Laporan Mingguan ETF Kripto | Minggu lalu, ETF Bitcoin Spot AS mengalami arus keluar bersih sebesar 296 juta dolar AS; ETF Ethereum Spot AS mengalami arus keluar bersih sebesar 206 juta dolar AS

整理：Jerry，ChainCatcher

Kinerja ETF Aset Kripto Spot Minggu Lalu

ETF Spot Bitcoin AS mengalami arus keluar bersih sebesar 296 juta dolar AS

Minggu lalu, ETF spot Bitcoin AS mengalami arus keluar bersih selama tiga hari, dengan total arus keluar bersih sebesar 296 juta dolar AS, dan nilai aset bersih total mencapai 84,77 miliar dolar AS.

Minggu lalu, 6 ETF berada dalam kondisi arus keluar bersih; arus keluar terutama berasal dari BlackRock IBIT, dengan arus keluar bersih sebesar 158 juta dolar AS.

_ Sumber data：Farside Investors _

ETF Spot Ethereum AS mengalami arus keluar bersih sebesar 206 juta dolar AS

Minggu lalu, ETF spot Ethereum AS mengalami arus keluar bersih selama lima hari, dengan total arus keluar bersih sebesar 206 juta dolar AS, dan nilai aset bersih total mencapai 11,32 miliar dolar AS.

Arus keluar minggu lalu terutama berasal dari BlackRock ETHA, dengan arus keluar bersih sebesar 285 juta dolar AS. Terdapat 5 ETF spot Ethereum yang mengalami arus keluar bersih.

_ Sumber data：Farside Investors _

ETF Spot Bitcoin Hong Kong mengalami arus masuk bersih sebesar 34,28 BTC

Minggu lalu, ETF spot Bitcoin Hong Kong mengalami arus masuk bersih sebesar 34,28 BTC, dengan nilai aset bersih sebesar 271 juta dolar AS. Di antaranya, kepemilikan Bitcoin oleh pengeluar berkurang menjadi 211,52 BTC, sementara Huaxia meningkat menjadi 2.570 BTC.

ETF spot Ethereum Hong Kong mengalami arus keluar bersih sebesar 1.210 BTC, dengan nilai aset bersih sebesar 66,05 juta dolar AS.

_ Sumber data：SoSoValue _

Kinerja Opsi ETF Spot Kripto

Per 27 Maret, nilai transaksi nominal total opsi ETF spot Bitcoin AS adalah sebesar 885 juta dolar AS, dengan rasio long-short nominal sebesar 1,52.

Per 26 Maret, nilai open interest nominal opsi ETF spot Bitcoin AS mencapai 19,64 miliar dolar AS, dengan rasio long-short untuk open interest nominal sebesar 1,48.

Aktivitas perdagangan opsi ETF spot Bitcoin untuk jangka pendek menurun, dan sentimen secara keseluruhan cenderung bullish.

Selain itu, volatilitas tersirat adalah 54,66%.

_ Sumber data：SoSoValue _

Ringkasan Dinamika ETF Kripto Minggu Lalu

21shares akan mendistribusikan dividen hasil staking kepada investor ETF ETH dan SOL

Menurut kabar dari pasar, penerbit produk perdagangan aset kripto 21shares mengumumkan akan membagikan dividen hasil staking kepada para investor di ETF Ethereum exchange-traded fund (TETH) dan ETF Solana (TSOL). Untuk investor TETH, nilai pembagian per saham adalah 0,01253 dolar AS, sedangkan untuk investor TSOL nilai pembagian per saham adalah 0,016962 dolar AS.

Tarif ETF spot Bitcoin yang direncanakan oleh Morgan Stanley serendah 0,14%

Menurut CoinDesk, Morgan Stanley berencana melakukan penetapan harga untuk spot Bitcoin yang akan diluncurkannya.

