Sembilan perusahaan sekuritas terkemuka mengalami pertumbuhan total laba bersih tahun lalu lebih dari 44% dibandingkan tahun sebelumnya

Pada hari-hari ini, sembilan perusahaan sekuritas papan atas termasuk China Merchants Securities, 广发证券, dan lainnya secara berturut-turut telah merilis laporan keuangan tahunan 2025. Berdasarkan data, total pendapatan usaha gabungan dari sembilan perusahaan sekuritas papan atas tersebut tahun lalu mencapai 3385.97 miliar yuan, meningkat 33.1%; total laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham mencapai 1415.77 miliar yuan, meningkat 44.08%.

Hejianghaoran, Sekretaris Komite Partai sekaligus Ketua Dewan dari 恒银金融科技股份有限公司, ketika diwawancarai oleh reporter 《证券日报》, mengatakan: “Saat ini, sekuritas-sekuritas papan atas memfokuskan diri pada diversifikasi, internasionalisasi, dan pendekatan berbasis platform. Dengan memperkuat kemampuan rantai bisnis penuh dan integrasi sumber daya, mereka melangkah menuju bank investasi tingkat ‘maskapai’. Dalam proses ini, sekuritas papan atas tidak hanya memimpin standar industri dan arah inovasi, tetapi juga memikul tanggung jawab penting untuk mengoptimalkan alokasi sumber daya dan mendorong peningkatan industri.”

Kinerja sekuritas papan atas tumbuh pesat

Pada tahun 2025, pasar A-share aktif dalam aktivitas perdagangan, fungsi pembiayaan langsung terus diperkuat; ditambah lagi proses integrasi industri yang makin dipercepat, membuat sekuritas papan atas memasuki periode meledaknya kinerja.

Dari sisi kekuatan modal, di industri telah lahir dua perusahaan sekuritas dengan total aset menembus 2 triliun yuan. Hingga akhir tahun 2025, Guotai Junan dan kinerja Guotai Haitong yang terbentuk setelah penggabungan dengan Haitong Securities sangat menonjol. Pada tahun pertama penggabungan, total asetnya mencapai 2.11 triliun yuan, yang menonjolkan manfaat sinergi integrasi. Total aset China Citic Securities mencapai 2.08 triliun yuan, meningkat 21.7% dibanding awal tahun 2025. Huatai Securities menyusul dengan total aset 1.08 triliun yuan.

Dari sisi kinerja operasional, pada tahun 2025 pendapatan usaha dari sembilan sekuritas papan atas semuanya menembus 200 miliar yuan. China Citic Securities memimpin dengan pendapatan 748.54 miliar yuan, meningkat 28.79%; Guotai Haitong, Huatai Securities, dan 广发证券 pendapatannya masing-masing lebih dari 300 miliar yuan, sehingga struktur jenjang di industri terlihat jelas. Untuk laba bersih, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham dari China Citic Securities mencapai 300.76 miliar yuan, meningkat 38.58%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Guotai Haitong 278.09 miliar yuan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham Huatai Securities, 广发证券, China Galaxy Securities, dan China Merchants Securities masing-masing lebih dari 100 miliar yuan.

Dari sisi tingkat pertumbuhan, dorongan pertumbuhan sekuritas papan atas sangat kuat. Kenaikan pendapatan usaha YoY Guotai Haitong tertinggi, yaitu 87.4%; kenaikan YoY pendapatan usaha 广发证券, CICC, dan Shenwan Hongyuan masing-masing adalah 34.33%, 33.5%, dan 30.29%. Kenaikan YoY laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham tertinggi adalah Guotai Haitong, sebesar 113.52%; Shenwan Hongyuan menyusul dengan pertumbuhan 82.46%; CICC dan 广发证券 masing-masing tumbuh 71.93% dan 42.18% secara YoY.

Analis industri keuangan non-perbankan di CICC, Bi Xiaoxu, mengatakan: “Pertumbuhan laba sekuritas papan atas yang tinggi tidak hanya merupakan cerminan dari kemampuan operasional mereka sendiri, tetapi juga memantulkan situasi pemulihan seluruh industri sekuritas pada tahun 2025, menjadi gambaran dari kondisi industri yang secara keseluruhan membaik.”

