Peringatan Eagle Eye: Pertumbuhan piutang usaha Yueda Investment lebih tinggi daripada pertumbuhan pendapatan operasional

Lembaga Riset Perusahaan Tercatat | Peringatan Darurat Laporan Keuangan Eagle Eye dari Caijing Sina

Pada 27 Maret, YueDa Investment merilis Laporan Tahunan 2025.

Laporan tersebut menunjukkan bahwa pendapatan usaha perusahaan untuk seluruh tahun 2025 sebesar 2,556 miliar yuan, turun 15,89% year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 36,8715 juta yuan, naik 37,94% year-on-year; laba bersih yang disesuaikan (setelah pengecualian) yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar -2,0436 juta yuan, naik 97,21% year-on-year; laba per saham dasar 0,043 yuan/saham.

Sejak perusahaan tersebut tercatat di bursa pada Januari 1994, sudah melakukan dividen tunai sebanyak 12 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 884 juta yuan.

Sistem Peringatan Darurat Laporan Keuangan Eagle Eye perusahaan tercatat menganalisis secara cerdas dan kuantitatif Laporan Tahunan 2025 YueDa Investment dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari Perspektif Kualitas Kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan sebesar 2,556 miliar yuan, turun 15,89% year-on-year; laba bersih sebesar 75,8475 juta yuan, naik 7527,01% year-on-year; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 125 juta yuan, naik 59,05% year-on-year.

Jika dilihat dari tingkat keseluruhan kinerja, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Tingkat pertumbuhan pendapatan usaha terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, perubahan pendapatan usaha year-on-year masing-masing adalah 1,76%, -2,82%, -15,89%, dan tren penurunannya terus berlanjut.

• Perubahan pendapatan usaha dan laba bersih tidak sejalan. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha turun 15,89% year-on-year, sementara laba bersih naik 7527,01% year-on-year; terdapat penyimpangan antara perubahan pendapatan usaha dan laba bersih.

• Laba bersih positif tetapi laba bersih non-standar (setelah pengecualian) negatif. Dalam periode pelaporan, laba bersih sebesar 0,8 miliar yuan, dan laba bersih non-standar (setelah pengecualian) sebesar -2,044 juta yuan.

• Laba bersih cukup berfluktuasi. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, laba bersih masing-masing 0,1 miliar, 994,4 ribu, 0,8 miliar, dengan perubahan year-on-year masing-masing -55,1%, -92,6%, 7527,01%; laba bersih relatif berfluktuasi.

Jika dilihat dari rasio pendapatan-biaya dan beban periode, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Perubahan pendapatan usaha tidak sejalan dengan pajak dan tambahan. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha berubah -15,89% year-on-year, pajak dan tambahan berubah 0,37% year-on-year; terjadi penyimpangan antara pendapatan usaha dan pajak serta tambahan.

Jika dikaitkan dengan kualitas aset yang bersifat operasional, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Tingkat pertumbuhan piutang usaha lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan pendapatan usaha. Dalam periode pelaporan, piutang usaha meningkat 33,47% dibandingkan awal periode, sedangkan pendapatan usaha turun 15,89% year-on-year; tingkat pertumbuhan piutang usaha lebih tinggi daripada pendapatan usaha.

• Tingkat pertumbuhan pendapatan usaha terus menurun, dan tingkat pertumbuhan piutang usaha terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, perubahan pendapatan usaha year-on-year masing-masing 1,76%, -2,82%, -15,89% terus menurun, sedangkan perubahan piutang usaha dibanding awal periode masing-masing 13,2%, 15,78%, 33,47% terus meningkat.

• Rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha masing-masing 9,82%, 11,7%, 18,57%, terus meningkat.

Jika dikaitkan dengan kualitas arus kas, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Perubahan pendapatan usaha tidak sejalan dengan perubahan arus kas bersih dari aktivitas operasi. Dalam periode pelaporan, pendapatan usaha turun 15,89% year-on-year, sementara arus kas bersih dari aktivitas operasi naik 59,05% year-on-year; terjadi ketidaksesuaian antara pendapatan usaha dan arus kas bersih dari aktivitas operasi.

