Logika menghasilkan uang bank telah berubah, enam bank besar memulai "pertempuran pelarian" dalam pengelolaan kekayaan

Surat kabar ini (chinatimes.net.cn) — Reporter Zhang Meng, Lu Mengxue dari Beijing

Enam bank milik negara telah merilis laporan tahunan tahun 2025 sepenuhnya. Menghadapi lingkungan ekonomi yang kompleks dan penuh perubahan, keenam bank tersebut mencatat pertumbuhan year-on-year pada pendapatan operasional dan laba bersih, yang menunjukkan ketangguhan operasional yang kuat dari institusi keuangan besar.

Dari penjelasan mendalam atas struktur laba dapat terlihat bahwa margin bunga bersih (net interest margin) terus menunjukkan tren penurunan, dan semakin menyempit dibanding tahun sebelumnya. Selain Bank of Communications, kelima bank besar lainnya mengalami penurunan pendapatan bunga bersih year-on-year. Berbeda dengan itu, pendapatan bersih dari fee dan komisi pada keenam bank semuanya “memberi kabar baik”, menjadi mesin kunci yang mendorong pertumbuhan laba.

Di antaranya, Bank of China (Agricultural Bank of China) menunjukkan peningkatan yang paling menonjol. Pada tahun 2025, bank ini membukukan pendapatan bersih dari fee dan komisi sebesar 88,085 miliar yuan, meningkat sebesar 12,518 miliar yuan year-on-year, dengan kenaikan sebesar 16,6%, menempati peringkat pertama di antara keenam bank besar.

Dalam latar belakang tekanan berkelanjutan pada spread bunga tradisional, bisnis non-bunga yang diwakili oleh manajemen kekayaan telah berubah dari “sekadar menambah keindahan” menjadi “kurva pertumbuhan kedua” yang tidak lagi bisa diabaikan, sekaligus menjadi fokus utama transformasi strategi dan persaingan masa depan bagi setiap bank.

Pendapatan non-bunga menjadi kunci pertumbuhan

Pada tahun 2025, enam bank milik negara meraih capaian “pendapatan dan laba bersih sama-sama tumbuh” (dobel kenaikan) dalam laporan kinerja.

Industrial and Commercial Bank of China mencapai laba bersih 3.707,66 miliar yuan, naik 1%; Agricultural Bank of China mencapai laba bersih 2.920 miliar yuan, naik 3,3%; laba bersih Bank of China sebesar 2.579,36 miliar yuan, naik 2,06%; China Construction Bank mencapai laba bersih 3.397,9 miliar yuan, naik 1,04%; Bank of Communications mencatat laba bersih 965,14 miliar yuan, naik 2,42%; Postal Savings Bank of China mencapai laba bersih 876,23 miliar yuan, naik 1,05%.

Namun, di balik “dobel kenaikan” tersebut, penyempitan margin bunga bersih tetap menjadi tantangan bersama di industri. Dipengaruhi oleh penurunan LPR berulang kali dan pergerakan suku bunga pasar yang terus berada pada level rendah, margin bunga bersih keenam bank tersebut pada umumnya mendapat tekanan. Di antaranya, Postal Savings Bank of China terus memimpin margin bunga bersih, yaitu 1,66%, turun 21 basis poin year-on-year.

Meski pendapatan bunga bersih masih menjadi kontributor utama pendapatan, kecuali Bank of Communications yang pendapatannya naik 1,91%, kelima bank lainnya mengalami penurunan pada tingkat yang berbeda-beda. Dalam konteks ini, pendapatan non-bunga menjadi kekuatan kunci pendorong pertumbuhan laba. Berdasarkan laporan tahunan, pada tahun 2025 pendapatan non-bunga keenam bank semuanya mengalami pertumbuhan. Di antaranya, pendapatan bersih dari fee dan komisi tampil sangat menonjol.

