Axiology Mengamankan Lisensi DLT Pertama di Wilayah Baltik-Nordik, Menargetkan Reformasi Pasar Modal UE

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh para eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Axiology Mengamankan Izin EU DLT untuk Mengatasi Inefisiensi di Pasar Modal

Sebagai tonggak regulasi bagi sistem keuangan Eropa, perusahaan fintech Lithuania, Axiology, telah diberi wewenang di bawah Rezim Percontohan Teknologi Buku Besar Terdistribusi (Distributed Ledger Technology/DLT) Uni Eropa untuk mengoperasikan platform perdagangan dan penyelesaian digital yang sepenuhnya terintegrasi. Ini menjadikan Axiology hanya perusahaan kedua di Uni Eropa yang menerima penetapan tersebut—dan yang pertama di wilayah Baltik dan Nordik.

Dipimpin oleh mantan bankir sentral Marius Jurgilas, perusahaan ini siap mengubah akses ke pasar modal bagi perusahaan kecil dan menengah (UKM/SMEs) serta investor ritel dengan menyediakan infrastruktur berbasis blockchain yang teregulasi. Izin tersebut diterbitkan oleh Bank of Lithuania bekerja sama dengan European Central Bank (ECB) dan European Securities and Markets Authority (ESMA).

Mengurai Hambatan dalam Partisipasi Pasar

Pasar modal di seluruh Eropa telah lama menghadapi fragmentasi, biaya tinggi, dan inefisiensi prosedural. Tantangan ini berdampak tidak seimbang pada penerbit dan investor yang lebih kecil yang tidak memiliki skala untuk menavigasi sistem pasca-perdagangan tradisional. Platform Axiology mengatasi hambatan-hambatan ini dengan menggantikan infrastruktur warisan menggunakan kerangka digital yang menyederhanakan proses penerbitan, perdagangan, dan penyelesaian.

Di bawah lisensi barunya, Axiology dapat menjalankan sistem perdagangan dan penyelesaian berbasis buku besar terdistribusi—dikenal sebagai DLT TSS—yang mencakup fungsi notaris, kustodian, dan penyelesaian tertanam. Platform ini dibangun di atas versi permissioned dari XRP Ledger (XRPL), sebuah protokol blockchain yang secara luas diakui karena keamanannya dan kemampuannya menangani transaksi keuangan bernilai volume tinggi.

Dengan menghilangkan perantara dan mengotomatisasi alur kerja pasca-perdagangan, Axiology menurunkan biaya siklus hidup obligasi lebih dari 40%, sekaligus menggantikan penundaan penyelesaian dua hari dengan eksekusi real-time.

Dari Visi Regulasi ke Penerapan Pasar

Rezim Percontohan DLT, yang diperkenalkan oleh Uni Eropa pada 2023, merupakan bagian dari upaya yang lebih luas untuk memodernisasi infrastruktur pasar keuangan. Rezim ini memberikan pengecualian hukum kepada perusahaan terpilih untuk membangun dan menguji platform berbasis blockchain dalam kerangka yang terkendali. Inisiatif ini bertujuan menghasilkan wawasan praktis yang dapat menginformasikan model regulasi permanen.

Axiology telah berpartisipasi dalam beberapa proyek percontohan bersama bank-bank sentral. Ini mencakup uji coba dengan National Bank of Georgia dan Banco de la República milik Kolombia, serta eksperimen yang dipimpin ECB yang melibatkan skenario penggunaan euro digital dan penerbitan obligasi pemerintah dengan mekanisme pemicu Bundesbank.

Penilaian ESMA pada Juni 2025 mencatat bahwa Rezim Percontohan DLT berhasil mendorong inovasi dalam pembiayaan UKM dan otomatisasi pasca-perdagangan—tujuan yang selaras erat dengan misi Axiology.

Memberdayakan Akses Obligasi Ritel dan UKM

Infrastruktur Axiology memungkinkan perusahaan keuangan untuk menerbitkan dan memperdagangkan obligasi digital tanpa membangun platform milik sendiri. Kemampuan ini sangat tepat waktu, mengingat lonjakan penerbitan obligasi di seluruh Eropa. Baik perusahaan berukuran menengah maupun penerbit berdaulat sedang memanfaatkan pasar untuk permodalan, tetapi sistem yang ada membatasi partisipasi ritel.

Jurgilas mengatakan bahwa platform ini mengatasi ketidaksesuaian tersebut. Investor ritel mencari instrumen dengan imbal hasil lebih tinggi, tetapi sering beralih ke alternatif berisiko tinggi seperti kontrak untuk selisih (CFD), opsi biner, atau aset kripto yang volatil. Axiology menawarkan jalur teregulasi untuk mengakses produk pendapatan tetap, sehingga memungkinkan investor berpartisipasi di pasar obligasi melalui penawaran yang sesuai kepatuhan dan bernilai kecil.

Perusahaan ini juga sedang berdiskusi dengan Kementerian Keuangan Lithuania mengenai penerbitan obligasi pemerintah digital. Ini dapat mencakup instrumen dengan denominasi lebih rendah yang ditujukan untuk individu, yang berpotensi mendukung tujuan keuangan publik termasuk belanja pertahanan.

Menuju Infrastruktur Pasar Digital Terpadu

Tujuan lebih luas Axiology adalah menciptakan infrastruktur yang mulus, mencakup seluruh Eropa, yang menjembatani maksud kebijakan saat ini dengan kebutuhan pasar yang praktis. Menurut Jochen Metzger, anggota dewan di Axiology dan Global Head of Markets di NowCM, gelombang berikutnya inovasi keuangan akan bergantung pada infrastruktur digital yang kuat yang menghilangkan fragmentasi dan meningkatkan efisiensi.

Teknologi perusahaan bersifat modular dan dibangun untuk integrasi. Ini memungkinkan penginisiasi aset, dealer pialang, platform crowdfunding, dan perusahaan perbankan digital untuk memperkenalkan produk baru tanpa perlu membongkar ulang sistem mereka. Fleksibilitas ini diperkirakan akan menarik mitra di seluruh Area Ekonomi Eropa ketika perusahaan bersiap untuk ekspansi bertahap mulai musim gugur 2025.