunga Bank Xingye sebesar 7,45% menempati peringkat pertama di antara sejenis; pendapatan non-bunga CITIC dan CMB juga masing-masing meningkat sebesar 5,58% dan 4,39%.

Dari ketergantungan pada pendapatan bunga menuju penggerak yang beragam, logika transformasi struktur pendapatan bank saham menjadi semakin jelas. Meningkatkan investasi di bidang manajemen kekayaan, investment banking, pengelolaan kustodian aset, teknologi keuangan, dan sebagainya, untuk mendorong keseimbangan struktur pendapatan menjadi konsensus. Sistem pendapatan yang beragam seperti ini juga menjadi benteng kokoh bagi setiap bank dalam menghadapi fluktuasi siklus.

Sebagaimana dinyatakan oleh Presiden Bank Xingye Chen Xinjiang dalam sambutan laporan keuangan 2025, “mendorong pertumbuhan pendapatan non-bunga, dengan mengandalkan keterkaitan dan sinergi kelompok ‘investment banking besar, asset management besar, dan wealth management besar’, secara tajam menangkap peluang peningkatan aktivitas pasar modal, serta melepaskan efisiensi operasi komprehensif guna mewujudkan peningkatan pendapatan komisi dan biaya bersih secara stabil; mengukuhkan keunggulan di pasar keuangan, secara presisi menangkap peluang pada gelombang pasar, dan menjadikan pendapatan investasi sebagai tambahan penting. Sumber pendapatan menjadi lebih beragam dan lebih tangguh, sehingga menambah daya penggerak internal untuk melewati siklus.”

Rasio kredit bermasalah (NPL) rata-rata turun menjadi 1,21%, dan hanya satu institusi yang cakupan cadangan (拨备覆盖率) tidak memenuhi garis merah regulasi

Kualitas aset adalah garis hidup bagi operasi perbankan yang sehat, sekaligus merupakan dukungan utama untuk menahan risiko dan melayani sektor riil. Pada tahun 2025, sepuluh bank saham menjaga batas risiko, memperkuat pengendalian risiko yang lebih presisi; secara keseluruhan kualitas aset tetap stabil. NPL menunjukkan tren turun yang stabil; cakupan cadangan tetap memadai, dan kemampuan kompensasi risiko terus meningkat.

Data regulator menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, NPL rata-rata bank saham semakin ditekan menjadi 1,21%. Ada total 3 bank saham dengan rasio kredit bermasalah pada atau di bawah level rata-rata. Di antaranya, rasio kredit bermasalah Bank CMB hanya 0,94%, turun 0,01 poin persentase year-on-year, dan merupakan satu-satunya bank dengan NPL di bawah 1% di antara sepuluh bank saham. Rasio kredit bermasalah Ping An 1,05%, Xingye 1,08%, menyusul setelah CMB, keduanya berada di bawah 1,1%. CITIC 1,15%, berada dalam rentang 1,1% hingga 1,2%.

Selanjutnya, NPL dari yang terendah ke tertinggi masing-masing adalah Pudong Development (1,26%), Everbright (1,27%), Zhejiang (1,36%), Minsheng (1,49%), Huaxia (1,55%), dan Bohai (1,66%). Fluktuasi NPL bank saham tahun 2025 tidak besar, pada dasarnya tetap stabil. Selain Pudong Development, Huaxia, dan Bohai yang NPL-nya masing-masing ditekan lebih lanjut 5 hingga 10 BP dibanding tahun sebelumnya, perubahan lainnya umumnya berada dalam batas 2 basis poin.

Dari sisi cakupan cadangan, Administrasi Nasional Keuangan melalui regulator mengumumkan bahwa nilai rata-rata cadangan bank saham pada akhir 2025 adalah 207,2%. Pada periode yang sama, rasio cakupan cadangan CMB, Xingye, dan Ping An masing-masing 391,79%, 228,41%, dan 220,88%, semuanya di atas standar tersebut.

Selain itu, kinerja cakupan cadangan institusi lain adalah: CITIC 203,61%, Pudong Development 200,72%, Everbright 174,14%, Huaxia 143,3%, Bohai 162,16%, Zhejiang 155,37%, dan Minsheng 142,04%, semuanya jauh di atas garis merah regulasi 150%. Secara keseluruhan, kualitas aset sepuluh bank saham teratas tetap sehat dan kemampuan kompensasi risiko menunjukkan kecenderungan stabil di margin.

Jika menengok 2025, di bawah tantangan ganda berupa volatilitas ekonomi makro dan tekanan transformasi industri, sepuluh bank saham yang tercatat di bursa menunjukkan sikap “stabil secara keseluruhan”, memperlihatkan ketahanan operasional industri perbankan dan tekad transformasinya. Ke depannya, seiring dengan perubahan terus-menerus pada lanskap pasar keuangan, persaingan yang berbeda antar-industri akan makin sengit; terus mengoptimalkan struktur laba, memperkuat pemberdayaan teknologi, serta mendalami bidang-bidang khas akan menjadi kunci agar bank-bank saham dapat mencapai pembangunan jangka panjang yang berkelanjutan.