Berdasarkan dokumen revisi yang diajukan kepada Securities and Exchange Commission AS (SEC), biaya ETF adalah 0,14% (14 basis poin). Jika disetujui, ini akan menjadi tingkat biaya terendah di pasar. Saat ini, biaya di pasar umumnya memungut 15 hingga 25 basis poin; biaya terendah adalah ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust, yaitu 0,15%. Untuk dana dengan ukuran lebih besar, termasuk iShares Bitcoin Trust milik BlackRock (IBIT), rasio biayanya adalah 25 basis poin.

Hashdex memperluas ETF indeks kripto menjadi 7 aset, menambahkan ADA dan LINK

Berdasarkan pengungkapan dokumen SEC 10-K tahunan pertamanya, ETF indeks kripto Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) milik Hashdex telah memperluas aset komponennya menjadi 7 jenis. Selain BTC, ETH, XRP, SOL, dan XLM yang sudah ada, kini ditambahkan ADA dan LINK. Perluasan ini berarti ETF tersebut semakin meningkatkan keluasan alokasi multi-aset, mencakup lebih banyak token mainchain publik dan infrastruktur utama, membantu mendiversifikasi risiko volatilitas aset tunggal, sekaligus mencerminkan kebutuhan berkelanjutan investor institusional terhadap eksposur aset kripto yang lebih beragam.

Franklin Templeton meluncurkan ETF tokenisasi, mewujudkan perdagangan kripto wallet 7×24 jam

Menurut laporan Bloomberg, Franklin Templeton mengumumkan kerja sama dengan Ondo Finance untuk meluncurkan ETF tokenisasi yang dapat diperdagangkan langsung di dalam crypto wallet, memungkinkan perdagangan sepanjang waktu (7×24 jam), serta menembus batasan akun pialang tradisional dan jam perdagangan.

Produk ini mencakup kelas aset seperti saham AS, pendapatan tetap, dan emas. Pada tahap awal, produk akan diluncurkan di Eropa, Asia-Pasifik, Timur Tengah, dan Amerika Latin. Peluncuran di pasar AS masih bergantung pada klarifikasi regulasi terhadap pendaftaran dana distribusi on-chain.

Bloomberg: Morgan Stanley akan menjadi bank AS pertama yang menerbitkan dan menjadi sponsor ETF Bitcoin

Menurut laporan langsung Bloomberg, Morgan Stanley—pengelola aset senilai 10 triliun dolar AS—akan menjadi bank utama AS pertama yang menerbitkan dan menjadi sponsor ETF Bitcoin.

CoinShares telah mengajukan permohonan terkait ETF volatilitas Bitcoin

Perusahaan pengelola aset kripto CoinShares telah mengajukan permohonan terkait ETF Volatilitas Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), dengan kode CBIX.

Grayscale telah mengajukan permohonan S-1 terkait HYPE ETF, sementara belum mengizinkan fungsi staking

Menurut The Block, Grayscale telah mengajukan S-1 ke SEC AS, dengan rencana meluncurkan Grayscale HYPE ETF (kode: GHYP). Dana ini bertujuan melacak harga spot token Hyperliquid (HYPE) dan berencana terdaftar di Nasdaq, dengan Coinbase Custody sebagai kustodian.

Berkas yang ada saat ini secara tegas menyatakan bahwa fungsi staking HYPE tidak disediakan untuk saat ini, namun membuka kemungkinan untuk staking di masa depan setelah memenuhi kondisi tertentu.

Pandangan dan Analisis Mengenai ETF Kripto

Analis ETF Bloomberg: ETF BTC telah memulihkan arus keluar sebesar 3 miliar dolar sejak “1011 crash”, dana sepanjang tahun mendekati posisi setara

Menurut analis ETF Bloomberg James Seyffart di platform X, data yang diungkap menunjukkan bahwa ETF Bitcoin mencatat arus keluar dana besar sekitar 9 miliar dolar AS, namun saat ini sudah memulihkan sekitar 3 miliar dolar dari arus keluar tersebut.

