Khawatir tentang crash pasar saham? Sejarah menunjukkan jangan khawatir.

Sejauh ini pada tahun 2026, indeks S&P 500 (^GSPC +2,91%) turun sekitar 7%, tetapi perjalanan ini terasa jauh lebih buruk, karena serangkaian peristiwa telah menghambat imbal hasil pasar. Apakah itu perang Iran dan harga minyak yang volatil yang menyusul, kekhawatiran tarif dan inflasi yang terus berlanjut, konsumen yang melemah dalam pemulihan berbentuk K, atau potensi suku bunga untuk naik dan semakin menghambat pasar perumahan, tidak ada kekurangan alasan untuk mengkhawatirkan kemungkinan terjadinya crash pasar saham.

Namun demikian, tiga indikator historis menunjukkan bahwa investor tidak perlu panik—terutama investor jangka panjang yang ingin memegang saham selama puluhan tahun. Berikut tiga indikator itu dan mengapa ketiganya jika digabungkan memberi saya semua keyakinan yang saya butuhkan untuk terus menambah uang ke pasar setiap minggu, bahkan di tengah gejolak pasar saat ini.

1. Barometer Januari

Indikator historis ini paling ganjil dari ketiganya menurut saya, tetapi saya menganggapnya menarik (dan penambah keyakinan) juga. LPL Financial menemukan bahwa sejak 1950, ketika S&P 500 memberikan imbal hasil positif pada bulan Januari, ia kemudian mencatat imbal hasil positif untuk sepanjang tahun 89% dari waktunya. Pada tahun-tahun tersebut, indeks naik rata-rata 16,7%. Dengan S&P 500 naik 1,5% pada bulan Januari tahun ini, sejarah menunjukkan bahwa peluang condong ke pihak kita untuk tahun 2026.

Meski begitu, tidak ada penjelasan yang jelas mengapa indikator ini menghasilkan hasil yang begitu kuat. Bisa jadi optimisme investor di awal tahun, momentum pasar yang lebih luas, psikologi Tahun Baru, atau astrologi (bercanda, menurut saya). Apa pun alasannya, tingkat keberhasilan 89% terlalu mengesankan untuk diabaikan, terutama mengingat ukuran sampelnya 75 tahun. Walaupun saya tidak menyarankan membangun strategi investasi kuantitatif berdasarkan barometer Januari, ini tetap merupakan satu hal yang bagus bagi investor jangka panjang yang ingin menambah saham tahun ini.

Sumber gambar: Getty Images.

2. Ketahanan pasar saham AS menghadapi peristiwa geopolitik

Ryan Detrick, kepala analis pasar di Carson Group, menyusun daftar puluhan peristiwa geopolitik dan historis (peristiwa kejut) yang terjadi sejak 1940. Ia menemukan bahwa meskipun beberapa peristiwa tersebut adalah hari-hari tergelap dalam sejarah belakangan ini, imbal hasil pasar median dari S&P 500 12 bulan kemudian naik sebesar 7,4%. Bahkan ketika menghadapi tantangan-tantangan ini, pasar berada lebih tinggi satu tahun kemudian 63% dari waktunya—yang hampir persis sama dengan gagasan bahwa pasar AS yang lebih luas naik dalam setiap dua tahun dalam tiga tahun.

Sangat mungkin peristiwa kejut di tahun 2026 bisa menyebabkan tahun tersebut masuk ke 37% waktu di mana pasar tidak bergerak lebih tinggi. Tetapi itu tidak berbeda dari tahun-tahun lain, pada dasarnya, apakah ada atau tidak ada peristiwa geopolitik besar, jadi saya senang saja untuk terus menambah setiap minggu.

3. Bencana jangka pendek, tetapi “protopia” jangka panjang

Data Detrick menunjukkan bahwa bencana jangka pendek mendapat semua perhatian, tetapi pasar perlahan naik sepanjang perjalanan panjang. Gagasan ini bersesuaian dengan salah satu pepatah dari David Gardner, salah satu pendiri The Motley Fool, bahwa, “saham turun lebih cepat daripada saat ia naik, tetapi naik lebih banyak daripada saat ia turun.” Penulis teknologi (dan tamu podcast Rule Breaker) Kevin Kelly juga menjelaskan ide ini terkait kehidupan sehari-hari, dengan mengatakan bahwa berita negatif sering mencuri perhatian utama, tetapi sebenarnya kita hidup dalam sebuah “protopia,” atau “sebuah kondisi yang lebih baik daripada hari ini dibanding kemarin, meskipun mungkin hanya sedikit lebih baik.”

Investasi kemungkinan tidak akan pernah terasa mudah—terutama dalam lingkungan seperti yang terjadi saat ini. Tapi jika Anda berpegang pada prinsip-prinsip jangka panjang, imbalannya akan sepadan dengan biaya masuknya. Detrick merangkum ini dengan indah dalam sebuah wawancara dengan The Motley Fool, dengan mengatakan:

Kenyataannya, rata-rata, Anda melihat koreksi 10% sekali dalam setahun, Anda melihat pasar beruang sekitar setiap tiga setengah tahun. Anda melihat penurunan ringan 5% empat kali dalam setahun dan penurunan 3% (penurunan) tujuh kali dalam setahun. Sekumpulan angka. Saya mengerti. Yang perlu Anda ketahui adalah itu akan menakutkan, akan tidak nyaman, tetapi investasi jangka panjang adalah salah satu cara terbaik untuk menciptakan kekayaan, salah satu cara terbaik untuk mengalahkan inflasi, dan sering kali ketika itu menakutkan, itulah saat Anda benar-benar ingin meningkatkan langkah.

Saham untuk dibeli saat keadaan menakutkan

Meskipun kekacauan pasar yang masih berlangsung, ada sejumlah saham menarik yang baru-baru ini menarik perhatian saya:

• Raksasa e-commerce dan komputasi awan **Amazon **diperdagangkan pada 15 kali kas dari operasi, level terendahnya sejak 2010.
• Raksasa e-commerce dan fintech Amerika Latin MercadoLibre diperdagangkan pada 31 kali laba berjalan ke depan, meskipun penjualannya tumbuh 45% pada kuartal terakhirnya.
• Grosir yang lebih baik untuk Anda **Sprouts Farmers Market **diperdagangkan pada hanya 14 kali laba, meskipun memiliki rencana jangka panjang untuk hampir tiga kali lipat jumlah tokonya.
• Pemimpin layanan kesehatan hewan **Zoetis **diperdagangkan pada hanya 17 kali laba berjalan ke depan dan menawarkan kepada investor dividen 1,8%, sambil terus mendominasi ceruknya yang terus berkembang.

Ini baru empat dari banyak saham menjanjikan yang saat ini diperdagangkan dengan valuasi yang masuk akal. Didorong oleh tiga indikator historis yang tercantum dalam artikel ini, saya menantikan untuk membeli saham-saham ini (dan banyak lainnya) saat turbulensi yang masih berlangsung terus berlanjut.