Manajemen PICC China menjelaskan secara rinci pengelolaan asuransi kendaraan energi baru, menanggapi jadwal pemulihan kerugian non-asuransi kendaraan｜Liputan langsung dari rapat kinerja

3月27日举行的2025年度业绩发布会上，中国人保董事长丁向群表示，“十五五”时期，保险业将迎来持续快速增长的黄金期。中国人保将更加专注主业、错位发展，切实发挥财产险条线“压舱石”作用，打造人身险条线“新引擎”作用，强化投资条线“driv er”作用，激活科技条线“accelerator”作用，构建主业更加鲜明、布局更加优化、结构更加均衡的梯次发展格局。

回首2025年，中国人保“建设一流”战略实施首年的成效无疑是显著的：财产险综合成本率97.6%，创近年来最好水平；人身险新业务价值156亿元，集团总投资收益923亿元，均创历史新高；集团总资产突破2万亿元，净资产突破4000亿元，净利润突破600亿元。

在良好业绩支撑下，2025年中国人保股价延续涨势，再创新高。集团A股创出近6年来最高价，集团H股和中国财险均创出上市以来最高价。

Kombinasi rasio biaya kerugian asuransi kendaraan energi baru diperkirakan membaik

Seiring penetrasi kendaraan energi baru yang meningkat dengan cepat, pada 2025 porsi jumlah kendaraan energi baru dalam total penerbitan polis asuransi mobil segmen kendaraan energi baru di industri telah mencapai 12,75%, yang berdampak sangat penting terhadap profitabilitas asuransi kendaraan.

Komisaris Partai Komite China Life and Property Insurance (PICC) dan Sekretaris Komite Partai PICC P&C, Zhang Daoming, menyatakan bahwa secara keseluruhan, asuransi kendaraan energi baru menghadapi tiga tantangan utama: pertama, tingkat kejadian kendaraan energi baru mengalami insiden tinggi, jauh lebih tinggi dibanding kendaraan berbahan bakar bensin; kedua, ketersediaan saluran perbaikan secara tersosialisasi kurang, sehingga biaya perbaikan kendaraan relatif lebih tinggi; ketiga, porsi kasus cedera tubuh dan standar kompensasi keduanya menunjukkan tren peningkatan, sehingga kompensasi rata-rata per kasus naik.

“Hal-hal ini menyebabkan tekanan pembayaran klaim asuransi kendaraan energi baru tetap berada pada level tinggi. Namun, meskipun menghadapi tantangan, kami secara aktif memanfaatkan keunggulan di bidang data, penetapan harga, kanal, biaya, dan sebagainya, dan di bidang asuransi kendaraan energi baru sudah membangun keunggulan terdepan,” kata Zhang Daoming.

Ia mengatakan, saat ini sudah muncul beberapa faktor positif dalam asuransi kendaraan energi baru. Pertama, dipengaruhi oleh berbagai faktor seperti peningkatan porsi mobil bekas, perbaikan kebiasaan perilaku mengemudi, kemajuan teknologi mengemudi berbantuan, dan lain-lain, tingkat insiden kendaraan energi baru menunjukkan tren penurunan.

Kedua, untuk truk yang dilengkapi sistem pengereman otomatis darurat (AEB), dari data terlihat bahwa risiko pembayaran klaim lebih rendah 7% dibanding truk yang tidak dilengkapi, yang terutama tercermin pada penurunan kompensasi rata-rata per kasus. Berdasarkan standar nasional, diperkirakan mulai 1 Juli 2026 kendaraan baru truk angkutan niaga berat akan mewajibkan pemasangan AEB; mulai 1 Januari 2028 kendaraan baru truk ringan akan mewajibkan pemasangan AEB. Ini akan menjadi faktor berita baik yang penting untuk perbaikan risiko klaim truk energi baru.

Ketiga, sistem klasifikasi risiko model kendaraan energi baru di dalam negeri sedang disiapkan dan dibangun. Penerapan sistem klasifikasi tersebut pasti akan mendorong perusahaan otomotif untuk semakin memperhatikan dan terus meningkatkan keamanan kendaraan sekaligus meningkatkan keekonomisan perbaikan, sehingga pada akhirnya menurunkan biaya perbaikan kendaraan dan memberikan manfaat bagi konsumen kendaraan energi baru yang luas.

“Dari sisi rasio beban biaya, pada 2026 regulasi akan semakin mengukuhkan ‘lapor-atur-sejajar’ (报行合一), memperkuat tiga mekanisme, menertibkan perilaku pelanggaran, dan menormalkan tatanan pasar; rasio beban biaya akan tetap membaik secara bertahap.” Menurut Zhang Daoming, secara keseluruhan, pada 2026 rasio biaya-klaim gabungan asuransi kendaraan energi baru akan membaik lebih lanjut, sehingga tingkat profitabilitas akan meningkat lebih lanjut.