Meskipun total arus keluar bersih masih lebih dari 6 miliar dolar AS, dari kinerja sepanjang tahun, arus masuk dan arus keluar dana ETF Bitcoin sudah pada dasarnya mendekati posisi setara, menunjukkan bahwa sentimen pasar mengalami perbaikan tertentu.

Analisis: Kepemilikan XRP ETF senilai 152 juta dolar AS dari Goldman Sachs tidak mengangkat harga, namun harga koin masih tertekan atau bisa turun 50%

Menurut Cointelegraph, meskipun Goldman Sachs mengungkap kepemilikan sekitar 152 juta dolar AS pada posisi spot XRP ETF, menjadikannya investor institusional terbesar di bidang ini, XRP tetap melemah belakangan ini.

Berdasarkan informasi yang diungkap, Goldman Sachs saat ini memiliki empat produk XRP ETF, termasuk: Bitwise XRP ETF (sekitar 39,8 juta dolar AS), Franklin XRP Trust (sekitar 38,5 juta dolar AS), Grayscale XRP ETF (sekitar 38 juta dolar AS), dan 21Shares XRP ETF (sekitar 35,9 juta dolar AS), yang menyumbang sekitar 73% dari total nilai kepemilikan investor institusional 30 besar.

Namun, sentimen pasar masih cenderung berhati-hati; dari sisi teknikal, XRP telah membentuk pola bendera bearish yang kemudian menembus ke bawah, yang berarti potensi ruang penurunan sekitar 50%. Analisis menyebutkan bahwa meskipun alokasi institusional mencerminkan keyakinan jangka panjang, dalam konteks tekanan makro dan melemahnya arus dana, XRP tetap menghadapi risiko penyesuaian besar dalam waktu dekat.

CryptoQuant: Dana ETF BTC kembali pulih, tekanan jual berkurang secara signifikan

Menurut analis CryptoQuant di platform analisis on-chain, Darkfost, pemantauan menunjukkan bahwa arus dana ETF Bitcoin mengalami pemulihan yang jelas setelah mengalami arus keluar besar. Walaupun saldo Bitcoin yang terakumulasi ETF masih bernilai negatif (sekitar -4.000 BTC), namun dibandingkan dengan titik terendah (-42.000 BTC) sudah membaik secara signifikan. Dalam satu bulan terakhir, ETF mengalami arus masuk bersih sekitar 38.000 BTC, atau setara dengan kira-kira 2,6 miliar dolar AS.

Analis menyatakan bahwa pemulihan permintaan ETF menjadi faktor pendorong penting bagi pergerakan pasar Bitcoin yang lebih baik dalam waktu dekat, tetapi harga Bitcoin masih berfluktuasi dalam kisaran saat ini. Apakah momentum positif dapat berlanjut ke depan tetap bergantung pada kelanjutan tren tersebut.

Analis Bloomberg: ETF Bitcoin Morgan Stanley mendapat pengumuman resmi pencatatan NYSE, atau segera diluncurkan

Analis senior ETF Bloomberg Eric Balchunas menulis bahwa ETF Bitcoin milik Morgan Stanley (kode: $MSBT) telah memperoleh pengumuman resmi pencatatan dari New York Stock Exchange (NYSE).

Pengumuman seperti ini biasanya berarti produk terkait akan segera diluncurkan secara resmi.

21Shares: ETP kripto tipe pengelolaan aktif akan menjadi tahap investasi berikutnya; skala ETF aktif global mendekati 1,8 triliun dolar AS

Presiden 21Shares Duncan Moir menyatakan bahwa seiring pasar kripto bergerak dari sekadar dana pelacak harga menuju tahap yang lebih matang, ETP pengelolaan aktif berbasis perdagangan akan menjadi tahap investasi berikutnya dalam ekosistem kripto. Data yang disusun oleh Morningstar dan Goldman Sachs Asset Management menunjukkan bahwa hingga akhir 2025, skala aset ETF aktif global mendekati 1,8 triliun dolar AS.

