9 perusahaan sekuritas terkemuka tahun lalu total laba bersih meningkat lebih dari 44% dibandingkan tahun sebelumnya

Wartawan dari media ini: Zhou Shangpei

Baru-baru ini, perusahaan sekuritas Citic Securities, Haitong Securities, Huatai Securities, China Galaxy, Cigna Securities, 广发证券, CICC, Shenwan Hongyuan, serta Citic Jian投 yang merupakan sembilan perusahaan sekuritas papan atas, secara berturut-turut telah mengungkapkan laporan keuangan tahunan 2025. Data menunjukkan bahwa pada tahun lalu, sembilan perusahaan sekuritas papan atas secara total membukukan pendapatan usaha sebesar 3385,97 miliar yuan, naik 33,1% secara year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham (归母净利润) secara total sebesar 1415,77 miliar yuan, naik 44,08%.

Jiang Haoran, Sekretaris Komite Partai dan Ketua Dewan Perusahaan Teknologi Keuangan Hengyin (恒银金融科技股份有限公司), saat diwawancarai oleh wartawan 《证券日报》, menyatakan: “Saat ini, perusahaan sekuritas papan atas memusatkan fokus pada upaya terintegrasi (comprehensive), internasional, dan berbasis platform. Dengan memperkuat kemampuan rantai seluruh bisnis dan integrasi sumber daya, mereka bergerak menuju bank investasi skala ‘kapal induk’. Dalam proses ini, perusahaan sekuritas papan atas tidak hanya memimpin standar industri dan arah inovasi, tetapi juga memikul tanggung jawab penting untuk mengoptimalkan alokasi sumber daya dan mendorong peningkatan industri.”

Kinerja perusahaan sekuritas papan atas tumbuh tinggi

Pada tahun 2025, pasar A-Shares aktif dalam aktivitas perdagangan, fungsi pembiayaan langsung terus diperkuat, ditambah proses konsolidasi industri yang dipercepat. Perusahaan sekuritas papan atas memasuki fase ledakan kinerja.

Dari sisi kekuatan modal, industri telah melahirkan dua perusahaan sekuritas dengan total aset menembus 2 triliun yuan. Hingga akhir 2025, setelah penggabungan Guotai Junan dan Haitong Securities, Guotai Haitong menunjukkan performa yang mengesankan. Pada tahun pertama setelah merger, total aset mencapai 2,11 triliun yuan, yang menonjolkan manfaat sinergi konsolidasi. Citic Securities memiliki total aset 2,08 triliun yuan, naik 21,7% dibanding awal tahun 2025. Huatai Securities menyusul dengan total aset sebesar 1,08 triliun yuan.

Dari sisi kinerja operasional, pada 2025, pendapatan usaha sembilan perusahaan sekuritas papan atas semuanya melampaui 200 miliar yuan. Citic Securities memimpin dengan pendapatan 748,54 miliar yuan, naik 28,79%; Guotai Haitong, Huatai Securities, dan 广发证券 masing-masing pendapatan melampaui 300 miliar yuan, sehingga terlihat jelas pola hierarki di industri. Untuk laba bersih, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Citic Securities mencapai 300,76 miliar yuan, naik 38,58%; Guotai Haitong sebesar 278,09 miliar yuan; sedangkan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Huatai Securities, 广发证券, China Galaxy, serta Cigna Securities semuanya melampaui 100 miliar yuan.

Dari sisi laju pertumbuhan, momentum pertumbuhan perusahaan sekuritas papan atas kuat. Kenaikan pendapatan usaha year-on-year Guotai Haitong adalah yang tertinggi, yaitu 87,4%; 广发证券, CICC, dan Shenwan Hongyuan masing-masing mencatat kenaikan pendapatan usaha year-on-year sebesar 34,33%, 33,5%, dan 30,29%. Kenaikan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham year-on-year tertinggi adalah Guotai Haitong, sebesar 113,52%; Shenwan Hongyuan menyusul dengan kenaikan 82,46%; CICC dan 广发证券 masing-masing naik 71,93% dan 42,18% year-on-year.

