Eagle Eye Peringatan: Perbedaan antara Pendapatan Operasi dan Laba Bersih dari Gas Alam Baru

Institut Penelitian Perusahaan Terdaftar Sina Finance | Peringatan Mata Elang untuk Laporan Keuangan

Pada 27 Maret, Xin Ranqi merilis Laporan Tahunan 2025.

Laporan menunjukkan bahwa pendapatan operasional perusahaan sepanjang tahun 2025 adalah 39,24 miliar yuan, meningkat 3,89%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 8,07 miliar yuan, turun 31,92% year-on-year; laba bersih yang disesuaikan non-GAAP yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 7,55 miliar yuan, turun 36,9% year-on-year; laba per saham dasar adalah 1,9 yuan/saham.

Sejak perusahaan tercatat di bursa pada Agustus 2016, perusahaan telah melakukan pembagian dividen tunai sebanyak 8 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 16,66 miliar yuan.

Sistem Peringatan Mata Elang untuk Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar melakukan analisis kuantitatif cerdas atas laporan tahunan Xin Ranqi 2025 dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, profitabilitas, tekanan arus kas dan keamanan, serta efisiensi operasional.

I. Dari perspektif kualitas kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan adalah 39,24 miliar yuan, meningkat 3,89%; laba bersih adalah 5,75 miliar yuan, turun 52,28% year-on-year; arus kas bersih dari aktivitas operasi adalah 24,79 miliar yuan, meningkat 19,71%.

Dari keseluruhan sisi kinerja, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Tingkat pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perubahan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk year-on-year masing-masing adalah 13,45%, 13,13%, -31,92%, dan tren perubahannya terus menurun.

• Laba bersih non-GAAP yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk turun tajam. Dalam periode pelaporan, laba bersih non-GAAP yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 7,6 miliar yuan, turun tajam 36,9% year-on-year.

• Perubahan pendapatan operasional dan laba bersih tidak sejalan. Dalam periode pelaporan, pendapatan operasional meningkat 3,89% year-on-year, sedangkan laba bersih turun 52,28% year-on-year; perubahan pendapatan operasional dan laba bersih tidak sejalan.

Dari rasio biaya pokok pendapatan dan biaya periode, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Perubahan pendapatan operasional tidak sejalan dengan pajak dan tambahan. Dalam periode pelaporan, perubahan pendapatan operasional year-on-year adalah 3,89%, sedangkan perubahan pajak dan tambahan adalah -7,17%; perubahan pendapatan operasional dan pajak serta tambahan tidak sejalan.

II. Dari perspektif profitabilitas

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor perusahaan adalah 41,95%, turun 13,95% year-on-year; margin laba bersih adalah 14,65%, turun 54,07% year-on-year; return on equity (tertimbang) adalah 9,43%, turun 38,77% year-on-year.

Berdasarkan sisi operasi perusahaan untuk melihat imbal hasil, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Margin laba kotor penjualan turun tajam. Dalam periode pelaporan, margin laba kotor penjualan adalah 41,95%, turun tajam 13,95% year-on-year.

• Margin laba bersih penjualan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, margin laba bersih penjualan masing-masing adalah 40,41%, 31,89%, 14,65%, dengan tren yang terus menurun.

Berdasarkan sisi aset perusahaan untuk melihat imbal hasil, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Return on equity terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, return on equity rata-rata tertimbang masing-masing adalah 18,72%, 15,4%, 9,43%, dengan tren yang terus menurun.

Dari ada atau tidaknya risiko penurunan nilai, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Tingkat perubahan kerugian penurunan nilai aset melebihi 30%. Dalam periode pelaporan, kerugian penurunan nilai aset adalah -3,9 miliar yuan, turun 69431,19% year-on-year.

Dari konsentrasi pelanggan dan dimensi pemegang saham minoritas, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Laba/rugi pemegang saham minoritas negatif, namun laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk positif. Dalam periode pelaporan, laba/rugi pemegang saham minoritas adalah -2,3 miliar yuan, sedangkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk adalah 8,1 miliar yuan.

III. Dari perspektif tekanan arus kas dan keamanan

Dalam periode pelaporan, rasio aset-liabilitas perusahaan adalah 48,37%, naik 12,93% year-on-year; current ratio adalah 1,59, quick ratio adalah 1,58; total utang adalah 72 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek 13,93 miliar yuan, sehingga utang jangka pendek terhadap total utang adalah 19,35%.

Dari sisi tekanan arus kas jangka pendek, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio kas terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio kas masing-masing adalah 1,08, 0,97, 0,95, dan terus menurun.

Dari sisi tekanan arus kas jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Uang tunai jangka pendek (diperluas) dapat menutup, namun utang jangka panjang tidak dapat menutup. Dalam periode pelaporan, rasio uang tunai (diperluas)/total utang adalah 0,48, dan uang tunai (diperluas) lebih rendah daripada total utang.

• Rasio penutupan kas atas total utang semakin kecil. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio uang tunai (diperluas)/total utang masing-masing adalah 0,85, 0,61, 0,48, sehingga terus menurun.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Nilai pendapatan bunga/dana kas kurang dari 1,5%. Dalam periode pelaporan, dana kas adalah 32,7 miliar yuan, utang jangka pendek adalah 13,9 miliar yuan, rata-rata nilai pendapatan bunga/dana kas perusahaan adalah 1,077%, lebih rendah dari 1,5%.

