Baru saja, Trump menyatakan akan mengakhiri perang dalam "dua hingga tiga minggu"! Presiden Iran: Bersedia mengakhiri perang dengan syarat tuntutan terpenuhi! Saham AS melonjak tinggi, harga perak melambung tajam

Kolom Sorotan

Saham Pilihan Pusat Data Pusat Kutipan Arus Dana Perdagangan Simulasi

        Klien

Sumber: Harian Futures

Selamat pagi, ada perkembangan baru dalam situasi Timur Tengah.

Menurut kabar terbaru dari Xinhua, pada malam 31 Maret, Presiden Amerika Serikat Donald Trump di Gedung Putih menyatakan bahwa AS akan mengakhiri perang dengan Iran dalam “dua sampai tiga minggu”, dan kemungkinan sebelum itu dapat mencapai kesepakatan dengan Iran.

Menurut laporan berita CCTV, pada waktu setempat 31 Maret, Presiden Iran Pezeshkian menyatakan bahwa Iran bersedia mengakhiri perang, tetapi dengan syarat tuntutannya terpenuhi, terutama memperoleh jaminan bahwa Iran tidak lagi mengalami agresi.

Akibatnya, tiga indeks utama di bursa saham AS ditutup menguat tajam dan mencatat kenaikan harian terbesar sejak Mei tahun lalu; Indeks Nasdaq naik 3,83%, Indeks S&P 500 naik 2,91%, dan Dow Jones naik 2,49%. Saham konsep China umumnya naik, Indeks Nasdaq China Golden Dragon naik 2,8%.

Dari sisi komoditas, harga minyak internasional secara kolektif ditutup lebih rendah; kontrak berjangka minyak mentah WTI kontrak utama turun 1,28%, menjadi 101,56 dolar AS per barel; kontrak berjangka minyak mentah Brent kontrak utama turun 3,86%, menjadi 103,25 dolar AS per barel.

Harga emas melonjak, harga perak meledak. Harga spot emas London naik lebih dari 3%, dan harga spot perak London naik lebih dari 7%.

Pejabat The Fed: Konflik AS-Iran berpotensi menyebabkan inflasi AS yang terus tinggi

Pada waktu setempat 31 Maret, Jeff Schmid, kepala Bank Sentral Federal Kansas City, mengatakan bahwa akibat kenaikan harga energi yang dipicu konflik AS-Iran, inflasi AS mungkin akan bertahan lebih lama pada tingkat yang lebih tinggi, mendekati 3%.

Schmid menyatakan bahwa kenaikan harga minyak kali ini terjadi di tengah latar belakang inflasi yang “sudah terlalu tinggi dan terlalu lama berlanjut”, sehingga The Fed tidak seharusnya menganggap sederhana bahwa inflasi yang dipicu kenaikan harga energi bersifat sementara.

Ia menegaskan bahwa dengan inflasi yang masih cenderung tinggi pada saat ini, dampak berkelanjutan kenaikan harga energi terhadap inflasi secara keseluruhan tidak boleh diabaikan.

Menurut “The Fed Watch” dari CME, probabilitas The Fed menaikkan suku bunga 25 basis poin pada bulan April adalah 1,6%, dan probabilitas mempertahankan suku bunga tetap adalah 98,4%. Probabilitas The Fed menurunkan suku bunga kumulatif 25 basis poin hingga bulan Juni adalah 3,9%, probabilitas mempertahankan suku bunga tetap adalah 94,6%, dan probabilitas menaikkan suku bunga kumulatif 25 basis poin adalah 1,5%.

Analis: Fokus pada situasi geopolitik dan ekspektasi kebijakan moneter

Para analis berpendapat bahwa situasi geopolitik dan ekspektasi kebijakan moneter menjadi pendorong utama kenaikan harga emas dan perak.