II. Dari Perspektif Kemampuan Menghasilkan Laba

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 12,33%, naik 54,87% year-on-year; margin laba bersih sebesar 2,97%, naik 8968,4% year-on-year; return on equity (tertimbang) sebesar 0,84%, naik 35,48% year-on-year.

Jika dikaitkan dengan sisi operasi perusahaan untuk melihat pendapatan, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Margin laba kotor penjualan meningkat secara signifikan. Dalam periode pelaporan, margin laba kotor penjualan sebesar 12,33%, naik secara signifikan 56,98% year-on-year.

• Margin laba kotor penjualan terus meningkat, tetapi tingkat perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, margin laba kotor penjualan masing-masing 7,8%, 7,85%, 12,33% terus meningkat, dan tingkat perputaran piutang usaha masing-masing 10,81 kali, 9,15 kali, 6,16 kali terus menurun.

Jika dikaitkan dengan sisi aset perusahaan untuk melihat pendapatan, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rata-rata return on equity bersih selama tiga tahun terakhir di bawah 7%. Dalam periode pelaporan, return on equity (rata-rata tertimbang) adalah 0,84%, dan rata-rata return on equity (rata-rata tertimbang) selama tiga tahun buku terakhir rata-rata di bawah 7%.

• Tingkat pengembalian atas modal yang diinvestasikan di bawah 7%. Dalam periode pelaporan, tingkat pengembalian atas modal yang diinvestasikan perusahaan sebesar 1,77%, dan nilai rata-rata dalam tiga periode laporan berada di bawah 7%.

Jika dilihat dari laba/pendapatan yang bersifat non-biasa, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Porsi pendapatan non-biasa relatif tinggi. Dalam periode pelaporan, rasio pendapatan non-biasa/laba bersih sebesar 136,1%. (Catatan: pendapatan non-biasa = pendapatan investasi bersih + pendapatan bersih dari perubahan nilai wajar + pendapatan luar biasa + kerugian dari pelepasan aset tidak lancar).

Jika dilihat dari apakah terdapat risiko penurunan nilai, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Tingkat perubahan kerugian penurunan nilai aset melebihi 30%. Dalam periode pelaporan, kerugian penurunan nilai aset sebesar -2,649 juta yuan, naik 60,01%.

III. Dari Perspektif Tekanan dan Keamanan Dana

Dalam periode pelaporan, rasio aset-liabilitas perusahaan sebesar 51,58%, naik 10,19% year-on-year; rasio lancar sebesar 1,15, rasio cepat sebesar 1,03; total utang sebesar 4,146 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek sebesar 2,153 miliar yuan, dan utang jangka pendek sebagai proporsi total utang sebesar 51,92%.

Jika dilihat secara keseluruhan kondisi keuangan, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio aset-liabilitas terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio aset-liabilitas masing-masing 43,27%, 46,89%, 51,58%, dengan tren peningkatan.

Jika dilihat dari tekanan dana jangka pendek, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio kas terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio kas masing-masing 0,86, 0,66, 0,62, terus menurun.

Jika dilihat dari tekanan dana jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio total utang terhadap ekuitas terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio total utang/ekuitas masing-masing 53,6%, 65,87%, 84,34%, terus meningkat.

• Utang jangka pendek dapat ditutupi oleh dana moneter umum, tetapi utang jangka panjang tidak dapat ditutupi. Dalam periode pelaporan, rasio dana moneter umum/total utang sebesar 0,49, dan dana moneter umum lebih rendah daripada total utang.

• Rasio cakupan kas total utang semakin kecil. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio dana moneter umum/total utang masing-masing 0,73, 0,61, 0,49, terus menurun.

Jika dilihat dari sudut pandang pengendalian dana, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Rasio pendapatan bunga/dana moneter lebih kecil dari 1,5%. Dalam periode pelaporan, dana moneter sebesar 1,48 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 2,09 miliar yuan, dan rasio rata-rata pendapatan bunga/dana moneter perusahaan sebesar 0,781%, lebih rendah dari 1,5%.

• Rasio total utang/total liabilitas lebih besar dari 20%, dan rasio beban bunga/laba bersih lebih besar dari 30%. Dalam periode pelaporan, rasio total utang/total liabilitas sebesar 79,17%, rasio beban bunga terhadap laba bersih sebesar 141,08%, dan beban bunga berpengaruh besar terhadap kinerja operasi perusahaan.

