Pesanan senilai ratusan miliar memicu ledakan rantai panel surya! Laplace memenangkan proyek Tesla, ETF panel surya (516230) melonjak tajam dan naik hampir 2%!

1 April, rantai industri tenaga surya fotovoltaik jatuh ke titik terendah lalu bangkit, saat perdagangan intraday langsung melesat tajam! Hingga naskah ini diterbitkan, ETF tenaga surya fotovoltaik 招商（516230）menguat besar lebih dari 1,9%, saham komponen Laplace meraih batas atas 20cm,迈为股份 melonjak lebih dari 10%, 晶科能源、捷伟佳创 naik lebih dari 7%, 奥特维、阿特斯、晶盛机电 dan beberapa saham lain juga ikut menguat! Sentimen aktivitas perdagangan di sektor tersebut secara signifikan memanas.

I. Katalis Utama: Laplace memenangkan tender proyek Tesla senilai puluhan miliar

Dari sisi kabar, Laplace, penyedia peralatan proses inti dan solusi untuk sel surya fotovoltaik dalam negeri, baru-baru ini memenangkan tender tahap kedua proyek tenaga surya fotovoltaik Tesla. Nilai pesanan mendekati 10 miliar yuan. Perkiraan menunjukkan bahwa pesanan ini menyumbang 183% dari total pendapatan usaha Laplace tahun 2025, dan kontribusi laba diperkirakan akan lebih dari 1,2 miliar yuan, yaitu 2,12 kali lebih besar dari laba bersih tahun 2025.

Sebelumnya ada kabar bahwa Tesla berencana membeli peralatan manufaktur fotovoltaik dari Tiongkok dengan total harga 2,9 miliar dolar AS, sehingga memberi sinyal yang jelas kepada pasar bahwa rantai industri tenaga surya fotovoltaik global sedang mempercepat konsentrasi ke Tiongkok.

II. Logika Industri: Kebijakan “menyapih” secara proaktif, percepatan perombakan industri

Selain itu, mulai 1 April, tarif pengembalian pajak ekspor (tax rebate) untuk produk fotovoltaik secara resmi dibatalkan. Dalam《Pengumuman》 yang dirilis oleh Kementerian Keuangan dan Administrasi Perpajakan di awal tahun, ditegaskan bahwa mulai 1 April 2026 tarif pengembalian pajak ekspor PPN untuk produk seperti fotovoltaik akan dibatalkan.

Inti kebijakan ini adalah memutus proaktif jalur “persaingan harga berbasis subsidi”. Analisis menunjukkan bahwa pada masa lalu, sebagian kapasitas produksi yang berkualitas rendah dan tidak efisien bergantung pada pengembalian pajak untuk mempertahankan kelangsungan; setelah kebijakan dibatalkan, perusahaan harus bersaing dengan mengandalkan biaya riil, teknologi, dan kanal. Margin laba kotor yang selama bertahun-tahun berkisar pada ambang 3%-5% menekan dua kali lipat perusahaan kecil-menengah yang berada di pinggiran tersebut. Dalam jangka menengah, pembersihan kapasitas berpotensi dipercepat, sehingga mendorong perbaikan keseimbangan pasokan-permintaan; konsentrasi industri akan meningkat lebih lanjut.

Ditambah dengan pada 30 Maret, Administrasi Negara untuk Pengawasan Pasar Tiongkok secara tegas menetapkan bahwa akan dilakukan penertiban komprehensif terhadap persaingan “kawin berlebihan” yang bersifat merugikan di industri seperti ekonomi platform, fotovoltaik, dan kendaraan energi baru. Kebijakan “anti-kawin berlebihan” serta ekspektasi reformasi sisi penawaran terus diperkuat; ini menyediakan dasar kebijakan agar industri fotovoltaik beralih dari persaingan harga ke persaingan teknologi, dan industri diharapkan dapat terus melangkah menuju pembangunan berkualitas tinggi.

III. Bonus Permintaan Luar Negeri: percepatan energi mandiri global, data ekspor memvalidasi kondisi pasar

Dalam jangka pendek, meskipun pembatalan tax rebate berdampak pada biaya ekspor industri fotovoltaik dalam waktu dekat, peningkatan permintaan yang dipicu oleh percepatan energi mandiri global sedang mengimbangi dampak tersebut.