Menempa kekuatan keras untuk menembus berbagai siklus

Pada tahap penting reformasi pendalaman pasar modal dan restrukturisasi pola industri yang berjalan bersamaan, sekuritas papan atas, dengan sinergi rantai bisnis penuh serta keunggulan modal dan manajemen risiko, terus menempah kekuatan keras yang mampu menembus berbagai siklus melalui sinergi bisnis, inovasi teknologi, dan penataan strategi internasional.

Bertumpu pada keunggulan lisensi lengkap, sekuritas papan atas mendorong integrasi mendalam berbagai lini usaha seperti investasi bank, manajemen aset, manajemen kekayaan, dan prop trading, untuk membangun sistem layanan keuangan komprehensif one-stop. Pada tahun 2025, China Citic Securities memperdalam layanan pembiayaan ekuitas dan utang untuk perusahaan teknologi, dengan total skala underwritng ekuitas gabungan di Science and Technology Innovation Board, ChiNext, dan Beijing Stock Exchange mencapai 547 miliar yuan sepanjang tahun; skala underwritng obligasi Science and Technology mencapai 2354 miliar yuan; menyelesaikan skala transaksi merger dan akuisisi di pasar Tiongkok sebesar 2829 miliar yuan; skala transaksi merger dan akuisisi global perusahaan-perusahaan Tiongkok mencapai 772 miliar dolar AS, dan semua indikator menempati peringkat pertama di pasar. Huatai Securities tetap menyeimbangkan pemikiran pengembangan industri dan pemikiran manajemen operasi modal, menyediakan layanan keuangan komprehensif satu rantai bisnis untuk pelanggan perusahaan yang unggul di bidang industri prioritas, baik di dalam maupun luar negeri.

Yang patut diperhatikan adalah bahwa merger dan restrukturisasi menjadi cara efektif bagi perusahaan sekuritas untuk mewujudkan pengembangan yang bersifat ekspansif di luar batas. Pada tahun 2025, CICC, sambil mempertahankan pertumbuhan berkualitas tinggi yang bersifat intrinsik, secara aktif mendorong penyerapan dan merger Eastxing Securities dan Xinda Securities, berupaya memanfaatkan efek sinergi “1+2>3” melalui saling melengkapi keunggulan.

Pada saat yang sama, sekuritas papan atas menargetkan bank investasi tingkat kelas dunia internasional, mempercepat pelaksanaan strategi internasional. Pada tahun 2025, China Citic Securities secara solid mendorong strategi pengembangan internasional, dengan fokus pada peningkatan tiga kemampuan inti—“kemampuan bisnis, pasar pelanggan, dan manajemen operasional”. Sepanjang tahun, pendapatan usaha internasional China Citic Securities mencapai 33 miliar dolar AS, laba bersih 9 miliar dolar AS; secara YoY masing-masing naik 48% dan 72%, dan semuanya mencapai rekor tertinggi sepanjang sejarah. CICC, Huatai Securities, dan lainnya mempercepat pembangunan kantor cabang luar negeri dan penataan bisnis, memperluas bisnis seperti merger dan akuisisi lintas negara. Pada tahun 2025, pendapatan bisnis luar negeri CICC meningkat 58% secara YoY, menyumbang hampir tiga puluh persen dari total pendapatan.

Menghadapi perjalanan baru perkembangan industri, semua pihak di pasar menaruh harapan besar pada sekuritas papan atas. Sebagaimana dinyatakan oleh Zhou Yi, CEO Huatai Securities, dalam laporan tahunannya: dalam latar belakang makro di mana poros suku bunga terus bergerak ke bawah dan pola pertumbuhan mengalami perubahan mendalam, logika fundamental layanan keuangan juga sedang ditulis ulang—kedalaman industri, visi global, dan fondasi teknologi sedang menjadi kemampuan inti untuk menembus berbagai siklus.