Embedded Wealth - Masa Depan Investasi

Kepopuleran unicorn di ruang buy-now-pay-later seperti Klarna dan dominasi solusi pembayaran dalam agenda fintech menunjukkan adanya tren embedded finance yang lebih luas dan menyatu. Istilah ini pertama kali digunakan dalam industri pembayaran yang kini merambah ke rantai nilai layanan keuangan seperti kredit/pinjaman (lending), wealth (pengelolaan kekayaan), kartu, dan area terkait lainnya. Popularitas embedded finance telah menarik perhatian pada pasar yang belum dieksplorasi untuk embedded wealth.

Hal ini memungkinkan platform untuk dengan mudah menggabungkan produk dan layanan investasi ke penawaran yang sudah ada atau membuat proposisi baru berdasarkan investing stack yang disediakan melalui API.

Teknologi wealth yang didukung API kini tersedia secara luas dengan harga yang lebih rendah dan lebih terjangkau bagi banyak pihak. Selain membantu perusahaan menjangkau pelanggan baru dan yang sebelumnya belum terlayani dengan barang dan layanan mereka, penyedia embedded wealth juga memungkinkan akses yang lebih baik ke pasar modal, biaya yang lebih rendah untuk akses pengelolaan portofolio, serta teknologi robo-advisor. Selain itu, inisiatif seperti PSD2 dan open banking mempopulerkan pembuatan serta penggunaan API untuk mendorong peraturan yang lebih baik dan inovasi.

Pasar embedded wealth berpotensi menghadirkan aset hingga $33 triliun. Berdasarkan riset Additiv, solusi embedded wealth mungkin menghasilkan $100 miliar dalam bentuk biaya/fee. Mungkin tidak lama lagi Anda bisa membeli saham dan kepemilikan (shares) bersamaan dengan paket makan Anda—meal deal—berisi keripik (crisps), sandwich, dan minuman, karena teknologi wealth terintegrasi sedang melebarkan sayapnya untuk memperluas pengaruhnya ke detail-detail kecil dalam kehidupan.

Menambahkan Embedded Wealth ke Keranjang Belanja Anda

Saat konsumen sudah terbiasa menggunakan produk-produk keuangan yang disediakan oleh merek-merek terkenal, terdapat peluang nyata untuk meningkatkan akses berinvestasi melalui embedded wealth.

Perusahaan seperti Drivewealth dan Alpaca sedang merevolusi industri investasi baik di dalam negeri maupun internasional. Mereka menyediakan platform wealth B2B dengan solusi modular untuk pecahan saham (fractional shares) yang dapat diakses menggunakan API. Kini mereka juga memiliki pemain non-keuangan di antara ratusan korporasi yang telah terintegrasi ke platform mereka.

Pengembangan infrastruktur investasi terbuka ini memfasilitasi pengembangan produk bisnis dan akses konsumen ke pasar keuangan. Drivewealth memiliki jutaan pelanggan di Inggris dan sekitar 15 juta basis pelanggan di seluruh dunia meski belum menjadi nama yang dikenal luas. Drivewealth juga memberdayakan Tulipshare yang berbasis di Inggris, pialang saham aktivis pertama yang debut pada 2021.

Beragam layanan broker berbiaya rendah untuk pasar massal yang tidak tersedia sepuluh tahun lalu kini sedang diminati—difasilitasi oleh embedded wealth. Para analis memperkirakan institusi keuangan, bank penantang (challenger banks), lebih banyak bisnis pembayaran, bahkan korporasi seperti Walmart mempertimbangkan untuk masuk ke pasar embedded wealth. Dengan hadirnya banking-as-a-service (BaaS), perusahaan keuangan maupun non-keuangan dapat dengan mudah mengintegrasikan layanan perbankan ke dalam ekosistem mereka. Beberapa penyedia BaaS seperti Railsbank, Solarisbank, Treezor, Green Dot, dll. sedang mengganggu penawaran manajemen kekayaan tradisional dengan memberdayakan fintech untuk berinovasi dalam penawaran wealth bagi berbagai kelompok pelanggan.

Namun, bank penantang tampaknya lebih bersemangat untuk mengembeddingkan wealth dibanding bank tradisional yang bergerak lambat untuk beradaptasi dengan perubahan yang dibawa oleh teknologi keuangan. Beragam produk wealth akan ditawarkan melalui platform-platform ini menjelang akhir 2022. Sebuah bank penantang mendapati hal ini mudah: mengintegrasikan sebuah API ke dalam aplikasi perbankannya untuk menyediakan tumpukan teknologi yang lebih terarah (streamlined) dan kemampuan untuk merancang produk keuangan dengan cepat. Dengan demikian, penawaran produk dari sebuah aplikasi perbankan dapat dengan mudah diperluas melalui embedded wealth, yang seharusnya meningkatkan retensi pengguna dan mungkin menarik pengguna baru ke platform. Beragam produk dan fitur baru yang berkelanjutan bisa menjadi pembeda utama sekaligus cara untuk mempertahankan biaya layanan di pasar yang banyak penyedia jasanya menggunakan model freemium.

