Peringatan Eagle Eye: Perbedaan antara Pendapatan Operasi dan Laba Bersih Xintian Technology

Lembaga Riset Perusahaan Terdaftar Sina Finance | Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan

Pada 31 Maret, Xin Tian Technology merilis Laporan Tahunan 2025, dengan opini audit berupa opini audit tanpa modifikasi (standar).

Laporan tersebut menunjukkan bahwa total pendapatan usaha perusahaan sepanjang tahun 2025 adalah 4,74 miliar yuan, naik 70,9%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar -864,88 juta yuan, naik 52,82%; laba bersih yang disesuaikan (non-NI) yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar -1.203,29 juta yuan, naik 48,07%; laba per saham dasar -0,04 yuan/saham.

Sejak perusahaan tercatat di bursa pada Januari 2017, sudah melakukan pembagian dividen tunai sebanyak 9 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 1,31 miliar yuan. Pengumuman tersebut menunjukkan bahwa perusahaan berencana membagikan dividen tunai kepada seluruh pemegang saham sebesar 0,5 yuan untuk setiap 10 saham (termasuk pajak).

Sistem Peringatan Mata Elang untuk Laporan Keuangan perusahaan terbuka menganalisis secara kuantitatif cerdas laporan tahunan Xin Tian Technology 2025 berdasarkan empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari perspektif kualitas kinerja

Dalam periode laporan, pendapatan perusahaan adalah 4,74 miliar yuan, naik 70,9%; laba bersih -3107,48 juta yuan, turun 69,5% year-on-year; arus kas bersih dari aktivitas operasi 1973,96 juta yuan, naik 2197,23%.

Dari keseluruhan kinerja, perlu diberi perhatian khusus:

• Laju pertumbuhan pendapatan usaha pada tiga kuartal terakhir terus menurun. Dalam periode laporan, pendapatan usaha tumbuh 25,06% year-on-year, dan laju pertumbuhan selama tiga kuartal terakhir terus menurun.

• Perubahan pendapatan usaha dan laba bersih tidak selaras. Dalam periode laporan, pendapatan usaha naik 70,9% year-on-year, sementara laba bersih turun 69,51% year-on-year; perubahan pendapatan usaha dan laba bersih tidak selaras.

• Laba bersih mengalami kerugian selama dua tahun berturut-turut. Dalam tiga laporan tahunan terbaru, laba bersih masing-masing adalah 0,7 miliar yuan, -0,2 miliar yuan, dan -0,3 miliar yuan, sehingga terjadi kerugian dua tahun berturut-turut.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Laba bersih (yuan) | 7242,79 juta | -1833,27 juta | -3107,48 juta |

Dari perbandingan biaya produksi dan biaya periode, perlu diberi perhatian khusus:

• Perubahan beban penjualan berbeda jauh dari perubahan pendapatan usaha. Dalam periode laporan, pendapatan usaha berubah 70,9% year-on-year, beban penjualan berubah 8,52% year-on-year, sehingga perbedaan antara perubahan beban penjualan dan perubahan pendapatan usaha cukup besar.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu diberi perhatian khusus:

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi / laba bersih terus menurun. Dalam tiga laporan periode setengah tahun terakhir, rasio tersebut masing-masing adalah 1,91; 0,05; dan -0,64; terus menurun, menandakan adanya tren penurunan kualitas profitabilitas.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | 1,39 miliar | -94,12 juta | 1973,96 juta | | Laba bersih (yuan) | 7242,79 juta | -1833,27 juta | -3107,48 juta | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi / laba bersih | 1,91 | 0,05 | -0,64 |

II. Dari perspektif kemampuan menghasilkan laba

Dalam periode laporan, margin laba kotor perusahaan adalah 22,53%, naik 3,97% year-on-year; margin laba bersih -6,56%, naik 0,82% year-on-year; return on equity (berbobot) -1,68%, naik 51,16% year-on-year.