Analis industri keuangan non-bank pada Canghang Securities, Bao Xiaoxu, menyatakan: “Pertumbuhan kinerja yang tinggi pada perusahaan sekuritas papan atas tidak hanya merupakan cerminan dari kemampuan operasional mereka sendiri, tetapi juga memantulkan situasi pemulihan pada seluruh industri sekuritas pada 2025, menjadi gambaran singkat dari tren keseluruhan industri yang membaik.”

Menciptakan kekuatan tangguh untuk menembus siklus

Pada tahap kunci reformasi yang diperdalam di pasar modal dan restrukturisasi lanskap industri secara bersamaan, perusahaan sekuritas papan atas, mengandalkan sinergi seluruh rantai bisnis serta keunggulan pada modal dan manajemen risiko, terus membentuk kekuatan tangguh untuk menembus siklus melalui sinergi bisnis, inovasi teknologi, dan penataan strategi internasional.

Bertumpu pada keunggulan full license (memegang izin lengkap), perusahaan sekuritas papan atas mendorong keterkaitan yang mendalam antara bisnis seperti perbankan investasi (投行), manajemen aset (资管), manajemen kekayaan, dan proprietary trading (自营), sehingga membangun sistem layanan keuangan komprehensif one-stop. Pada 2025, Citic Securities memperdalam layanan pembiayaan ekuitas dan obligasi untuk perusahaan teknologi, dengan skala penjaminan emisi total untuk saham di STAR Market (科创板), papan pertumbuhan usaha (创业板), dan Bursa Efek Beijing (北交所) mencapai 547 miliar yuan sepanjang tahun; skala penjaminan emisi obligasi STAR Market (科创债) mencapai 2354 miliar yuan; menyelesaikan skala transaksi merger dan akuisisi di pasar Tiongkok sebesar 2829 miliar yuan; dan skala transaksi merger dan akuisisi perusahaan Tiongkok di seluruh dunia sebesar 772 miliar dolar AS, dengan semua indikator menempati peringkat pertama di pasar. Huatai Securities berpegang pada pemikiran pembangunan industri dan pemikiran manajemen operasi modal secara seimbang, memberikan layanan keuangan komprehensif terpadu lintas wilayah dan lintas seluruh rantai bisnis kepada pelanggan perusahaan yang berkualitas pada bidang industri prioritas.

Perlu dicermati bahwa, merger dan restrukturisasi menjadi cara yang efektif bagi perusahaan sekuritas untuk mewujudkan perkembangan yang bersifat ekspansi ke luar (eksternal). Pada 2025, CICC, sambil tetap menjaga pertumbuhan berkualitas tinggi dari dalam (endogenous), secara aktif mendorong penyerap-an (absorbing merger) Dongxing Securities dan Cinda Securities, dengan target untuk melepaskan efek sinergi “1+2>3” melalui saling melengkapi keunggulan.

Selain itu, perusahaan sekuritas papan atas menyelaraskan diri dengan bank investasi papan atas kelas dunia, mempercepat implementasi strategi internasional. Pada 2025, Citic Securities dengan serius mendorong strategi perkembangan internasional, terutama meningkatkan tiga kemampuan inti “kapabilitas bisnis, pasar pelanggan, dan manajemen operasional”. Sepanjang tahun, pendapatan usaha Citic Securities di tingkat internasional mencapai 33 miliar dolar AS, laba bersih 9 miliar dolar AS, masing-masing naik 48% dan 72% year-on-year, dan semuanya mencatat rekor tertinggi sepanjang sejarah. CICC, Huatai Securities, dan lainnya mempercepat pembangunan jaringan dan penataan bisnis di luar negeri, memperluas bisnis seperti merger dan akuisisi lintas negara. Pada 2025, pendapatan bisnis CICC di luar negeri naik 58% year-on-year, dengan porsi terhadap total pendapatan mendekati sepertiga.

Menghadapi perjalanan baru bagi perkembangan industri, semua pihak di pasar menaruh harapan besar pada perusahaan sekuritas papan atas. Sebagaimana disampaikan oleh Zhou Yi, CEO Huatai Securities, dalam laporan tahunannya, dalam latar belakang makro di mana pusat suku bunga terus bergeser ke bawah dan model pertumbuhan mengalami transformasi mendalam, logika dasar layanan keuangan juga sedang ditulis ulang—kedalaman industri, wawasan global, dan fondasi teknologi sedang menjadi kemampuan inti untuk menembus siklus.