• Rasio total utang/total liabilitas lebih dari 20%, dan rasio beban bunga/laba bersih lebih dari 30%. Dalam periode pelaporan, rasio total utang/total liabilitas adalah 68,69%, rasio beban bunga terhadap laba bersih adalah 46,18%, dan beban bunga memberikan dampak yang relatif besar terhadap kinerja operasi perusahaan.

• Perubahan uang muka pembayaran sangat besar. Dalam periode pelaporan, uang muka pembayaran adalah 1,4 miliar yuan, dengan tingkat perubahan terhadap awal periode sebesar 65,49%.

• Rasio uang muka pembayaran/ aset lancar terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio uang muka pembayaran/ aset lancar masing-masing adalah 1,18%, 1,76%, 2,61%, dan terus meningkat.

• Tingkat pertumbuhan uang muka pembayaran lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya pokok penjualan. Dalam periode pelaporan, uang muka pembayaran dibanding awal periode tumbuh 65,49%, biaya pokok penjualan meningkat 17,67% year-on-year; tingkat pertumbuhan uang muka pembayaran lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya pokok penjualan.

Dari sisi koherensi pengelolaan dana, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Dana cukup memadai. Dalam periode pelaporan, kebutuhan modal kerja perusahaan adalah -12,1 miliar yuan, modal kerja adalah 20,6 miliar yuan; aktivitas operasi dan aktivitas investasi-pendanaan sama-sama membawa dana yang cukup lapang bagi perusahaan; kemampuan pembayaran kas adalah 32,7 miliar yuan, dan efisiensi penggunaan dana layak untuk mendapat perhatian lebih lanjut.

IV. Dari perspektif efisiensi operasional

Dalam periode pelaporan, rasio perputaran piutang usaha perusahaan adalah 4,88, turun 6,34% year-on-year; rasio perputaran persediaan adalah 38,78, turun 4,58% year-on-year; rasio perputaran total aset adalah 0,2, turun 14,76% year-on-year.

Dari aset operasi, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio perputaran piutang usaha masing-masing adalah 5,74, 5,21, 4,88, sehingga kemampuan perputaran piutang usaha melemah.

• Rasio perputaran persediaan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio perputaran persediaan masing-masing adalah 65,92, 40,65, 38,78, sehingga kemampuan perputaran persediaan melemah.

Dari aset yang bersifat jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio perputaran total aset terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio perputaran total aset masing-masing adalah 0,26, 0,23, 0,2, sehingga kemampuan perputaran total aset melemah.

• Perubahan aset tetap cukup besar. Dalam periode pelaporan, aset tetap adalah 8,9 miliar yuan, meningkat 34,45% dibanding awal periode.

• Nilai produksi pendapatan per aset tetap menurun dari tahun ke tahun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio pendapatan operasional/ nilai asal aset tetap masing-masing adalah 6,69, 5,68, 4,39, sehingga terus menurun.

• Proporsi aset lancar non-lainnya yang tidak lancar lainnya cukup tinggi. Dalam periode pelaporan, rasio aset non-lancar lainnya/total aset adalah 23,51%.

• Perubahan aset non-lancar lainnya cukup besar. Dalam periode pelaporan, aset non-lancar lainnya adalah 51,1 miliar yuan, meningkat 229,55% dibanding awal periode.

• Perubahan aset tak berwujud cukup besar. Dalam periode pelaporan, aset tak berwujud adalah 1,1 miliar yuan, meningkat 100,48% dibanding awal periode.

Dari dimensi tiga biaya (tiga jenis biaya), perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio biaya penjualan/pendapatan operasional terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio biaya penjualan/pendapatan operasional masing-masing adalah 0,81%, 1%, 1,01%, dan terus meningkat.

• Perubahan biaya keuangan cukup besar. Dalam periode pelaporan, biaya keuangan adalah 2,4 miliar yuan, meningkat 73,06% year-on-year.

Klik peringatan Mata Elang Xin Ranqi untuk melihat detail peringatan terbaru serta pratinjau laporan keuangan secara visual.

Pengantar Peringatan Mata Elang untuk Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar Sina Finance: Peringatan Mata Elang untuk Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar adalah sistem analisis profesional terotomatisasi untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan Mata Elang memanfaatkan pengumpulan para ahli keuangan berwenang seperti kantor akuntan dan perusahaan terdaftar dalam jumlah besar, untuk melacak dan menafsirkan laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas imbal hasil, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan memberikan peringatan dalam bentuk teks dan gambar atas kemungkinan titik risiko keuangan. Menyediakan solusi teknis yang profesional, efisien, dan nyaman untuk identifikasi serta peringatan risiko keuangan perusahaan terdaftar bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, otoritas pengawas, dan lainnya.

Alamat masuk Peringatan Mata Elang: Sina Finance APP-Pasar- Pusat Data-Peringatan Mata Elang atau Sina Finance APP-Halaman Saham-Pasar- Keuangan-Peringatan Mata Elang

Pernyataan: Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini dipublikasikan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, dan tidak mewakili pandangan Sina Finance. Semua informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak membentuk nasihat investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, silakan mengacu pada pengumuman resmi. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.