Asuransi non-kendaraan diperkirakan akan mencapai profit underwriting

Selama bertahun-tahun, bisnis asuransi non-kendaraan di industri mengalami kerugian dalam waktu lama, dan masalah persaingan yang saling menekan (overly competitive) menonjol di sebagian bidang. Untuk mendorong pengembangan berkualitas tinggi bisnis asuransi non-kendaraan, pada Oktober 2025, Otoritas Regulasi Keuangan dan Moneter (Financial Regulatory Administration) mengeluarkan “Notifikasi tentang Penguatan Pengawasan untuk Bisnis Non-Kendaraan yang Terkait Hal-hal Tertentu”, sehingga “lapor-atur-sejajar” (报行合一) untuk asuransi non-kendaraan mulai diterapkan.

“Dengan berjalannya penerapan berbagai langkah pengawasan, kemampuan profit industri asuransi non-kendaraan berpotensi pulih secara bertahap dan memasuki periode profit,” kata Zhang Daoming. Ia menjelaskan bahwa PICC P&C secara ketat menerapkan persyaratan regulasi. Mulai 1 November 2025, perusahaan sepenuhnya mulai menerapkan penerbitan polis non-kendaraan sesuai tarif (见费出单), dan pada 1 Desember 2025 menyelesaikan peningkatan produk asuransi Perusahaan dan properti (企财险) serta备案 klausul; pada 1 Februari 2026 menyelesaikan peningkatan produk asuransi Tanggung Jawab Pemberi Kerja (雇主责任险) serta备案 klausul. Produk asuransi non-kendaraan lainnya sedang ditata secara menyeluruh sesuai persyaratan regulasi, dan pekerjaan peningkatan produk dilakukan secara bertahap dan tertib.

Ia menambahkan bahwa sejak penerapan penerbitan polis non-kendaraan sesuai tarif, kinerja pengendalian premi yang masih harus diterima perusahaan telah menunjukkan hasil yang signifikan, dan rasio premi non-kendaraan yang masih harus diterima turun secara drastis. Asuransi Perusahaan dan properti serta Tanggung Jawab Pemberi Kerja yang lebih dulu melakukan penertiban menunjukkan tren penurunan biaya pasar yang cepat, yang memberikan dampak positif terhadap kinerja operasional. Saat ini, indikator-indikator terkait menunjukkan kondisi yang baik dalam jangka pendek, namun efek jangka panjang masih akan terus dipantau dan diamati.

“Pekerjaan penertiban menyeluruh untuk asuransi non-kendaraan saat ini masih berada pada tahap awal. Departemen pengawas, pelaku industri, dan pelanggan sedang dalam proses adaptasi dan optimalisasi. Namun, melalui penertiban komprehensif untuk mendorong pengembangan berkualitas tinggi bisnis asuransi non-kendaraan sudah menjadi konsensus industri, dan lingkungan pasar serta atmosfer perkembangan yang baik telah terbentuk pada tahap awal,” kata Zhang Daoming. Seiring dengan penertiban terstandar untuk seluruh subjenis asuransi non-kendaraan yang terus didorong dan seluruh persyaratan regulasi diterapkan secara menyeluruh, kemampuan profit asuransi non-kendaraan secara keseluruhan akan menunjukkan tren yang mengarah ke perbaikan.

Zhang Daoming berpendapat bahwa efektivitas penertiban komprehensif asuransi non-kendaraan perusahaan pada 2026 akan terlebih dahulu tercermin pada rasio biaya gabungan untuk subjenis seperti asuransi Perusahaan dan properti, asuransi Tanggung Jawab Pemberi Kerja, asuransi Tanggung Jawab Keselamatan Kerja (安责险), dan lainnya. Rasio biaya gabungan pada subjenis di atas diperkirakan turun lebih dari 2 poin persentase secara year-on-year. Selanjutnya, PICC P&C akan dengan tegas melaksanakan persyaratan penertiban komprehensif regulasi, terus mengoptimalkan struktur bisnis, memperkuat kemampuan seleksi risiko dan penetapan harga yang presisi, serta mendorong perkembangan berkualitas tinggi asuransi non-kendaraan secara mantap. Dengan asumsi faktor lain berimbang dengan tahun sebelumnya, rasio biaya gabungan asuransi non-kendaraan perusahaan diperkirakan turun secara year-on-year, sehingga mencapai profit underwriting.

Terus fokus pada strategi alokasi saham dividen tinggi OCI

Dana asuransi memiliki jangka waktu panjang dan volume besar, serta memiliki strategi investasi yang kaya dan perangkat instrumen investasi yang beragam, menjadi sumber penting bagi modal jangka panjang yang sabar.

