【Zhongyuan Gold Stock】Kumpulan Saham Emas Bulanan dari Pusat Riset Sekuritas Zhongyuan (April 2026) — 1 April 2026 - 30 April 2026

PT Centra Securities Institute—Portofolio Saham Emas Bulanan (April 2026)

—1 April 2026—30 April 2026

Analis: Tang Yue

Kode pendaftaran: S0730512030001

Riset strategi

Analis: Zhang Gang

Kode pendaftaran: S0730511010001

Analis: Xu Zhi

Kode pendaftaran: S0730525040001

Riset industri

Analis: Mou Guohong

Kode pendaftaran: S0730513030002

Analis: Gu Minhao

Kode pendaftaran: S0730512100001

Analis: Liu Ran

Kode pendaftaran: S0730516010001

Analis: Tang Yue

Kode pendaftaran: S0730512030001

Analis: Zhang Yang

Kode pendaftaran: S0730516040002

Analis: Tang Junnan

Kode pendaftaran: S0730519050003

Analis: Qiao Qi

Kode pendaftaran: S0730520090001

Analis: Liu Zhi

Kode pendaftaran: S0730520110001

Analis: Chen Tuo

Kode pendaftaran: S0730522100003

Analis: Zhang Mansi

Kode pendaftaran: S0730522110001

Analis: Zou Chen

Kode pendaftaran: S0730523100001

Analis: Li Lu Yi

Kode pendaftaran: S0730524120001

Analis: Long Yu Jie

Kode pendaftaran: S0730523120001

Analis: Shi Linyuan

Kode pendaftaran: S0730525020001

Kontak: Li Zhi

Telepon: 0371–65585629

Alamat: Lantai 18, No. 10, Lingkar Luar Perdagangan, Zhengdong New District, Zhengzhou

Alamat: Lantai 22, Gedung T1, No. 1788, Century Avenue, Pudong New District, Shanghai

Poin investasi:

Tinjauan kinerja untuk portofolio saham emas bulanan pada bulan Maret 2026. Pada bulan Maret 2026, Indeks CSI 300 turun 4,93%, sedangkan Indeks Komponen Bursa ChiNext turun 2,21%. Pada bulan Maret 2026, imbal hasil portofolio saham emas bulanan adalah -12,18%, tertinggal dari Indeks CSI 300 sebesar 7,24 poin persentase, dan tertinggal dari Indeks Komponen Bursa ChiNext sebesar 9,96 poin persentase.

Pandangan strategi untuk bulan April 2026. Pada bulan Maret, pasar saham A menunjukkan pola penyesuaian dengan volatilitas tinggi akibat ekspektasi kebijakan dari dua sesi (Two Sessions) dan eskalasi konflik geopolitik di Timur Tengah. Di awal bulan, dua sesi nasional memperjelas arah kebijakan seperti memperluas investasi, dorongan permintaan dalam negeri, dan inovasi sains dan teknologi, sehingga menguatkan kepercayaan pasar. Namun, memburuknya situasi di Timur Tengah memicu harga minyak internasional menembus di atas 100 dolar AS per barel, membuat perdagangan global bertema “stagflasi” semakin panas. Ditambah dengan melemahnya risk appetite luar negeri, hal ini menyebabkan risk appetite saham A beralih berulang-ulang; diferensiasi antarindustri sangat tajam. Sektor relatif unggul seperti energi baru dan lama, ketenagalistrikan, serta sektor dengan dividen tinggi; sementara TMT dan sebagian sektor siklik tertekan pada fase kenaikan harga minyak.

Dari sisi fundamental makro, pada bulan Maret yang merupakan musim puncak aktivitas kerja (tradisional), PMI kembali ke zona ekspansi. Investasi, sosial financing, dan ekspor pada Januari–Februari menguat, tetapi kekuatan internal konsumsi dan intensitas pembiayaan ekonomi riil masih kurang. Pada sisi harga, tekanan inflasi hulu meningkat akibat dorongan dari harga minyak, dan pemulihan PPI memperkuatnya. Dari sisi kebijakan, setelah dua sesi, terjadi sinergi antara dorongan fiskal dan kebijakan moneter struktural. Dari sisi likuiditas, menjelang akhir kuartal harga dana tetap stabil, dan bank sentral cukup menjaga likuiditas pasar. Namun, likuiditas eksternal mengalami pengetatan bertahap (marginal). Pada bulan Maret, pernyataan The Fed cenderung lebih hawkish, dengan semakin menekankan dampak harga energi terhadap inflasi. Dari sisi sentimen pasar, pada volatilitas tinggi, rotasi tema meningkat cepat, tetapi keberlanjutan tren tidak kuat. Tren arus keluar ETF berbasis indeks luas belum berakhir.

