'AI Mulai Memberikan Hasil,' Kata Morgan Stanley tentang Saham Alibaba (BABA)

Alibaba BABA +2.85% ▲ telah menghabiskan setahun terakhir dengan berinvestasi besar-besaran pada kecerdasan buatan (AI) dan infrastruktur cloud, sehingga memunculkan pertanyaan tentang kapan investasi tersebut akan mulai diterjemahkan menjadi pertumbuhan yang berarti. Kini, Morgan Stanley berpendapat bahwa pergeseran itu mungkin sudah mulai terjadi.

Penawaran Akhir Kuartal - Diskon 50% TipRanks

• Buka data level manajer hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas dan lebih tajam

• Temukan ide saham berkinerja terbaik dan tingkatkan ke portofolio pemimpin pasar dengan Smart Investor Picks

Analis perusahaan, Gary Yu, menegaskan kembali peringkat Overweight dan target harga $180, dengan menunjuk pada tren cloud yang membaik, margin yang stabil, serta tanda-tanda awal bahwa dorongan AI Alibaba mulai membuahkan hasil.

Kenaikan Harga Cloud Menunjukkan Kekuatan Permintaan

Sebagian besar pandangan tersebut berpusat pada perubahan harga cloud terbaru Alibaba.

Perusahaan telah menaikkan harga untuk beberapa bagian bisnis cloud-nya, termasuk layanan terkait AI. Perusahaan mengatakan akan menaikkan harga untuk chip AI T-Head sebesar 5% hingga 34% dan meningkatkan biaya penyimpanan cloud sekitar 30%. Meskipun langkah seperti itu kadang dapat membebani permintaan, Morgan Stanley melihatnya secara berbeda. Menurut Yu, kenaikan harga justru seharusnya mendukung pertumbuhan cloud dalam jangka pendek, yang menunjukkan bahwa permintaan masih cukup kuat untuk menyerap biaya yang lebih tinggi.

Pada saat yang sama, profitabilitas tetap terjaga. Perusahaan memperkirakan Alibaba akan mempertahankan margin cloud jangka panjang sekitar 20%, yang mengindikasikan bahwa perusahaan tidak memperdagangkan pertumbuhan demi margin.

Aplikasi Qwen Menandai Fase Berikutnya dari Strategi AI

Di luar cloud, Alibaba juga terus mendorong rencana AI yang lebih luas. Salah satu area yang menarik perhatian adalah aplikasi Qwen, sebuah platform AI yang ditujukan untuk konsumen. Yu menggambarkannya sebagai langkah yang penting secara strategis, karena mengubah Alibaba dari terutama melayani bisnis menjadi juga terlibat langsung dengan pengguna.

Perubahan itu dapat membuka cara-cara baru untuk menghasilkan pendapatan dari waktu ke waktu, terutama ketika alat-alat AI semakin terintegrasi ke dalam penggunaan sehari-hari.

Pada saat yang sama, Morgan Stanley memperkirakan kerugian di unit quick commerce perusahaan akan turun pada kuartal Maret dibandingkan kuartal sebelumnya. Ini menunjukkan bahwa Alibaba meningkatkan efisiensi bahkan saat terus berinvestasi dalam AI.

Apakah Saham Alibaba adalah Buy Now?

Wall Street tetap optimistis terhadap saham tersebut. Alibaba membawa konsensus rating Strong Buy berdasarkan 16 rating Buy dan dua Holds selama tiga bulan terakhir. Target harga rata-rata BABA berada di $187.23, yang menunjukkan potensi kenaikan sekitar 49.24% dari level saat ini.

Disclaimer & DisclosureLaporkan Masalah