Dikaitkan dengan imbal hasil dari sisi aset perusahaan, perlu diberi perhatian khusus:

• Rata-rata ROE selama tiga tahun terakhir berada di bawah 7%. Dalam periode laporan, return on equity rata-rata berbobot adalah -1,68%, dan rata-rata selama tiga tahun buku terakhir (tiga periode akuntansi) berada di bawah 7%.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | ROE | 10,93% | -3,44% | -1,68% | | Laju pertumbuhan ROE | 22,95% | -131,47% | 51,16% |

• Return atas modal yang diinvestasikan di bawah 7%. Dalam periode laporan, return atas modal yang diinvestasikan perusahaan adalah -1,11%, dan rata-rata selama tiga periode laporan berada di bawah 7%.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Return atas modal yang diinvestasikan | 10,59% | -2,82% | -1,11% |

Dari laba non-rutin, perlu diberi perhatian khusus:

• Proporsi laba non-rutin cukup tinggi. Dalam periode laporan, rasio laba non-rutin / laba bersih adalah 49,6%. (Catatan: laba non-rutin = laba bersih investasi + laba perubahan nilai wajar bersih + pendapatan di luar usaha + kerugian atas pelepasan aset tidak lancar).

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Laba non-rutin (yuan) | 655,51 juta | 659,12 juta | -1542,44 juta | | Laba bersih (yuan) | 7242,79 juta | -1833,27 juta | -3107,48 juta | | Laba non-rutin / laba bersih | -35,76% | -35,95% | 49,6% |

Dari apakah terdapat risiko penurunan nilai, perlu diberi perhatian khusus:

• Tingkat perubahan kerugian penurunan nilai aset melampaui 30%. Dalam periode laporan, kerugian penurunan nilai aset adalah -0,4 miliar yuan, turun 3730,15% year-on-year.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Kerugian penurunan nilai aset (yuan) | -518,58 juta | -100,6 juta | -3853,07 juta |

Dari tingkat konsentrasi pelanggan dan pemegang saham minoritas, perlu diberi perhatian khusus:

• Pangsa pendapatan dari lima pelanggan teratas relatif besar. Dalam periode laporan, rasio penjualan lima pelanggan teratas / total penjualan adalah 66,41%, sehingga pelanggan sangat terkonsentrasi.

III. Dari sisi tekanan dana dan aspek keamanan

Dalam periode laporan, rasio aset-liabilitas perusahaan adalah 45,28%, naik 131,81% year-on-year; current ratio 1,56, quick ratio 1,23; total utang adalah 1,56 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek 1,53 miliar yuan, dan rasio utang jangka pendek terhadap total utang adalah 97,88%.

Dari kondisi keuangan secara keseluruhan, perlu diberi perhatian khusus:

• Kenaikan rasio aset-liabilitas cukup besar. Dalam periode laporan, perubahan rasio aset-liabilitas dibanding awal periode adalah 131,81%, dan rasio aset-liabilitas meningkat menjadi 45,28%.

• Current ratio turun tajam. Dalam periode laporan, current ratio turun tajam menjadi 1,56.

Dari tekanan dana jangka pendek, perlu diberi perhatian khusus:

• Rasio utang jangka pendek terhadap utang jangka panjang meningkat tajam. Dalam periode laporan, utang jangka pendek / utang jangka panjang meningkat tajam menjadi 4,08.

Dari tekanan dana jangka panjang, perlu diberi perhatian khusus:

• Rasio total utang / ekuitas terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio total utang / ekuitas masing-masing adalah 2,43%, 7,4%, dan 35,81%, sehingga terjadi peningkatan berkelanjutan.

• Utang jangka pendek dapat ditutup dengan mata uang beredar luas, tetapi utang jangka panjang tidak dapat ditutup. Dalam periode laporan, rasio mata uang beredar luas / total utang adalah 0,97, sehingga mata uang beredar luas lebih rendah dari total utang.

