Mengatur Fintech: 5 Langkah Untuk Tumbuh Secara Berkelanjutan [UPDATE]

Ronald Reagan pernah merangkum secara ringkas pandangan pemerintah AS tentang regulasi dengan cara berikut: “Jika itu bergerak, kenakan pajak. Jika terus bergerak, regulasikan. Dan jika berhenti bergerak, subsidi.” Dengan mengambil Inggris sebagai contoh, teknologi finansial bernilai $24,5 miliar pada paruh pertama 2021, menurut Statista—aman untuk mengatakan sektor ini sedang mengalami momentum yang kuat. Selain dampak ekonomi langsung, perlu juga mempertimbangkan dampak ekonomi yang lebih luas dari fintech melalui penurunan biaya kredit atau asuransi yang lebih rendah, peningkatan tingkat inklusi keuangan, serta pengurangan biaya transaksi keuangan di seluruh remitansi, pembayaran, dan investasi.

Tentu saja setiap industri rentan terhadap langkah yang keliru. Beberapa contoh fintech secara global mencakup merebaknya skema Ponzi di China bersamaan dengan pertumbuhan pinjaman P2P, penggunaan bitcoin untuk pembelian ilegal, serta penyesatan investor di Lending Club yang membawa kehancuran pendiri perusahaan. Namun demikian, karena manfaat industri tidak dapat dipertanyakan, otaknya ada di pihak regulator: untuk membatasi kelebihan-kelebihan, merampingkan kerangka peradilan, dan menetapkan aturan main bagi industri Fintech yang beragam dan terus menanjak dengan cepat.

Ada pengakuan yang jelas di seluruh dunia bahwa regulasi diperlukan untuk memastikan pertumbuhan jangka panjang dan berkelanjutan. Pada akhir 2016, Kantor Pengawas Mata Uang (Office of Comptroller of the Currency/OCC), sebuah divisi dari Departemen Keuangan AS (U.S. Department of the Treasury), mengusulkan untuk membentuk charter federal bagi produk dan layanan perbankan non-depositori—perubahan besar bagi negara dengan regulasi keuangan yang berlangsung berdasarkan per negara bagian, yang dapat menurunkan hambatan masuk bagi perusahaan yang ingin berinovasi dalam industri layanan keuangan. Sementara itu, Gubernur Bank of England Mark Carney telah menekankan perlunya membangun infrastruktur holistik untuk mendukung berkembangnya sektor tersebut.

Setelah memiliki pengalaman langsung dalam industri layanan keuangan yang teregulasi dari Brasil hingga UE dan Asia Tengah, saya yakin ada sejumlah langkah yang jelas untuk mendorong pertumbuhan fintech secara global.

1. Komunikasi yang jelas dengan industri

Meski mungkin terlihat jelas, sangat penting bagi regulator untuk berinteraksi dengan industri fintech dalam memperoleh pemahaman optimal mengenai kebutuhan industri. Jelas industri hanya salah satu suara, tetapi dalam lingkungan perubahan teknologi dan ekonomi yang cepat, masuk akal untuk mendapatkan informasi langsung. Hal ini dapat membantu regulator untuk memprioritaskan dan fokus pada penyelesaian isu-isu strategis.

2. Berbagi fungsi regulasi

Sejauh mungkin, fungsi regulasi harus dibagi. Payung fintech mencakup banyak industri: pinjaman konsumen dan korporat, asuransi, pembayaran, dan lain-lain. Dari pengalaman kami, masuk akal untuk melakukan pemisahan regulasi secara fungsional. Misalnya, bank sentral atau divisi biro perlindungan konsumen yang mengatur pinjaman konsumen oleh bank seharusnya juga mengatur bidang serupa aktivitas fintech. Ini masuk akal dari perspektif standar yang tersinkron untuk perlindungan konsumen. Demi kepentingan semua pihak untuk memiliki satu set standar yang terpadu mengenai pengungkapan informasi anti pencucian uang (AML) dan kenali nasabah (KYC), serta praktik penagihan/pengumpulan. Selain itu, dengan memasukkan regulasi fintech bersamaan dengan layanan keuangan arus utama, maka yang pertama secara tegas menempatkan fintech di pusat perhatian regulasi.

