Eagle Eye Peringatan: Land Bear dalam tiga tahun terakhir rata-rata pengembalian aset bersih di bawah 7%

Lembaga Riset Perusahaan Terdaftar Sina Finance | Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan

27 Maret, Dadixiong merilis laporan tahunan 2025.

Laporan menunjukkan, pendapatan usaha perusahaan sepanjang tahun 2025 sebesar 16,45 miliar yuan, naik 24,73%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 57,40 juta yuan, naik 80,1%; laba bersih setelah pengecualian (non-recurring) yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 26,25 juta yuan, naik 273,71%; laba per saham dasar 0,5 yuan/saham.

Sejak terdaftar pada Juli 2020, perusahaan telah melakukan dividen tunai sebanyak 5 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 1,73 miliar yuan.

Sistem Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar menganalisis secara kuantitatif cerdas laporan tahunan 2025 Dadixiong dari empat dimensi utama, yaitu kualitas kinerja, kemampuan profit, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari aspek kualitas kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan sebesar 16,45 miliar yuan, naik 24,73%; laba bersih sebesar 56,70 juta yuan, naik 105,71%; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 82,72 juta yuan, turun 29,43% year-on-year.

Berdasarkan perbandingan pendapatan-biaya dan beban biaya periode, perlu fokus pada:

• Perubahan beban penjualan berbeda jauh dari perubahan pendapatan usaha. Dalam periode pelaporan, perubahan pendapatan usaha year-on-year adalah 24,73%, perubahan beban penjualan year-on-year adalah -8,08%, dan selisih perubahan beban penjualan dibanding perubahan pendapatan usaha cukup besar.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu fokus pada:

• Pendapatan usaha dan perubahan arus kas bersih dari aktivitas operasi menyimpang. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha naik 24,73% year-on-year, arus kas bersih dari aktivitas operasi turun 29,43% year-on-year, sehingga perubahan pendapatan usaha dan arus kas bersih dari aktivitas operasi menyimpang.

• Arus kas bersih dari aktivitas operasi terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing sebesar 180 juta yuan, 120 juta yuan, dan 80 juta yuan, dan terus menurun.

II. Dari aspek kemampuan profit

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor sebesar 16,79%, naik 6,32% year-on-year; margin laba bersih sebesar 3,45%, naik 64,92% year-on-year; return on equity (tertimbang) sebesar 5,36%, naik 79,87% year-on-year.

Berdasarkan sisi operasional perusahaan terkait perolehan laba, perlu fokus pada:

• Margin laba kotor penjualan terus meningkat, sedangkan tingkat perputaran persediaan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, margin laba kotor penjualan masing-masing adalah 11,8%, 15,8%, dan 16,79% yang terus meningkat, sedangkan tingkat perputaran persediaan masing-masing 2,67 kali, 2,66 kali, dan 2,58 kali yang terus menurun.

Berdasarkan sisi aset perusahaan terkait perolehan laba, perlu fokus pada:

• Rata-rata return on equity selama tiga tahun terakhir di bawah 7%. Dalam periode pelaporan, return on equity rata-rata tertimbang adalah 5,36%, dan rata-rata return on equity rata-rata tertimbang selama tiga tahun buku terakhir berada di bawah 7%.

• Return on invested capital (ROIC) lebih rendah dari 7%. Dalam periode pelaporan, ROIC perusahaan sebesar 4,02%, dengan rata-rata nilai selama tiga periode laporan berada di bawah 7%.

Dari ada atau tidaknya risiko penurunan nilai, perlu fokus pada:

• Tingkat perubahan kerugian penurunan nilai aset melebihi 30%. Dalam periode pelaporan, kerugian penurunan nilai aset sebesar -0,2 miliar yuan, naik 35,59% year-on-year.

III. Dari aspek tekanan dan keamanan dana

Dalam periode pelaporan, rasio aset-liabilitas perusahaan sebesar 57,92%, naik 1,43% year-on-year; current ratio sebesar 1,32, quick ratio sebesar 0,79; total utang sebesar 9,02 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek sebesar 7,05 miliar yuan, dan utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 78,18%.

Berdasarkan kondisi keuangan secara keseluruhan, perlu fokus pada:

• Rasio aset-liabilitas terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio aset-liabilitas masing-masing adalah 51,28%, 57,11%, dan 57,92%, dengan tren perubahan yang meningkat.

Berdasarkan tekanan dana jangka pendek, perlu fokus pada:

• Perbandingan utang jangka pendek dan jangka panjang meningkat tajam. Dalam periode pelaporan, utang jangka pendek/utang jangka panjang meningkat tajam hingga 3,44.

• Utang jangka pendek besar, terdapat kekurangan dana dalam persediaan. Dalam periode pelaporan, uang tunai dan setara kas mata uang luas (broad money/monetary funds) sebesar 3,7 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 6,8 miliar yuan, uang tunai dan setara kas mata uang luas/utang jangka pendek sebesar 0,54, yaitu uang tunai dan setara kas mata uang luas lebih rendah daripada utang jangka pendek.

