Berapa Nilai Investasi $1.000 di Costco 10 Tahun yang Lalu Jika Dihitung Hari Ini?

Jika Anda telah berinvestasi $1.000 dalam Costco Wholesale (COST 0,01%) 10 tahun lalu, Anda seharusnya sekarang memiliki sekitar $7.600, dengan dividen yang diinvestasikan kembali. Itu akan mengungguli dua kali lipat $3.700 yang akan Anda peroleh dari S&P 500.

Costco menghasilkan kinerja tersebut dengan pertumbuhan bisnis yang stabil. Jejak gudang globalnya naik dari 686 menjadi 924 lokasi saat ini. Keanggotaan berbayar meningkat dari 44,6 juta menjadi 82,1 juta pada kuartal terbaru.

Sumber gambar: Getty Images.

Namun, sebagian besar kenaikan saham tersebut berasal dari investor yang membayar premi yang lebih tinggi untuk laba Costco. Sejak fiskal 2015 (berakhir pada bulan Agustus), laba per saham naik 258% secara kumulatif, atau sekitar 13% per tahun—namun total return sahamnya mencapai 734%.

Seiring waktu, saham tidak bisa terus mengungguli bisnis yang mendasarinya tanpa batas. Jika pertumbuhan laba tidak dipercepat, valuasi memiliki ruang yang lebih sedikit untuk berkembang—bahkan bisa menyusut. Saham ini saat ini diperdagangkan pada kelipatan price-to-earnings (P/E) sebesar 51. Tetapi, selama 20 tahun terakhir, rata-rata P/E sekitar 31, sehingga ada risiko nyata bahwa kembali ke kisaran itu dapat membatasi potensi kenaikan saham, bahkan jika perusahaan terus menjalankan dengan baik.

Perluas

NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Perubahan Hari Ini

(-0,01%) $-0,15

Harga Saat Ini

$996,43

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$442B

Rentang Hari Ini

$985,85 - $1008,60

Rentang 52 Minggu

$844,06 - $1067,08

Volume

2,4M

Rata-rata Volume

2,2M

Margin Kotor

12,93%

Imbal Hasil Dividen

0,52%

Investor mungkin mengandalkan pertumbuhan e-commerce dan internasional untuk mendorong langkah berikutnya lebih tinggi, tetapi e-commerce belum secara berarti menggerakkan hasilnya. Analis memperkirakan pertumbuhan laba 12% tahun ini dan 9,6% per tahun setelah itu. Sementara itu, manajemen menargetkan hanya 28 gudang baru bersih pada fiskal 2026.

Costco tetap merupakan bisnis yang sangat luar biasa, tetapi setelah satu dekade imbal hasil yang sangat tinggi, investor sebaiknya menurunkan ekspektasi. Mereka mungkin melihat kenaikan yang lebih moderat dalam 10 tahun ke depan, tetapi bukan kelipatan 7.