Secara keseluruhan, pada bulan April pasar saham A didominasi oleh pergerakan bergejolak (sideways/berfluktuasi), dan variabel inti tetap adalah ketidakpastian situasi Timur Tengah, yang membatasi ruang kenaikan indeks. Masih disarankan untuk menerapkan strategi alokasi yang hati-hati: sambil tetap bertahan pada aset bertipe dividen (bank, transportasi, utilitas publik) untuk menghadapi volatilitas, sekaligus melakukan penempatan pada keamanan energi seperti peralatan listrik dan energi baru (baterai litium, fotovoltaik).

Poin risiko yang perlu diperhatikan adalah apakah konflik geopolitik pada bulan April mengalami eskalasi yang melampaui ekspektasi; apakah pengetatan likuiditas luar negeri secara marginal memicu penurunan yang saling menguatkan (resonansi). Selain itu, pada periode laporan industri (industry report) yang padat, jika kinerja saham individu tidak sesuai ekspektasi dapat menyebabkan volatilitas besar; penempatan pada ETF indeks luas mungkin dapat menyeimbangkan volatilitas akibat peristiwa mendadak dengan lebih baik.

Rekomendasi sasaran portofolio saham emas bulanan April 2026

Berdasarkan penilaian kami terhadap tren besar pasar dan industri, sasaran portofolio saham emas bulanan yang direkomendasikan untuk April 2026 adalah: 300750.SZ CATL, 301358.SZ Hunan Asahi Energy, 600989.SH Baofeng Energy, 002648.SZ Satellite Chemical, 603806.SH Foster, 688630.SH Chipscreen Microdevices, 601952.SH Soybean? (Su Ken Nongfa), 002594.SZ BYD, 300394.SZ Tianfu Communication, 600595.SH Zhongfu Industrial.

Peringatan risiko: (1) Performa pergerakan pasar (benchmark) tidak sesuai ekspektasi; (2) Kinerja perusahaan tidak sesuai ekspektasi; (3) Kinerja masa lalu tidak mewakili kinerja di masa depan; (4) Risiko bahwa ekspektasi pasar yang menjadi dasar portofolio ini tidak konsisten dengan kondisi aktual pelaksanaan pasar; (5) Ekspektasi pasar yang menjadi dasar portofolio ini mengikuti siklus berjalan per bulan; (6) Tidak menutup kemungkinan harga saham individual dalam portofolio ini mengalami volatilitas yang signifikan.

1. Tinjauan kinerja portofolio saham emas bulanan Sekuritas Zhongyuan pada bulan Maret 2026

Pada bulan Maret 2026, Indeks CSI 300 turun 4,93%, sedangkan Indeks Komponen Bursa ChiNext turun 2,21%.

Pada bulan Maret 2026, portofolio saham emas bulanan dari Pusat Riset Sekuritas Zhongyuan adalah: 002601.SZ Longbai Group, 300442.SZ Runze Technology, 600312.SH Pinggao Electric, 002624.SZ Perfect World, 300395.SZ Feilihua, 000733.SZ Zhenhua Technology, 688041.SH Haiguang Information, 000988.SZ Huagong Technology, 688498.SH Yuanjie Technology, 601958.SH Jinmoly Co., Ltd… Pada bulan Maret 2026, imbal hasil portofolio saham emas bulanan adalah -12,18%, tertinggal dari Indeks CSI 300 sebesar 7,24 poin persentase, dan tertinggal dari Indeks Komponen Bursa ChiNext sebesar 9,96 poin persentase.

Hingga penutupan 31 Maret 2026, imbal hasil kumulatif portofolio saham emas bulanan adalah -3,72%, mengungguli Indeks CSI 300 sebesar 0,82 poin persentase, dan tertinggal dari Indeks Komponen Bursa ChiNext sebesar 2,33 poin persentase.

2. Pandangan strategi Sekuritas Zhongyuan untuk April 2026

Pasar saham A pada bulan Maret menampilkan pola penyesuaian dengan volatilitas tinggi akibat pengaruh ekspektasi kebijakan dari dua sesi dan eskalasi konflik geopolitik Timur Tengah. Di awal bulan, dua sesi nasional memperjelas arah kebijakan seperti memperluas investasi, dorongan permintaan dalam negeri, dan inovasi sains dan teknologi, sehingga menguatkan kepercayaan pasar. Namun, memburuknya situasi di Timur Tengah memicu harga minyak internasional menembus di atas 100 dolar AS per barel, membuat perdagangan global bertema “stagflasi” semakin panas. Ditambah dengan melemahnya risk appetite luar negeri, hal ini menyebabkan risk appetite saham A beralih berulang-ulang; diferensiasi antarindustri sangat tajam. Sektor relatif unggul seperti energi baru dan lama, ketenagalistrikan, serta sektor dengan dividen tinggi; sementara TMT dan sebagian sektor siklik tertekan pada fase kenaikan harga minyak.

Dari sisi fundamental makro, pada bulan Maret yang merupakan musim puncak aktivitas kerja (tradisional), PMI kembali ke zona ekspansi. Investasi, sosial financing, dan ekspor pada Januari–Februari menguat, tetapi intensitas pembiayaan ekonomi riil dan kekuatan internal konsumsi masih kurang. Pada sisi harga, tekanan inflasi hulu meningkat akibat dorongan dari harga minyak, dan pemulihan PPI memperkuatnya. Dari sisi kebijakan, setelah dua sesi, terjadi sinergi antara dorongan fiskal dan kebijakan moneter struktural. Dari sisi likuiditas, menjelang akhir kuartal harga dana tetap stabil, dan bank sentral cukup menjaga likuiditas pasar. Namun, likuiditas eksternal mengalami pengetatan bertahap (marginal). Pada bulan Maret, pernyataan The Fed cenderung lebih hawkish, dengan semakin menekankan dampak harga energi terhadap inflasi. Dari sisi sentimen pasar, pada volatilitas tinggi, rotasi tema meningkat cepat, tetapi keberlanjutan tren tidak kuat. Tren arus keluar ETF berbasis indeks luas belum berakhir.

Secara keseluruhan, pada bulan April pasar saham A didominasi oleh pergerakan bergejolak, dan variabel inti tetap adalah ketidakpastian situasi Timur Tengah, yang membatasi ruang kenaikan indeks. Masih disarankan untuk menerapkan strategi alokasi yang hati-hati: sambil tetap bertahan pada aset bertipe dividen (bank, transportasi, utilitas publik) untuk menghadapi volatilitas, sekaligus melakukan penempatan pada keamanan energi seperti peralatan listrik dan energi baru (baterai litium, fotovoltaik).

Poin risiko yang perlu diperhatikan adalah apakah konflik geopolitik pada bulan April mengalami eskalasi yang melampaui ekspektasi; apakah pengetatan likuiditas luar negeri secara marginal memicu penurunan yang saling menguatkan (resonansi). Selain itu, pada periode laporan industri yang padat, jika kinerja saham individu tidak sesuai ekspektasi dapat menyebabkan volatilitas besar; penempatan pada ETF indeks luas mungkin dapat menyeimbangkan volatilitas akibat peristiwa mendadak dengan lebih baik.

3. Rekomendasi sasaran portofolio saham emas bulanan Sekuritas Zhongyuan untuk April 2026

Berdasarkan penilaian kami terhadap tren besar pasar dan industri, sasaran portofolio saham emas bulanan yang direkomendasikan untuk April 2026 adalah sebagai berikut:

300750.SZ CATL, 301358.SZ Hunan Asahi Energy, 600989.SH Baofeng Energy, 002648.SZ Satellite Chemical, 603806.SH Foster, 688630.SH Chipscreen Microdevices, 601952.SH Soybean? (Su Ken Nongfa), 002594.SZ BYD, 300394.SZ Tianfu Communication, 600595.SH Zhongfu Industrial.

Logika rekomendasi untuk “sepuluh saham emas” portofolio April 2026

01

CATL 300750.SZ

Sebagai pemimpin di industri baterai litium, perusahaan diuntungkan oleh pertumbuhan permintaan untuk penyimpanan energi dan baterai tenaga.

02

Hunan Asahi Energy 301358.SZ

Perusahaan merupakan pemimpin industri LFP dan diuntungkan oleh pertumbuhan permintaan baterai untuk penyimpanan energi.

03

Baofeng Energy 600989.SH

Perusahaan adalah pemimpin dalam petrokimia batubara-kimia (coal-to-chemicals) dan diuntungkan oleh kenaikan harga minyak.

04

Satellite Chemical 002648.SZ

Perusahaan adalah pemimpin dalam petrokimia ringan (light olefins), diuntungkan oleh kenaikan harga minyak.

05

Foster 603806.SH

Perusahaan adalah pabrik laminasi/film (glue film) bermerek terkemuka, pangsa pasar melebihi 50%; pabrik film kelas dua dan tiga secara bertahap keluar, yang semakin memperkuat posisi kepemimpinan perusahaan. Produk yang diproduksi massal perusahaan, film POE dan film butil, cocok untuk enkapsulasi dan perlindungan baterai tipe perovskite (kalsium-titanium?).

06

Chipscreen Microdevices 688630.SH

Permintaan perangkat AIDC untuk PCB meningkat tajam, dan peralatan semi-konduktor umum perusahaan juga akan mendapat dorongan.

07

Su Ken Nongfa 601952.SH

Dampak konflik geopolitik membuat produksi pangan global pada 2026 kemungkinan terbatas, mendorong kenaikan harga produk pertanian.

08

BYD 002594.SZ

Teknologi fast charging “flash charge” perusahaan akan diimplementasikan, sehingga akan membuka siklus produk baru dan mendorong pertumbuhan penjualan domestiknya. Selain itu, seiring diuntungkan oleh kenaikan harga minyak, bisnis ekspornya berpotensi meraih pertumbuhan yang kuat secara berkelanjutan.

09

Tianfu Communication 300394.SZ

Perusahaan mencakup segmen seperti optical engine, FAU, dan enkapsulasi; nilai total produk pendukung 1,6T meningkat. Perusahaan diuntungkan oleh permintaan yang kuat untuk optical module berkecepatan tinggi dan peningkatan penetrasi teknologi CPO.

10

Zhongfu Industrial 600595.SH

Pabrik aluminium di Bahrain dan Uni Emirat Arab di Timur Tengah menghentikan produksi akibat konflik, memengaruhi pasokan pasar aluminium global; harga aluminium berpotensi meningkat lebih lanjut. Industri aluminium domestik diuntungkan.

Pernyataan penyangkalan tanggung jawab:

1、Portofolio saham emas lembaga riset terutama menyediakan referensi riset untuk investor institusional dan penasihat investasi perusahaan;

2、Portofolio saham emas adalah hasil riset berbasis portofolio dan tidak merupakan saran investasi untuk saham individu;

3、Hasil riset portofolio saham emas hanya untuk referensi pada periode terkait, dan tidak memiliki fungsi penentuan waktu (time selection), serta tidak merupakan saran investasi.

4. Peringatan risiko

(1) Pergerakan pasar besar tidak sesuai ekspektasi;

(2) Kinerja perusahaan tidak memenuhi ekspektasi;

(3) Kinerja masa lalu tidak mewakili kinerja di masa depan;

(4) Risiko bahwa ekspektasi pasar yang menjadi dasar portofolio ini tidak konsisten dengan kondisi aktual pergerakan pasar;

(5) Ekspektasi pasar yang menjadi dasar portofolio ini mengikuti siklus operasional per bulan; tidak menutup kemungkinan terjadi perubahan besar pada fundamental saham individual dalam portofolio dalam jangka waktu satu bulan, sehingga muncul volatilitas yang signifikan;

(6) Portofolio saham emas dijalankan dengan metode portofolio; tidak menutup kemungkinan harga saham individual dalam portofolio mengalami volatilitas besar, sehingga kontribusi terhadap imbal hasil portofolio menjadi negatif.

Peringatan risiko

Komitmen analis sekuritas:

Analis bertanda tangan dalam laporan ini memiliki kualifikasi profesional sebagai analis sekuritas yang diberikan oleh Asosiasi Sekuritas Tiongkok. Jabatan saya memenuhi persyaratan kepatuhan terkait dari otoritas pengawas. Saya membuat laporan ini secara independen dan objektif berdasarkan sikap kerja yang serius dan hati-hati, metode riset yang profesional dan ketat, serta logika analisis. Laporan ini secara akurat mencerminkan pandangan riset saya, dan saya bertanggung jawab atas konten dan pandangan dalam laporan tersebut. Saya menjamin bahwa sumber informasi laporan ini sah dan mematuhi ketentuan.

Pernyataan penting:

Berlimpah informasi, interpretasi yang akurat, semuanya tersedia di aplikasi Sina Finance