Bagi sebuah bisnis (mayoritas fintech) yang ingin memonetisasi pelanggannya melalui langganan atau pembayaran berulang, menambahkan barang dan layanan baru akan membuat kesepakatan menjadi lebih menarik dan “melekat” bagi anggota—yang krusial untuk mendorong pertumbuhan pelanggan berlangganan. Yang terpenting, investasi memiliki durasi seumur hidup, sehingga ini bisa memberikan nilai yang berkelanjutan untuk jangka panjang bagi para pelanggan.

Layanan keuangan selalu memiliki margin yang lebih baik dibanding bisnis lain. Bagi perusahaan yang memahami peluangnya, miliaran dolar menunggu dalam bentuk keuntungan/profit. Perusahaan-perusahaan era baru seharusnya tidak meremehkan tingkat persaingan dan kompleksitas regulasi yang terlibat dalam mengelola uang dan aset.

Masalah-masalah eksistensial dapat muncul jika institusi keuangan lama kehilangan dominasi pasar dan relevansinya di lanskap embedded yang baru, jika mereka tetap tidak menyadari ancaman tersebut.
Sehubungan dengan itu, perubahan sudah tidak terelakkan dan persepsi kita tentang kekayaan serta uang akan berubah secara drastis.

Tiga Peluang Bisnis yang Menguntungkan untuk Embedded Wealth

Beragam kasus penggunaan dalam kerangka embedded wealth membuka pintu ke pasar bernilai dolar tinggi dan menyoroti teknologi yang berpotensi menjadi penggerak solusi embedded wealth agar masuk ke pasar.

Kasus penggunaan pertama dan terutama melibatkan integrasi fitur pengelolaan keuangan pribadi ke dalam pengalaman berbelanja dan pengelolaan langganan. Mengintegrasikan fitur pengelolaan uang pribadi ke dalam pengalaman berbelanja dan pengelolaan langganan adalah kasus penggunaan pertama dan paling jelas. Penyertaan komponen pengelolaan keuangan pribadi mungkin benar-benar membantu pengguna dengan mengendalikan pengeluaran mereka—sebagai perbandingan dengan sistem buy-now-pay-later yang memanfaatkan perasaan urgensi dan mendorong pembelian impulsif. Pihak merchant juga akan diuntungkan karena solusi wealth terintegrasi dapat membantu mereka menunjukkan kepada pelanggan bahwa membeli produk tersebut akan menghemat uang, dengan menampilkan kualitas, keberlanjutan (sustainability), dan daya tahannya (longevity). Demikian pula, fitur pengelolaan keuangan pribadi dapat mendorong pelanggan untuk memilih model langganan yang sesuai dengan penggunaan mereka—yang dapat memberi kesempatan bagi merchant untuk memperoleh arus kas yang stabil berulang kali.

Perencanaan pensiun sebagai komponen dari pengalaman kerja adalah peluang/model bisnis lain yang menarik untuk solusi embedded wealth. Memasukkan toolkit perencanaan pensiun ke dalam intranet perusahaan dapat memberi manfaat bagi penguatan pengenalan merek (brand recognition) pemberi kerja, efisiensi akuntansi pensiun treasury, serta perencanaan pensiun karyawan yang proaktif dan produktif. Karyawan dapat diarahkan secara efektif melalui detail-detail nuansa pilihan tabungan pensiun melalui sistem perencanaan pensiun interaktif modern, lalu mereka dapat dibantu memilih opsi yang paling sesuai dengan situasi unik mereka. Meski departemen akuntansi sering menangani persiapan untuk pensiun karyawan, peningkatan pengetahuan karyawan tentang pensiun jarang terlihat sebagai cara untuk meningkatkan kebahagiaan di kalangan pekerja.

Peluang ketiga berfokus pada penyediaan manajemen keuangan yang mulus untuk usaha kecil. Usaha kecil mungkin kesulitan dalam mengelola likuiditas dalam operasi harian mereka, sedangkan usaha besar mampu mempekerjakan tim akuntan yang terampil. Misalnya, menggabungkan kredit korporat dan pembayaran membantu memastikan pengembalian (payback) bunga dan pinjaman usaha kecil yang efisien serta sederhana. Rencananya adalah menggunakan sebagian dari hasil penjualan untuk melunasi utang tersebut segera. Misalnya, jika sebuah pizzeria menghabiskan €10,000 untuk kompor baru, mereka memastikan bahwa 10% dari setiap pizza yang terjual akan digunakan untuk membayar kembali kredit tersebut. Dalam skenario ini, embedded wealth bisa membantu pemilik bisnis memastikan kelayakan operasional mereka dengan menyederhanakan ketentuan pinjaman dan skema pembayaran kembali.

Embedded wealth berpotensi menambah nilai signifikan pada sistem yang sudah ada. Fintech sedang mendesain ulang layanan keuangan dengan mendorong inovasi dan mengubah sistem keuangan tradisional. Ekspektasi pelanggan yang terus berkembang telah menyediakan kondisi yang menguntungkan bagi peluang baru ini agar diterima secara luas. Adopsi pasar ini akan mengubah tatanan lama yang berakar dan membuatnya bermanfaat bagi semua pihak—bank-bank tradisional, para penantang, dan konsumen. Ini akan memberdayakan baik merchant maupun pelanggan dengan pilihan dan peluang inovatif di area embedded wealth.