Menurut analis, Direktur Riset Logam Nonferrous di Guangda Futures, Zhan Dapeng, kenaikan harga emas dan perak terutama dipengaruhi oleh dua faktor: pertama, muncul sinyal bahwa konflik geopolitik di Timur Tengah mereda. Gedung Putih menyatakan bahwa dialog AS-Iran terus berlangsung dan berjalan lancar, dan Trump berharap kesepakatan dapat dicapai sebelum 6 April. Kedua, The Fed mengeluarkan sinyal “dovish”. Dalam kelas terbuka di Harvard University, Ketua The Fed Powell mengatakan bahwa The Fed cenderung mempertahankan suku bunga tetap. Powell berpendapat bahwa guncangan harga energi biasanya bersifat sementara, transmisi kebijakan moneter terlalu lambat, dan praktik yang biasa dilakukan adalah mengabaikan jenis guncangan seperti itu, tetapi tetap harus memantau secara ketat ekspektasi inflasi. “Pernyataan ini cenderung ‘dovish’, pasar kembali memberi taruhan bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga pada tahun ini.” kata Zhan Dapeng.

Peneliti logam mulia di Zhongsheng Futures, Cheng Wei, juga berpendapat bahwa kekhawatiran pasar terhadap eskalasi konflik geopolitik di Timur Tengah untuk sementara mereda; harga minyak mentah dan indeks dolar AS turun cepat; sementara itu, harga emas dan perak naik. Selain itu, pidato Powell menurunkan ekspektasi pasar terhadap pengetatan kebijakan moneter The Fed, yang selanjutnya mendorong kenaikan harga logam mulia.

Dalam prospek ke depan, Zhan Dapeng berpendapat bahwa variabel inti yang menentukan arah jangka menengah harga emas tetaplah perkembangan konflik geopolitik Timur Tengah. Jika AS terjebak dalam “kekusutan” Timur Tengah, dampak paling langsung bagi ekonomi global adalah penguatan logika stagflasi. Bagi emas, pada tahap awal stagflasi, suku bunga riil naik dengan cepat sehingga menekan harga emas. Pada tahap menengah stagflasi, efek penekanan suku bunga riil terhadap harga emas akan melemah, dan harga emas mulai naik. Jika konflik geopolitik Timur Tengah berakhir pada kuartal kedua, ekonomi global akan memasuki fase pemulihan, dan bank sentral global juga akan memulihkan pelonggaran moneter karena inflasi dapat dikendalikan; preferensi risiko pasar akan pulih secara bertahap, dan harga emas akan memasuki fase pemulihan yang moderat.

Zhan Dapeng mengingatkan bahwa putaran konflik ini akan menyebabkan AS dan sekutunya saling kehilangan kepercayaan, dan tren de-dolarisasi tetap menjadi kekuatan utama yang mendukung harga emas. Dengan dukungan pemerintah Trump yang turun dan kepercayaan terhadap dolar juga menurun, atribut aset emas sebagai tempat berlindung pasti akan dinilai ulang oleh pasar, sehingga ruang kenaikannya masih ada.

Cheng Wei berpendapat bahwa situasi Timur Tengah masih belum jelas, dan tidak menutup kemungkinan konflik akan membesar lebih lanjut. Jika Selat Hormuz tetap ditutup dalam jangka panjang, negara-negara produsen minyak di Timur Tengah akan terpaksa melakukan pengurangan produksi bahkan menghentikan produksi, sehingga memperparah kekhawatiran pasar terhadap pasokan energi. Jika harga minyak mentah terus bergejolak di level tinggi dalam jangka panjang, ekspektasi inflasi tetap tinggi, maka kemungkinan besar akan mendorong bank-bank sentral berbagai negara untuk masuk ke kelompok kenaikan suku bunga, dan ekonomi global akan menghadapi risiko stagflasi bahkan resesi. Jika kebijakan moneter global beralih, aset berisiko akan menghadapi penjualan besar-besaran secara sistemik, yang kemudian menyebabkan likuiditas mengering; termasuk lebih banyak aset berisiko seperti logam mulia juga akan ikut dijual.

“Faktor-faktor seperti situasi Timur Tengah, kondisi kelancaran lalu lintas Selat Hormuz, pergerakan harga minyak, ekspektasi inflasi, dan lain-lain, pada akhirnya akan menentukan jalur kebijakan moneter bank sentral global, sehingga memengaruhi harga logam mulia.” kata Cheng Wei.

 Buka akun futures di platform kerja sama besar Sina, aman, cepat, dan terjamin

Arus informasi yang melimpah, interpretasi yang akurat, semuanya ada di aplikasi Sina Finance

Penanggung jawab: Zhao Siyuan