3. Fokus pada penciptaan infrastruktur baru

Setiap pemerintah harus secara aktif menanam, mensponsori, dan mempromosikan apa yang disebut Mark Carney sebagai “infrastruktur keras” bagi perusahaan-perusahaan layanan keuangan generasi baru. Jenis infrastruktur ini lebih sering menjadi beban yang terlalu berat bahkan untuk investasi korporat bersama, namun potensi manfaatnya jelas bagi setiap negara. Area fokus harus ada pada pembayaran, penyelesaian, identifikasi, dan akses data. Salah satu contoh terbaik di tingkat global tentang pemikiran strategis kedaulatan terkait hal ini tidak diragukan lagi adalah Aadhaar di India—sebuah sistem ID biometrik dengan lebih dari satu miliar pendaftar atau sebagian besar populasi dewasa negara tersebut. Proyek besar-besaran ini yang dipadukan dengan pengetatan baru-baru ini terhadap uang tunai keras di perekonomian dapat benar-benar mengubah kehidupan ratusan juta warganya dengan secara aktif mendorong inklusi keuangan.

4. Berbagi pemanfaatan infrastruktur yang sudah ada

Meski penciptaan infrastruktur jelas diperlukan, masih ada “buah yang lebih mudah dipetik” untuk mendorong daya saing industri yang tersedia bagi regulator di seluruh dunia. Pertama dan terutama, kuncinya adalah memberdayakan warga negara agar mengambil kepemilikan atas data mereka yang dipegang oleh para penguasa besar (incumbent) termasuk layanan keuangan arus utama (bank, perusahaan asuransi) serta perusahaan telekomunikasi. Cara melakukannya adalah melalui pembagian informasi ini secara wajib kepada pihak ketiga, tentu saja dengan persetujuan yang tegas dari pemilik data utama. Di satu sisi, hal ini memungkinkan pemilik data untuk memonetisasi data dan mendapatkan akses ke penawaran yang lebih kompetitif, namun di sisi lain hal ini juga memungkinkan perusahaan fintech untuk fokus pada apa yang mereka lakukan terbaik: menerapkan teknologi mutakhir dan analisis data dalam menargetkan inefisiensi pasar. Contoh utama berbagi data adalah arahan PSD2 di UE yang memaksa bank untuk membuka cadangan data transaksi kepada pihak ketiga melalui API. Inisiatif ini jelas patut dipuji dan seharusnya dicontoh oleh regulator di seluruh dunia.

5. Perkenalkan peta jalan 5 tahun

Ketidakpastian regulasi bertindak sebagai beban utama yang besar, mencegah industri berkembang. Pertama dan terutama, ketidakpastian ini menghentikan arus modal ke dalam industri sehingga menciptakan kompresi pendapatan berganda yang masif. Hal ini selanjutnya mencegah reinvestasi modal karena meningkatnya ketidakpastian. Penting untuk menekankan bahwa dalam dunia fintech, pemain global dengan keahlian teknologi memiliki fleksibilitas atas ekspansi geografis. Dengan semua hal lain sama, perusahaan-perusahaan ini akan selalu berinvestasi di negara-negara dengan aturan main yang paling transparan. Ini menyiratkan bahwa negara-negara yang mengambil posisi ambivalen berada pada posisi yang genting untuk mengalami kekurangan.

Masa depan industri fintech tidak hanya akan dibentuk oleh adopsi pasar dan kemajuan teknologi. Peran pemerintah dalam mendorong fintech dan mengarahkannya menuju pertumbuhan berkelanjutan adalah kunci.

Alexander Dunaev adalah COO di ID Finance. Alexander memimpin teknologi, R&D, pengembangan produk, rekayasa model penilaian (scoring models), dan data science. Ia juga mengawasi pengembangan bisnis dan strategi keseluruhan untuk bisnis tersebut bekerja sama dengan CEO-nya. Alexander memiliki lebih dari 9 tahun pengalaman di perbankan dan keuangan, setelah sebelumnya bekerja di Deutsche Bank. Ia lulus dari Imperial College London dengan gelar Master di bidang Finance.