Pendapatan bersih dari fee dan komisi Industrial and Commercial Bank of China sebesar 111,171 miliar yuan, bertambah 17,74 miliar yuan, naik 1,6%. Hal ini terutama berkat perluasan bisnis wealth management perusahaan, personal banking, dan private banking, serta meningkatnya pendapatan dari bisnis terkait seperti pendapatan perwakilan untuk logam mulia, dana, wealth management, sekuritas, dan lainnya; pendapatan bersih dari fee dan komisi Agricultural Bank of China sebesar 88,085 miliar yuan, bertambah 12,518 miliar yuan dibanding tahun sebelumnya, naik 16,6%. Ini terutama disebabkan oleh dorongan transformasi bisnis manajemen kekayaan, sehingga pendapatan dari produk wealth management dan dana hasil penjualan meningkat.

Pendapatan bersih dari fee dan komisi Bank of China sebesar 82,237 miliar yuan, meningkat 5,647 miliar yuan year-on-year, naik 7,37%. Berkat pemulihan pasar modal, bisnis manajemen kekayaan, penitipan aset, dan bisnis berbasis agen dikerahkan secara menyeluruh; pendapatan bersih dari fee dan komisi China Construction Bank sebesar 110,307 miliar yuan, bertambah 5,379 miliar yuan dibanding tahun sebelumnya, dengan kenaikan sebesar 5,13%.

Pendapatan bersih dari fee dan komisi Bank of Communications sebesar 38,183 miliar yuan, meningkat 1,269 miliar yuan year-on-year, naik 3,44%. Kontribusi kuat datang dari bisnis manajemen kekayaan seperti wealth management dan dana hasil penjualan; pendapatan bersih dari fee dan komisi Postal Savings Bank of China sebesar 29,365 miliar yuan, meningkat 4,083 miliar yuan year-on-year, tumbuh 16,15%.

Dalam acara rilis kinerja, Chief Financial Officer Bank of Construction saat itu, Sheng Liurong, menyatakan bahwa seiring meningkatnya kesadaran investasi dan pengelolaan keuangan di kalangan warga, bisnis manajemen kekayaan, manajemen aset, serta penitipan yang menghubungkan dua sisi masih memiliki ruang pengembangan yang sangat besar.

“Margin bunga bersih keenam bank milik negara pada tahun 2025 turun secara kolektif; sumber utamanya berasal dari percepatan penetapan ulang harga kredit di sisi aset, yang membuat penurunan suku bunga pasar menekan yield aset, sekaligus persaingan di pasar simpanan makin ketat, sehingga biaya dana (liabilitas) tetap rigid dan tetap tinggi—yang kemudian memperlihatkan tekanan penyempitan spread. Untuk menghadapi tantangan ini, bank-bank milik negara perlu bekerja bersama di sisi aset dan liabilitas, dengan menguatkan margin bunga bersih dari berbagai dimensi.” ujar Zeng Gang, kepala Laboratorium Keuangan dan Pembangunan Shanghai, kepada reporter dari《Hua Xia Times》.

Transformasi manajemen kekayaan sedang berjalan

Pada konferensi rilis kinerja periode 2025, keenam bank milik negara semuanya memfokuskan perhatian pada manajemen kekayaan, dengan melepaskan sinyal percepatan transformasi.

Wakil Presiden Agricultural Bank of China, Lin Li, memposisikan bisnis manajemen kekayaan sebagai penghubung antara tabungan warga dan siklus ekonomi, serta menekankan bahwa bagi bank komersial, bisnis ini “memiliki banyak ruang dan kapabilitas, serta memiliki banyak kontribusi.” Ia kepada media di lokasi seperti 《Hua Xia Times》 menuturkan: “Manajemen kekayaan memiliki karakter inti yang ringan modal, stabil dalam imbal hasil, dan berkelanjutan, yang merupakan jalur penting bagi bank untuk berpindah dari ekspansi skala menuju pendalaman nilai.”

Wakil Presiden China Construction Bank, Tang Shuo, melihatnya dari tren penataan aset rumah tangga. Ia mengatakan, “selama periode ‘Rencana Lima Tahun ke-14’ (2021–2025), struktur alokasi aset keuangan warga mengalami perubahan; dana mengalir ke model-model bisnis baru seperti dana (funds). Diperkirakan tren ini akan berlanjut pada periode ‘Rencana Lima Tahun ke-15’.” Ia menjelaskan, pada tahun 2025 AUM nasabah perorangan China Construction Bank menembus 23 triliun yuan, bertambah 2,41 triliun yuan dibanding tahun sebelumnya. Hal ini terutama karena produk investasi pengelolaan kekayaan seperti dana, asuransi, dan logam mulia menjaga pertumbuhan yang relatif cepat.

“Langkah berikutnya, saya akan berangkat dari logika fundamental manajemen kekayaan, terus memperkaya rak produk manajemen kekayaan, dan menyiapkan skema penyaluran yang berbeda (dengan pendekatan terpisah) sesuai preferensi risiko nasabah yang berbeda.” kata Tang Shuo.

Zeng Gang menyebutkan bahwa pada tahun 2025, pendapatan dan laba bersih yang sama-sama tumbuh pada enam bank milik negara, dengan pendapatan bunga bersih melambat tetapi pendapatan bersih dari fee dan komisi meningkat lebih cepat, menandakan bahwa bisnis perantara seperti manajemen kekayaan secara bertahap telah menjadi mesin pertumbuhan inti baru bagi profitabilitas bank.

“Dalam latar industri ketika margin bunga bersih terus mendapat tekanan, bank mempercepat transformasi struktur bisnis, memperkuat bisnis perantara seperti manajemen kekayaan, pembayaran dan kliring, kustodian, dan investment banking. Ini bukan hanya pilihan yang niscaya untuk menghadapi kemacetan model profit dari kredit tradisional, tetapi juga selaras dengan tren jangka panjang ketika kebutuhan manajemen kekayaan warga meningkat.” ujar Zeng Gang. Saat ini, preferensi risiko warga relatif rendah; walaupun dalam jangka pendek dapat memengaruhi laju pertumbuhan bisnis manajemen kekayaan berisiko tinggi dan penjualan dana (fund distribution), basis pertumbuhan bisnis perantara tetap kokoh.

Di satu sisi, bank-bank milik negara mengandalkan kepercayaan nasabah, kanal offline, dan keunggulan kepatuhan, serta memprioritaskan produk stabil seperti produk berbasis pendapatan tetap (fixed income) dan pensiun wealth management, agar secara presisi menyesuaikan kebutuhan preferensi risiko rendah; di sisi lain, regulasi terus menstandarkan pengembangan bisnis perantara, mendorong industri kembali ke akar sebagai penyedia layanan. Ditambah lagi dengan tren tak terbendung menuju diversifikasi penataan aset warga, logika pertumbuhan bisnis perantara dalam jangka panjang tidak berubah, dan fluktuasi jangka pendek tidak akan mengubah kecenderungan bahwa bisnis tersebut menjadi penopang laba.

Sejumlah bank juga semakin mengaitkan strategi tahap berikutnya manajemen kekayaan dalam laporan tahunannya.

Postal Savings Bank of China mengungkapkan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, bank tersebut secara strategis telah membentuk divisi manajemen kekayaan, dan secara menyeluruh mendorong transformasi bisnis. Berkenaan dengan reformasi model bisnis berbasis proses, bank ini berupaya meningkatkan lima kemampuan profesional utama: “akuisisi dan aktivasi nasabah (获客活客), memimpin riset dan pengembangan investasi (投研引领), seleksi produk (产品遴选), pembangunan tim (队伍建设), serta operasional konten (内容运营)”, dengan tujuan membangun “bank penyelenggara manajemen kekayaan pilihan utama bagi segmen nasabah dengan kesejahteraan kelas menengah-ke-atas.”

China Construction Bank menjadikan “layanan pendampingan (陪伴式服务)” sebagai strategi diferensiasi. Layanan “Jianhang Select (建行严选)” membentuk layanan melalui segmentasi yang rinci atas strategi investasi, penjelasan pengetahuan profesional yang intuitif, penyaringan produk berkualitas tinggi yang ketat, serta penyediaan pendampingan pasca-investasi secara tepat waktu. Pada tahun 2025, bank ini telah meluncurkan hampir 40 strategi investasi, dengan total jangkauan kepada lebih dari 10 juta kali kunjungan pelanggan. Selain itu, dengan mengandalkan sistem teknologi AI kelas perusahaan yang dibangun melalui “Jianhang Cloud (建行云)”, bank telah mendayagunakan secara mendalam untuk skenario-skenario kunci seperti manajemen kekayaan, sehingga mendorong peningkatan layanan berbasis kecerdasan (intelligent).