Pada Januari-Februari 2026, nilai ekspor inverter akumulatif mencapai 11,611 miliar yuan, meningkat 52,14% year-on-year; kinerja pasar Asia sangat menonjol, dengan pertumbuhan year-on-year dan quarter-on-quarter yang tinggi pada ekspor.

Guojin Securities menunjukkan bahwa biaya sistem penyimpanan dan pembangkit angin-fotovoltaik (wind-sun-storage) yang kini berada pada titik terendah dalam sejarah akan membuat “percepatan energi mandiri” global yang dipicu oleh Timur Tengah kali ini tidak berhenti pada level “slogan dan narasi”, melainkan lebih cepat berubah menjadi insentif kebijakan pemerintah dan pesanan perusahaan. Dalam satu bulan terakhir, Inggris, Jerman, Spanyol dan negara-negara utama Eropa lainnya untuk menghadapi krisis energi potensial serta meningkatkan independensi energi jangka panjang, telah mengeluarkan kebijakan atau langkah konkret.

Mempercepat pembangunan energi angin serta jaringan listrik pendukung dan penyimpanan energi, menginsentifkan pemasangan distribusi sisi pengguna untuk penyimpanan energi dan fotovoltaik, serta mendorong elektrifikasi transportasi secara besar-besaran akan menjadi cara bersama bagi negara-negara utama di Eropa dan Asia-Afrika-Latin Amerika untuk meningkatkan independensi energi. Tiongkok untuk sektor energi angin, penyimpanan energi, peralatan jaringan listrik, dan produk fotovoltaik berpotensi mengalami babak baru pertumbuhan permintaan global jangka panjang.

IV. Fotovoltaik luar angkasa membuka ruang pertumbuhan baru

Dari sisi ruang pertumbuhan industri, jendela waktu SpaceX IPO semakin jelas, dan Musk mengumumkan proyek TeraFab untuk lebih mendorong plafon kebutuhan listrik dan daya angkut. Citic Securities menyatakan bahwa permintaan fotovoltaik luar angkasa berpotensi mengalami pertumbuhan berbasis indeks; produsen peralatan fotovoltaik terkemuka di Tiongkok memiliki kemampuan iterasi efisiensi yang sangat kuat dan respons cepat, sehingga berpotensi masuk ke rantai pasokan perangkat terkait seperti Tesla dan SpaceX, serta mendapatkan pesanan bernilai tinggi. Peralatan fotovoltaik luar angkasa mungkin memiliki efek inflasi yang jelas; nilai moneter berpotensi meningkat secara lompatan, sehingga membuka ruang pertumbuhan baru yang segar bagi industri fotovoltaik.

Data menunjukkan bahwa ETF tenaga surya fotovoltaik 招商（516230）melacak ketat indeks industri fotovoltaik CSI, mencakup sepenuhnya rantai industri inti fotovoltaik seperti panel sel surya fotovoltaik (22,7%), inverter (13,9%), peralatan pemrosesan fotovoltaik (12,7%), peralatan transmisi dan transformasi listrik (10,8%), bahan baku silikon dan wafer silikon (9,91%), panel (8,29%), dan 10 besar mengumpulkan perusahaan unggulan seperti TBEA, 隆基绿能, 罗博特科, 迈为股份, 阳光电源, TCL科技dan lain-lain.

Dengan empat pendorong—katalis pesanan Tesla senilai puluhan miliar, kebijakan yang mempercepat pembersihan kapasitas, ledakan kebutuhan mandiri energi global, serta fotovoltaik luar angkasa yang membuka imajinasi jangka panjang—investor mungkin dapat memanfaatkan peluang penilaian ulang nilai industri dengan menempuh jalur ETF tenaga surya fotovoltaik 招商（516230）.

(Penyunting: 董萍萍)

     【Pernyataan Penolakan】Artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak terkait dengan Hexun. Situs Hexun bersikap netral terhadap pernyataan, opini, dan penilaian dalam artikel, serta tidak memberikan jaminan tersurat maupun tersirat apa pun mengenai akurasi, keandalan, atau kelengkapan konten yang ada. Harap pembaca hanya menjadikan ini sebagai referensi, dan menanggung seluruh tanggung jawabnya sendiri. Email: news_center@staff.hexun.com

Lapor