Cai Zhiwei, Wakil Direktur PICC P&C, menyatakan bahwa pada 2026, Grup akan berpegang pada konsep “investasi jangka panjang, investasi berbasis nilai”, dengan fokus pada empat prinsip: “stabilitas, pertumbuhan, diversifikasi, dan inovasi”, serta semakin mengoptimalkan alokasi aset untuk membangun portofolio investasi jangka panjang, stabil, dan seimbang.

Dari perspektif strategi investasi aset kelas besar, investasi berpendapatan tetap adalah pegangan penting untuk menyiapkan pencocokan aset-liabilitas (资负匹配) dan mencegah risiko suku bunga. Cai Zhiwei menyebutkan bahwa pada 2026, Grup akan menyesuaikan alokasi diferensiasi per sub-akun (rekening khusus) dan pengelolaan yang lebih presisi sesuai atribut dana liabilitas yang berbeda antara asuransi kendaraan (harta) dan asuransi jiwa. Untuk akun asuransi harta, akan menekankan agar durasi aset tetap pada tingkat dasar yang stabil; untuk akun asuransi jiwa, akan mengendalikan kesenjangan durasi aset dan liabilitas (資负久期缺口), serta terus melakukan alokasi obligasi pemerintah berdurasi panjang.

“Investasi ekuitas adalah penentu stabilitas dan peningkatan kinerja investasi.” Ia mengatakan akan tetap berpegang pada prinsip maju dengan stabil (稳中求进), terus memperhatikan alokasi saham dividen tinggi OCI (perubahan nilai wajar dicatat dalam penghasilan komprehensif lain), sambil berfokus pada peluang pertumbuhan yang terkandung dalam rencana “Rencana Lima Tahun ke-15 (十五五)”. Cai Zhiwei juga menegaskan akan memperkuat studi pada industri dan bidang industri utama, serta merencanakan secara rasional alokasi saham TPL (aset keuangan yang diukur pada nilai wajar dan perubahannya masuk ke laba rugi periode berjalan). Dengan demikian, dapat dibentuk portofolio investasi ekuitas yang stabil dalam jangka panjang, memiliki daya saing pasar, dan lebih seimbang.

Menghadapi 2026, Cai Zhiwei menyatakan bahwa ia akan terus memperdalam dan memperkuat pelaksanaan “lima esai besar” (金融五篇大文章) di sektor keuangan, dengan berfokus pada “aset yang baik dan pelanggan yang baik”, serta secara berkelanjutan meningkatkan upaya pengembangan dan alokasi produk alternatif inovatif seperti sekuritisasi aset. Selain itu, dengan menggandeng dana ekuitas swasta yang telah ditetapkan dan yang direncanakan ditetapkan Grup, ia akan memusatkan perhatian pada bidang yang terkait dengan strategi prioritas nasional dan pengembangan bisnis asuransi, serta secara proaktif menangkap peluang investasi yang terkandung dalam pembangunan industri strategis yang berkembang dan sistem industri modern.

Dalam beberapa tahun terakhir, seiring turunnya pusat suku bunga, imbal hasil obligasi pemerintah tenor 10 tahun turun dari 2,84% pada akhir 2022 menjadi 1,85% pada akhir 2025; akumulasi tiga tahun turun hampir 100 basis poin (BP). Hal ini memberi tekanan yang relatif besar terhadap investasi dana asuransi, khususnya dalam alokasi aset pendapatan tetap tradisional.

Untuk menghadapi dampak lingkungan suku bunga yang rendah, Cai Zhiwei menjelaskan bahwa China PICC terutama melakukan tiga hal berikut: pertama, memperkuat manajemen investasi aktif berpendapatan tetap, memperpanjang keunggulan dan menyempurnakan secara presisi; kedua, meningkatkan kontribusi saham dividen tinggi terhadap imbal hasil investasi bersih; ketiga, mendorong transformasi investasi alternatif, membangun “kutub pertumbuhan” baru untuk memperoleh imbal hasil yang stabil.

“Dalam tiga tahun ke depan, kami akan terus mengoptimalkan alokasi aset. Dengan mengelola investasi aset berpendapatan tetap secara lebih presisi dan mendetail, kami terus mengoptimalkan alokasi dan strategi investasi aset ekuitas, serta terus mendorong perkembangan bisnis alternatif inovatif seperti sekuritisasi aset dan investasi aset fisik. Dengan berbagai langkah sekaligus, kami akan menjaga imbal hasil investasi bersih relatif stabil, sehingga memberikan kontribusi positif untuk memastikan pencocokan aset-liabilitas yang baik dan mendukung pertumbuhan yang stabil dalam kinerja operasional Grup.” kata Cai Zhiwei.

Melimpahnya informasi, interpretasi yang tepat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance