Peringatan Eagle Eye: Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasional terhadap laba bersih Wanji Technology terus menurun

Penelitian Institut Perusahaan Terdaftar Sina Finance|Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan

Pada 31 Maret, Wanjichi Technology merilis Laporan Tahunan 2025, dengan opini audit berupa opini audit tanpa modifikasi (standard unmodified).

Laporan menunjukkan bahwa pada seluruh tahun 2025, pendapatan usaha perusahaan sebesar 1,094 miliar yuan, meningkat 17,61%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar -1,81 miliar yuan, meningkat 53,1%; laba bersih yang disesuaikan (setelah tidak termasuk pos tertentu) yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar -1,99 miliar yuan, meningkat 50,44%; laba per saham dasar sebesar -0,8496 yuan/saham.

Sejak perusahaan go public pada September 2016, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 6 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 341 juta yuan.

Sistem Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar melakukan analisis kuantitatif cerdas terhadap Laporan Tahunan 2025 Wanjichi Technology dari empat dimensi utama, yaitu kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari aspek kualitas kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan sebesar 1,094 miliar yuan, meningkat 17,61%; laba bersih sebesar -1,74 miliar yuan, meningkat 54,97%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 33,3826 juta yuan, meningkat 115,96%.

Dari keseluruhan kinerja, perlu memberi perhatian khusus:

• Laba usaha selama tiga kuartal berturut-turut bernilai negatif. Dalam periode pelaporan, laba usaha selama tiga kuartal terakhir masing-masing sebesar -0,5 miliar yuan, -0,1 miliar yuan, -0,6 miliar yuan, terus bernilai negatif.

| Proyek | 20250630 | 20250930 | 20251231 | | Laba usaha (yuan) | -45,81 juta | -12,24 juta | -63,06 juta |

Dari perbandingan pendapatan, biaya, serta beban periode, perlu memberi perhatian khusus:

• Perubahan pendapatan usaha tidak selaras dengan pajak dan tambahan. Dalam periode pelaporan, perubahan pendapatan usaha secara tahun-ke-tahun sebesar 17,61%, sedangkan pajak dan tambahan secara tahun-ke-tahun sebesar -3,13%; perubahan pendapatan usaha tidak selaras dengan pajak dan tambahan.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih terus menurun. Pada laporan semester tiga periode terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih masing-masing 0,68, 0,54, -0,19, terus menurun, menunjukkan tren penurunan kualitas laba.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi (yuan) | -262 juta | -209 juta | 33,3826 juta | | Laba bersih (yuan) | -384 juta | -385 juta | -174 juta | | Arus kas bersih dari aktivitas operasi/laba bersih | 0,68 | 0,54 | -0,19 |

II. Dari aspek kemampuan menghasilkan laba

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor sebesar 32,43%, meningkat 11,18%; margin laba bersih sebesar -15,86%, meningkat 61,71%; imbal hasil atas ekuitas (tertimbang) sebesar -10,28%, meningkat 49,08%.

Berdasarkan sisi operasional perusahaan, perlu memberi perhatian khusus:

• Margin laba kotor penjualan relatif berfluktuasi. Pada tiga laporan tahunan periode terakhir, margin laba kotor penjualan masing-masing 33,64%, 29,17%, 32,43%, dengan perubahan tahun-ke-tahun berturut-turut -30,11%, -13,27%, 11,18%, sehingga margin laba kotor penjualan mengalami fluktuasi yang tidak normal.

Berdasarkan sisi aset perusahaan, perlu memberi perhatian khusus:

• Rata-rata ROE ekuitas bersih dalam tiga tahun terakhir lebih rendah dari 7%. Dalam periode pelaporan, ROE tertimbang atas ekuitas bersih sebesar -10,28%, dan rata-rata ROE tertimbang atas ekuitas bersih selama tiga tahun buku terakhir lebih rendah dari 7%.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Imbal hasil ekuitas bersih | -16,72% | -20,19% | -10,28% | | Pertumbuhan imbal hasil ekuitas bersih | -1462,62% | -20,75% | 49,08% |

• Return on invested capital (ROIC) lebih rendah dari 7%. Dalam periode pelaporan, ROIC perusahaan sebesar -8,89%, dan nilai rata-rata selama tiga periode laporan berada di bawah 7%.

| Proyek | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | ROIC (return on invested capital) | -14,65% | -16,85% | -8,89% |

Dari ada atau tidaknya risiko penurunan nilai, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio goodwill/ekuitas bersih terus meningkat. Pada tiga laporan tahunan periode terakhir, rasio goodwill/ekuitas bersih masing-masing 0,2%, 0,3%, 0,6%, menunjukkan tren peningkatan yang berkelanjutan.

III. Dari aspek tekanan dan keamanan dana

Dalam periode pelaporan, rasio aset-liabilitas perusahaan sebesar 34,49%, meningkat 0,42%; current ratio sebesar 1,9, quick ratio sebesar 1,52; total utang sebesar 144 juta yuan, di mana utang jangka pendek sebesar 144 juta yuan, sehingga utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 100%.

Dari keseluruhan kondisi keuangan, perlu memberi perhatian khusus:

• Current ratio terus menurun. Pada tiga laporan tahunan periode terakhir, current ratio masing-masing 2,62, 2,01, 1,9, menunjukkan kemampuan pembayaran utang jangka pendek yang melemah.

Dari sudut pandang pengelolaan dana, perlu memberi perhatian khusus:

• Rasio pendapatan bunga/dana mata uang (money funds) kurang dari 1,5%. Dalam periode pelaporan, dana mata uang sebesar 3,6 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 0,9 miliar yuan, dan rasio rata-rata pendapatan bunga/dana mata uang perusahaan sebesar 0,4%, lebih rendah dari 1,5%.

• Rasio uang muka (prepaid accounts)/aset lancar terus meningkat. Pada tiga laporan tahunan periode terakhir, rasio uang muka/aset lancar masing-masing 1,94%, 2,03%, 2,38%, menunjukkan peningkatan yang berkelanjutan.

• Rasio piutang lain-lain/aset lancar terus meningkat. Pada tiga laporan tahunan periode terakhir, rasio piutang lain-lain/aset lancar masing-masing 1,98%, 2,27%, 2,6%, menunjukkan tren kenaikan yang berkelanjutan.

IV. Dari aspek efisiensi operasional

Dalam periode pelaporan, rasio perputaran piutang usaha sebesar 1,21, meningkat 31,31%; rasio perputaran persediaan sebesar 2,1, meningkat 22,89%; rasio perputaran total aset sebesar 0,39, meningkat 28,88%.

Klik peringatan Mata Elang Wanjichi Technology untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Pengantar peringatan Mata Elang Laporan Keuangan Sina Finance: Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar adalah sistem analisis profesional berbasis kecerdasan untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan Mata Elang menggunakan pengumpulan berbagai ahli keuangan otoritatif seperti kantor akuntan publik dan perusahaan terdaftar, melakukan pelacakan dan interpretasi atas laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan menampilkan kemungkinan titik risiko keuangan dalam bentuk gambar dan teks. Menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan praktis untuk identifikasi risiko keuangan dan sistem peringatan bagi institusi keuangan, perusahaan terdaftar, badan pengawas, dll.

Masuk ke Peringatan Mata Elang: Sina Finance APP-Quotes-Data Center-Mata Elang Peringatan atau Sina Finance APP-Halaman kutipan saham- Keuangan-Mata Elang Peringatan

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, dan tidak mewakili pandangan Sina Finance. Segala informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi, dan tidak membentuk saran investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, silakan mengacu pada pengumuman aktual. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpah informasi, interpretasi yang akurat, semuanya ada di Sina Finance APP

Penanggung jawab: Xiao Lang Kuaibao