• Tekanan utang jangka pendek relatif besar, rantai pendanaan mendapat tekanan. Dalam periode pelaporan, uang tunai dan setara kas mata uang luas sebesar 3,7 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 6,8 miliar yuan, arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 0,8 miliar yuan, sehingga terdapat selisih antara utang jangka pendek, beban keuangan dan uang tunai serta arus kas bersih dari aktivitas operasi.

• Rasio kas terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio kas masing-masing sebesar 0,37, 0,33, dan 0,31, dan terus menurun.

• Arus kas bersih dari aktivitas operasi/rasio liabilitas lancar terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, arus kas bersih dari aktivitas operasi/rasio liabilitas lancar berturut-turut masing-masing sebesar 0,2, 0,12, dan 0,08, dan terus menurun.

Berdasarkan tekanan dana jangka panjang, perlu fokus pada:

• Rasio total utang yang tertutup oleh kas secara berangsur mengecil. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio uang tunai dan setara kas mata uang luas/total utang masing-masing sebesar 0,46, 0,45, dan 0,42, dan terus menurun.

Berdasarkan sudut pandang pengendalian dana, perlu fokus pada:

• Rasio total utang/total liabilitas lebih dari 20%, dan rasio beban bunga/laba bersih lebih dari 30%. Dalam periode pelaporan, rasio total utang/total liabilitas sebesar 57,13%, rasio beban bunga terhadap laba bersih sebesar 37,36%, sehingga beban bunga berdampak besar pada kinerja operasional perusahaan.

• Perubahan wesel bayar relatif besar. Dalam periode pelaporan, wesel bayar sebesar 0,2 miliar yuan, dengan tingkat perubahan dibanding awal periode sebesar 110%.

Berdasarkan koordinasi dana, perlu fokus pada:

• Dana terkoordinasi, namun ada kesulitan pembayaran. Dalam periode pelaporan, modal kerja (working capital) sebesar 3,5 miliar yuan, kebutuhan modal kerja perusahaan sebesar 6,8 miliar yuan, modal kerja yang dihasilkan dari aktivitas investasi dan pembiayaan tidak dapat sepenuhnya menutup kebutuhan modal untuk aktivitas operasi perusahaan, sehingga kemampuan pembayaran kas perusahaan sebesar -3,3 miliar yuan.

IV. Dari aspek efisiensi operasional

Dalam periode pelaporan, tingkat perputaran piutang usaha sebesar 3,69, naik 13,92%; tingkat perputaran persediaan sebesar 2,58, turun 3,23%; tingkat perputaran total aset sebesar 0,63, naik 16,05%.

Berdasarkan aset operasional, perlu fokus pada:

• Tingkat perputaran persediaan terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, tingkat perputaran persediaan masing-masing sebesar 2,67, 2,66, dan 2,58, dan kemampuan perputaran persediaan cenderung melemah.

• Rasio persediaan/total aset terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio persediaan/total aset masing-masing sebesar 15,48%, 18,8%, dan 21,93%, dan terus meningkat.

Berdasarkan aset jangka panjang, perlu fokus pada:

• Beban yang ditangguhkan untuk biaya jangka panjang berubah secara signifikan dibanding awal periode. Dalam periode pelaporan, beban yang ditangguhkan untuk biaya jangka panjang sebesar 2,606 juta yuan, meningkat 447% dibanding awal periode.

• Perubahan aset non-lancar lainnya relatif besar. Dalam periode pelaporan, aset non-lancar lainnya sebesar 0,2 miliar yuan, meningkat 373,97% dibanding awal periode.

Berdasarkan dimensi “tiga biaya” (biaya penjualan, biaya manajemen, dan biaya keuangan), perlu fokus pada:

• Perubahan beban keuangan relatif besar. Dalam periode pelaporan, beban keuangan sebesar 0,2 miliar yuan, naik 130,41% year-on-year.

Klik Peringatan Mata Elang Dadixiong untuk melihat detail peringatan terbaru serta pratinjau laporan keuangan yang dapat divisualisasikan.

Deskripsi singkat Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar Sina Finance: Peringatan Mata Elang Laporan Keuangan Perusahaan Terdaftar adalah sistem analisis profesional yang memadukan kecerdasan untuk laporan keuangan perusahaan terdaftar. Peringatan Mata Elang memusatkan banyak ahli keuangan berwenang seperti kantor akuntan dan perusahaan-perusahaan terdaftar, lalu memantau dan menafsirkan laporan keuangan terbaru perusahaan terdaftar dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas perolehan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan menyajikan potensi titik risiko keuangan dalam bentuk teks dan gambar. Sistem ini menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan nyaman untuk identifikasi risiko keuangan dan peringatan bagi lembaga keuangan, perusahaan terdaftar, otoritas pengawas, dan pihak terkait lainnya.

Masuk Peringatan Mata Elang: Sina Finance APP - Kutipan - Pusat Data - Peringatan Mata Elang atau Sina Finance APP - Halaman Kutipan Saham Individu - Keuangan - Peringatan Mata Elang

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, dan tidak mewakili pandangan Sina Finance; segala informasi yang muncul dalam artikel ini hanya untuk referensi, dan tidak merupakan saran investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, mohon mengacu pada pengumuman resmi yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn。

Limpahan informasi dan analisis yang tepat, hadir di Sina Finance APP

Penanggung jawab: Xiaolang KuaiBao