Bisnis private banking terus ditambah

Dalam peta besar manajemen kekayaan, private banking sebagai segmen inti untuk melayani nasabah bernilai kekayaan tinggi menjadi fokus penataan strategi bank-bank milik negara.

Dalam konferensi rilis kinerja tahun 2025, Zhang Yi, Presiden China Construction Bank, mengungkapkan bahwa laju pertumbuhan nasabah manajemen kekayaan dan nasabah private banking di bank tersebut keduanya melebihi 10%. Data dari laporan tahunan menunjukkan bahwa pertumbuhan skala bisnis penasihat family trust dan bisnis penasihat insurance money trust China Construction Bank melebihi 20%, yang menunjukkan permintaan kuat dari segmen nasabah kelas atas terhadap layanan perencanaan kekayaan terpadu.

Bank-bank besar lainnya juga menampilkan capaian mereka. Jumlah nasabah layanan trust untuk wealth management dan charitable trust di Bank of China tumbuh 64% dibanding akhir tahun sebelumnya; private banking Bank of Communications memiliki 105.100 nasabah, naik 11,62%, dengan total aset kelolaan mencapai 1.430,28 miliar yuan, naik 10,39%; Postal Savings Bank of China, private banking “Dingfu (鼎福)”, memiliki skala nasabah 43.100, naik sangat signifikan 26,14% dibanding akhir tahun sebelumnya.

Untuk meningkatkan efektivitas layanan, berbagai bank terus mendorong pengoperasian private banking yang lebih profesional dan terhimpun (terkonsolidasi). Lin Li, Wakil Presiden Agricultural Bank of China, menjelaskan bahwa bank ini memperdalam pembangunan sistem layanan manajemen kekayaan, membangun 500 pusat private banking tingkat kantor pusat/cabang, 1.000 pusat manajemen kekayaan tingkat kantor cabang, serta banyak “brand financial advisory studios (brand理财工作室)” di titik layanan yang mendalam. Bank membentuk sistem pelatihan berbasis praktik “dukungan riset dan investasi (投研支撑) – pelatihan berlapis (分层培训) – pemberdayaan multi-dimensi (多维赋能)”, guna meningkatkan kemampuan layanan profesional.

“Saat ini, bisnis private banking telah memasuki era persaingan pada basis persediaan (存量竞争时代).” kata Yang Haiping, peneliti khusus asosiasi industri manajemen kekayaan Beijing, kepada reporter《Hua Xia Times》. Pada tahap ini, tembok kunci bank dalam merebut nasabah kelas atas adalah kualitas layanan, yang tercermin dalam tiga aspek: pertama, kemampuan membuat profil nasabah, serta kemampuan untuk mewujudkan layanan yang dipersonalisasi berdasarkan pemahaman terhadap nasabah; kedua, kemampuan riset investasi dan asset allocation secara profesional; ketiga, kemampuan integrasi sumber daya dan kerja sama internal-eksternal, melalui keterhubungan internal dan eksternal untuk mewujudkan pengintegrasian serta implementasi layanan keuangan dan layanan non-keuangan.

Yang Haiping menambahkan bahwa posisi manajemen kekayaan dalam strategi pengembangan bank akan terus ditingkatkan. Hal ini terutama didasarkan pada dua pendorong utama. Pertama, dari situasi ekonomi saat ini, kondisi margin bunga bersih yang mendapat tekanan diperkirakan akan berlangsung untuk waktu yang lebih lama; perluasan pendapatan non-bunga bagi bank komersial merupakan pilihan strategis. Kedua, tekanan penurunan bunga simpanan memaksa sebagian investor mencari produk pengganti simpanan; bisnis manajemen kekayaan menjadi pegangan kunci untuk menangkap peluang perubahan struktur penataan aset rumah tangga.

Penanggung jawab redaksi: Feng Yingzi | Pemimpin redaksi: Zhang Zhiwei