Duncan Moir menekankan bahwa kripto sebagai kelas aset yang sedang berkembang dan bertumbuh—khususnya cocok untuk pengelolaan aktif. 21Shares memadukan riset top-down dari bawah ke atas untuk single asset, serta strategi kuantitatif dan otonom dalam mengelola risiko dan alokasi, serta telah memperluas tim manajemen portofolio dan perdagangan.

Duncan Moir menambahkan bahwa setelah FalconX mengakuisisi 21Shares pada bulan Oktober, integrasi kedua pihak diperkirakan akan mempercepat pengembangan produk, terutama untuk arah produk yang lebih kompleks. Duncan Moir menyatakan bahwa kebutuhan ETP kripto dan ETF berbeda di berbagai wilayah; Eropa karena basis investornya lebih matang, pemegang institusional yang sudah memegang Bitcoin dan Ethereum sedang mencari peningkatan alokasi kripto.

Dalam konteks ini, 21Shares baru-baru ini meluncurkan produk ETP di Eropa yang dikaitkan dengan Strategy Preferred Stock STRC, menawarkan eksposur pada instrumen hasil tinggi yang terkait dengan strategi kapital Bitcoin milik perusahaan tersebut, dan menyebut bahwa permintaan awal produk ini kuat di beberapa wilayah.

Laporan tersebut menyebutkan bahwa seiring perkembangan pasar ETP dan ETF kripto, penerbit sedang meluncurkan struktur yang lebih kompleks, dan staking menjadi salah satu arah pertumbuhan. Grayscale memperkenalkan staking dalam ETP-nya pada bulan Oktober. BlackRock meluncurkan produk Ethereum ber-Nasdaq dengan mekanisme staking pada bulan Maret dan mencatat volume perdagangan sebesar 15,5 juta dolar AS pada hari pertama.

Duncan Moir mengatakan bahwa 21Shares akan menilai produk baru berdasarkan riset internal, kebutuhan klien, dan tren pasar. Sebagai contoh, dengan ETP Bitcoin dan emas, ia menyebut produk tersebut telah beroperasi selama empat tahun dan baru-baru ini juga dicatat silang di London.

Wintermute: BTC kembali ke 70.000 dolar AS, ETH mencatat rekor arus dana mingguan untuk ETF

Menurut laporan mingguan pasar yang dirilis oleh Wintermute, Trump mengumumkan penundaan serangan terhadap infrastruktur energi Iran selama lima hari. Risiko geopolitik mereda, premium turun. BTC memantul dari level terendah 68.000 dolar AS dan kembali di atas 70.000 dolar AS, sementara minyak mentah Brent jatuh tajam. The Federal Reserve pada pertemuan kali ini mempertahankan suku bunga tidak berubah di 3,50%-3,75%; dot plot menunjukkan bahwa dari 19 pejabat, 14 memperkirakan tidak melakukan pemotongan suku bunga sama sekali pada tahun 2026 atau hanya satu kali. Pasar sepenuhnya sudah mengesampingkan ekspektasi pemotongan suku bunga sebelum musim gugur.

Minggu ini, BTC secara keseluruhan turun sekitar 3,4%; pertemuan FOMC memicu arus keluar dana ETF sebesar 708 juta dolar AS dalam satu hari, yang merupakan arus keluar satu hari terbesar dalam dua bulan terakhir. Emas mencatat kinerja mingguan terburuk sejak 1983, dengan penurunan lebih dari 10%. Performa ETH relatif menonjol: ETF mencatat arus masuk bersih 160,8 juta dolar AS dalam satu minggu, menciptakan rekor historis.

Wintermute menunjukkan bahwa jika normalisasi pengiriman melalui Selat Hormuz berjalan dan negosiasi diplomatik terus maju, BTC berpotensi menantang kisaran resistensi 74.000 hingga 76.000 dolar AS, dan dalam skenario yang sangat optimistis dapat menuju 80.000 dolar AS. Jika negosiasi gagal dan pembatasan pengiriman berlanjut, BTC mungkin kembali menguji dukungan pada kisaran tengah 60.000 dolar AS.