• Cakupan kas untuk total utang semakin mengecil. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio mata uang beredar luas / total utang masing-masing adalah 21,04; 4,62; dan 0,97, yang terus menurun.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu diberi perhatian khusus:

• Rasio pendapatan bunga / dana kas berada di bawah 1,5%. Dalam periode laporan, dana kas adalah 1,4 miliar yuan, utang jangka pendek adalah 1,4 miliar yuan, dan rata-rata rasio pendapatan bunga perusahaan / dana kas adalah 0,176%, lebih rendah dari 1,5%.

• Perubahan uang muka (prepaid) relatif besar. Dalam periode laporan, uang muka adalah 0,4 miliar yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 2973,3%.

• Rasio uang muka / aset lancar terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio uang muka / aset lancar masing-masing adalah 0,26%, 0,29%, dan 6,88%, sehingga terus meningkat.

• Tingkat pertumbuhan uang muka lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan harga pokok penjualan. Dalam periode laporan, uang muka dibanding awal periode tumbuh 2973,3%, sementara harga pokok penjualan naik 69,03% year-on-year; sehingga pertumbuhan uang muka lebih tinggi daripada pertumbuhan harga pokok penjualan.

| Item | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Uang muka dibanding awal periode - tingkat pertumbuhan | -0,61% | -2,15% | 2973,3% | | Pertumbuhan harga pokok penjualan | 17,98% | -50,36% | 69,03% |

• Perubahan piutang lain-lain relatif besar. Dalam periode laporan, piutang lain-lain adalah 0,3 miliar yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 307,16%.

• Rasio piutang lain-lain / aset lancar terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio piutang lain-lain / aset lancar masing-masing adalah 1,08%, 1,68%, dan 5,2%, sehingga terus naik.

• Perubahan wesel bayar (notes payable) relatif besar. Dalam periode laporan, wesel bayar adalah 0,1 miliar yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 2988,33%.

• Perubahan kewajiban lain-lain relatif besar. Dalam periode laporan, kewajiban lain-lain adalah 0,3 miliar yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 177,06%.

IV. Dari perspektif efisiensi operasional

Dalam periode laporan, perputaran piutang usaha adalah 2,95, naik 30,26%; perputaran persediaan adalah 3,81, naik 38,22%; perputaran total aset adalah 0,62, naik 50,38%.

Dari aset yang bersifat jangka panjang, perlu diberi perhatian khusus:

• Perubahan aset dalam pembangunan relatif besar. Dalam periode laporan, aset dalam pembangunan adalah 0,6 miliar yuan, naik 698,55% dibanding awal periode.

• Perubahan aset tidak berwujud relatif besar. Dalam periode laporan, aset tidak berwujud adalah 0,4 miliar yuan, naik 123,43% dibanding awal periode.

Klik Peringatan Mata Elang untuk Xin Tian Technology untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan yang divisualkan.

Pengantar Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan untuk perusahaan terdaftar Sina Finance: Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan perusahaan terdaftar adalah sistem analisis profesional berbasis kecerdasan untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan Mata Elang memusatkan banyak pakar keuangan berwenang seperti kantor akuntan dan perusahaan terdaftar, serta memantau dan menginterpretasikan laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, serta menampilkan kemungkinan titik risiko keuangan dalam bentuk gambar dan teks. Ini menyediakan solusi teknis yang profesional, efisien, dan mudah untuk identifikasi serta peringatan risiko keuangan perusahaan terdaftar bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, dan otoritas pengawas.

Masuk ke Peringatan Mata Elang: Sina Finance APP -行情- Pusat Data - Peringatan Mata Elang atau Sina Finance APP - Halaman行情 saham individu - Keuangan - Peringatan Mata Elang

Pernyataan: Ada risiko di pasar, berinvestasi perlu kehati-hatian. Artikel ini dipublikasikan otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, tidak mewakili pandangan Sina Finance; semua informasi yang muncul dalam artikel ini hanya untuk referensi dan tidak membentuk nasihat investasi pribadi. Jika ada perbedaan, silakan mengacu pada pengumuman resmi yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpah berita, interpretasi yang presisi—semuanya ada di Sina Finance APP

Penanggung jawab: Xiaolang Kabar Cepat