• Tingkat pertumbuhan uang muka kepada pemasok (prepayments) lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya usaha. Dalam periode pelaporan, uang muka kepada pemasok dibanding awal periode meningkat 11,74%, biaya usaha year-on-year tumbuh -19,88%, sehingga tingkat pertumbuhan uang muka lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan biaya usaha.

Jika dilihat dari koordiansi dana, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Belanja modal terus lebih tinggi daripada arus kas bersih masuk dari aktivitas operasi. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, kas yang dibayarkan untuk pembangunan aset tetap, aset tak berwujud, dan aset jangka panjang lainnya masing-masing 460 juta yuan, 1,04 miliar yuan, 740 juta yuan; arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing -2 miliar yuan, 0,8 miliar yuan, 1,3 miliar yuan.

IV. Dari Perspektif Efisiensi Operasional

Dalam periode pelaporan, tingkat perputaran piutang usaha perusahaan sebesar 6,16, turun 32,86% year-on-year; tingkat perputaran persediaan sebesar 5,8, naik 3%; tingkat perputaran total aset sebesar 0,25, turun 24,22% year-on-year.

Jika dilihat dari aset operasional, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Tingkat perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, tingkat perputaran piutang usaha masing-masing 10,81, 9,15, 6,16, sehingga kemampuan perputaran piutang usaha melemah.

• Proporsi piutang usaha terhadap total aset terus meningkat. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio piutang usaha/total aset masing-masing 3,62%, 3,71%, 4,53%, terus meningkat.

Jika dilihat dari aset jangka panjang, perlu memberi perhatian khusus pada:

• Tingkat perputaran total aset terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, tingkat perputaran total aset masing-masing 0,38, 0,34, 0,25, sehingga kemampuan perputaran total aset melemah.

• Perubahan aset tetap cukup besar. Dalam periode pelaporan, aset tetap sebesar 3,21 miliar yuan, naik 53,78% dibanding awal periode.

• Nilai produksi pendapatan per aset tetap (production value) unit terus menurun. Dalam tiga periode laporan tahunan terakhir, rasio pendapatan usaha/ nilai aset tetap awal masing-masing 2,82, 1,46, 0,8, terus menurun.

• Perubahan aset tidak lancar lainnya cukup besar. Dalam periode pelaporan, aset tidak lancar lainnya sebesar 0,1 miliar yuan, naik 117,94% dibanding awal periode.

Jika dilihat dari tiga pos biaya (tiga biaya) (3 biaya), perlu memberi perhatian khusus pada:

• Perubahan biaya keuangan cukup besar. Dalam periode pelaporan, biaya keuangan sebesar 90 juta yuan, naik 38,88% year-on-year.

Klik Peringatan Darurat Eagle Eye YueDa Investment untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Pengenalan Peringatan Darurat Eagle Eye Laporan Keuangan Caijing Sina: Peringatan Darurat Eagle Eye Laporan Keuangan perusahaan tercatat adalah sistem analisis profesional terotomatisasi untuk laporan keuangan perusahaan tercatat. Peringatan Eagle Eye mengumpulkan para ahli keuangan otoritatif dalam jumlah besar seperti kantor akuntan dan perusahaan tercatat, serta memantau dan menafsirkan laporan keuangan terbaru perusahaan tercatat dari banyak dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas pendapatan, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dan memberikan peringatan potensi risiko keuangan dalam bentuk teks dan gambar. Solusi teknis ini menyediakan identifikasi risiko keuangan dan sistem peringatan untuk institusi keuangan, perusahaan tercatat, lembaga pengawas, dan sejenisnya, secara profesional, efisien, dan mudah.

Pintu Masuk Eagle Eye: Aplikasi Caijing Sina - APP - Saham - Pusat Data - Eagle Eye Peringatan atau aplikasi Caijing Sina - halaman saham individu - Keuangan - Eagle Eye Peringatan

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini dipublikasikan secara otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, dan tidak mewakili pandangan Caijing Sina. Semua informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi, dan tidak membentuk saran investasi pribadi. Jika ada perbedaan, ikuti pengumuman yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.