Harga minyak yang tinggi "mempercepat" energi terbarukan, saham panel surya AS "mengalami kenaikan yang menggembirakan"

Guncangan di pasar energi sedang kembali membangkitkan antusiasme investor terhadap sektor energi terbarukan.

Seiring kenaikan harga minyak dan gas global serta dampak krisis Hormuz, saham fotovoltaik telah melonjak tajam sejak awal tahun ini; pasar mulai mengulang “logika perdagangan energi terbarukan” pada periode guncangan energi tahun 2022.

Kenaikan kumulatif saham SolarEdge di AS dari awal tahun hingga saat ini mencapai 64%, dengan pergerakan yang sangat selaras dengan harga acuan minyak mentah Brent dan gas alam Eropa. Analis Goldman Sachs Adam Wijaya dalam laporan riset yang dirilis pekan ini mengajukan pertanyaan kepada klien: “Apakah kita sedang mengulang skenario 2022?” Ia mencatat bahwa pergerakan harga di sektor fotovoltaik perumahan “memang demikian adanya.”

Logika inti di balik kenaikan kali ini adalah: harga bahan bakar fosil yang lebih tinggi secara langsung memperbaiki kelayakan ekonomi energi pengganti, mendorong pasar untuk meninjau kembali nilai penataan untuk energi surya dan tenaga angin. Di saat yang sama, sebagian operator jaringan listrik beralih ke batu bara demi menjaga stabilitas pasokan listrik, yang turut mengaktifkan pembahasan kebijakan mengenai perluasan kapasitas energi terbarukan dan pengoptimalan struktur jaringan listrik.

Diferensiasi kinerja saham-saham individual sangat jelas; SolarEdge memimpin kenaikan

Dalam laporan risetnya, Adam Wijaya merinci perbedaan kenaikan dan penurunan di dalam sektor. SolarEdge naik 79% sejak awal tahun, Enphase Energy naik 18%, sementara Sunrun turun 32%. Ia mengatakan bahwa harga minyak dan gas terus meningkat di Eropa dan skala global, ditambah efek substitusi batu bara masuk ke radar pasar, sehingga pasar mulai bertanya: “Apakah Uni Eropa akan mempercepat penyebaran energi terbarukan karena tekanan terhadap permintaan energi?”

Pergerakan harga saham SolarEdge yang selaras dengan harga minyak Brent dan harga gas alam Eropa mengonfirmasi tingkat penerimaan pasar terhadap logika perdagangan ini—semakin tinggi harga bahan bakar fosil, semakin kuat daya saing energi terbarukan, dan ekspektasi profitabilitas perusahaan terkait pun ikut membaik.

Krisis Hormuz membentuk ulang narasi keamanan energi

Pemulihan perdagangan energi terbarukan kali ini sangat terkait dengan penilaian ulang keamanan energi yang dipicu oleh krisis Hormuz. Krisis tersebut memaksa banyak negara untuk meninjau kembali kerapuhan rantai pasokan energi; sebagian operator jaringan listrik telah mulai beralih ke batu bara untuk mempertahankan pasokan listrik yang stabil. Namun, langkah respons darurat jangka pendek ini sekaligus mengaktifkan diskusi yang lebih panjang—bagaimana memperluas instalasi tenaga surya dan angin untuk mendiversifikasi struktur energi jaringan listrik, sehingga mengurangi ketergantungan pada satu jenis bahan bakar fosil.

Selain logika fundamental energi, ekspektasi kebijakan juga menjadi variabel yang diperhatikan sebagian investor profesional. Adam Wijaya dalam laporan risetnya menyebut bahwa, seiring mendekatnya pemilihan paruh waktu di AS, sejumlah pakar telah mulai membahas apa yang disebut “skenario biru”—yakni saham-saham mana yang mungkin mendapatkan elastisitas lebih besar dalam skenario ketika kebijakan energi beralih dan dukungan difokuskan pada tenaga surya, tenaga angin, serta energi terbarukan.

Peringatan risiko dan ketentuan pengecualian tanggung jawab

        Pasar memiliki risiko, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini tidak merupakan nasihat investasi perorangan, dan tidak mempertimbangkan tujuan investasi khusus pengguna tertentu, kondisi keuangan, atau kebutuhan. Pengguna harus mempertimbangkan apakah setiap pendapat, pandangan, atau kesimpulan dalam artikel ini sesuai dengan kondisi spesifiknya. Dengan demikian melakukan investasi, tanggung jawab sepenuhnya berada pada masing-masing pihak.