Prediksi akurat tentang kisaran fluktuasi pasar besar, apakah lonjakan kinerja De Gege merupakan kabar baik yang akan terealisasi atau hanya kenaikan terus-menerus?

Memprediksi dengan tepat bahwa indeks utama masih akan mengalami volatilitas pada kisaran ini, dan sekaligus telah menetapkan jelas indeks volatilitas dalam rentang (3850-3950).

Banyak orang masih meragukan apakah bull market sudah hilang. Setiap hari, di dalam hati mereka selalu muncul pikiran seperti itu. Dikatakan, mengikuti algoritma bull market pada masa lalu, paling tidak masih ada waktu satu tahun lagi.

Namun, kali ini bull market benar-benar tidak sama dengan yang sebelumnya. Kali ini adalah meniru bull market saham AS dari dua puluh tahun lalu: akan bergerak bull market teknologi yang lambat (slow bull). Indeks utama kita sudah dikendalikan secara sangat tinggi oleh GJD, sehingga bergerak lebih buruk dibanding bull market sebelumnya. Ini karena jika ingin bergerak slow bull dan bertahan lama, maka tidak akan naik terlalu cepat. Setiap kali menembus ke atas akan ada gelombang koreksi yang cukup besar, lalu membentuk dasar (base), dan setelah itu terus naik. Dalam beberapa hari terakhir, pergerakan kita dibandingkan dengan pasar luar sudah sangat bagus; kita tidak terseret turun mengikuti pasar luar. Di sini ada dua alasan. Pertama, GJD mengendalikan dengan presisi untuk mencegah ledakan kenaikan dan ledakan penurunan, sehingga pada posisi ini kita tidak ikut turun karena pasar luar yang sedang turun. Kedua, GJD jelas sekali sedang memberi tahu seluruh dunia bahwa apa pun cara pasar luar jatuh, kita tidak akan jatuh. Bukan cuma tidak jatuh—kita justru sedang mengakumulasi (mengumpulkan) pada level rendah!

Sebenarnya, konsolidasi mendatar di sini berarti sedang mengasah kesabaran. Koreksi besar membuat sebagian orang yang takut langsung keluar. Sebelumnya, setiap hari ada pembukaan tinggi lalu ditutup rendah yang membuat sebagian orang keluar. Setelah naik dua hari, lalu turun yang kembali membuat sebagian orang keluar. Lalu tiga hari ini konsolidasi mendatar, termasuk hari ini pembukaan tinggi lalu ditutup rendah, semuanya adalah untuk mencuci (menyikat) order/porsi—mencuci sampai tidak ada lagi porsi yang tersisa untuk dicuci.

Dalam slow bull, setiap awal saat mulai menguat biasanya disertai dengan fakta bahwa para trader ritel tidak melihat harapan. Saat itulah para trader ritel berkali-kali melempar porsi berdarah.

Jadi dua kalimat saya dalam slow bull kali ini benar-benar terbukti dengan sangat jelas:

1. Beli di tempat yang tak ada orang peduli, jual saat keramaian sedang ramai-ramainya.
2. Saat orang lain takut, saya serakah; saat orang lain serakah, saya takut.

Semua orang bisa memahaminya, juga bisa mengerti, merasa itu sederhana. Tapi ketika situasi nyata datang, tindakan Anda sepenuhnya berlawanan dengan pemahaman Anda. Itu adalah yang saya maksud dengan “pengetahuan dan tindakan yang selaras” (知行合一). Maka mengapa saya mengatakan bahwa trader ritel selalu menjadi “kambing potong” (韭菜)? Karena Anda tidak bisa mengendalikan rasa takut dan keserakahan di dalam hati. Terutama mereka yang memasukkan tabungan dan pinjaman ke dalam pasar saham—maka karena Anda trader ritel yang melawan arus, jadinya Anda terus-menerus menjadi “kambing potong”, kecuali Anda adalah pemegang jangka panjang di sektor teknologi berkualitas!

Jadi pastikan untuk selalu ingat: memilih lebih penting daripada berusaha!

Jika Anda benar-benar bertindak seperti “kambing potong”, maka perlu sering menonton, dan banyak mencari. Sebenarnya itu mudah sekali—dan Anda akan melihatnya muncul tepat di hadapan Anda!

Analisis sektor:

Chip penyimpanan: Sektor penyimpanan mengalami kepanikan karena penurunan saham penyimpanan di AS serta penurunan harga spot untuk storage tingkat konsumsi (consumer-grade). Ini sebenarnya juga karena sektor ini sudah naik terlalu banyak, sehingga muncul koreksi.
Kali ini storage bukanlah siklus yang murni periodik. Seiring pembangunan dan perluasan pusat data (data center) berbasis AI yang terus berlangsung, kebutuhan storage untuk sekarang mencapai sepuluh kali kebutuhan pusat data tradisional. Bahkan jika pun itu bersifat periodik, masih ada waktu tiga sampai empat tahun; sekarang baru tahun kedua. Tapi saat ini, sudah berubah sepenuhnya dari periodik menjadi industri bertumbuh (growth). Banyak perusahaan consumer-grade bahkan sama sekali tidak bisa mendapatkan barang storage karena harga terlalu tinggi, sehingga mereka tidak berani membeli. Maka mereka akhirnya menurunkan kapasitas produksi. Khususnya untuk industri elektronik ritel seperti ponsel. Ini juga menjadi penyebab penurunan harga storage consumer-grade dalam waktu dekat. Apakah berarti tidak dibutuhkan lagi? Sebenarnya tidak—justru sangat dibutuhkan. Akibatnya, muncul industri pengembalian dana/harga tinggi untuk membeli kembali ponsel lama. Karena yang baru tidak bisa dipakai, maka saya pergi mengumpulkan modul memori (memory) dari ponsel lama. Jika harga spot storage turun, maka para vendor ritel akan banjir untuk rebutan barang.
Harga storage untuk saat ini tidak akan turun; justru akan terus naik. Karena harga storage terbagi menjadi harga spot dan harga kontrak. Saat ini harga spot sedang turun, tetapi harga kontrak masih terus naik.
Spot adalah beberapa pengecer/retailer (misalnya Huaqiangbei, Amazon, JD.com, dll. platform). Pada tahap awal, mereka menimbun banyak stok spot. Setelah naik beberapa kali lipat, mereka dipukul panik oleh apa yang disebut algoritma dari Google, lalu buru-buru melepas barang (diskon/dump). Ketika mereka melepas barang, mereka tetap menghasilkan uang, tetapi sumber barangnya terbatas. Jadi ketika harus melepas pun itu wajar saja. Lagipula saat ini produsen storage sama sekali tidak punya stok. Dan pihak yang membeli pun hanya sebagian konsumen yang merakit perangkat (orang-orang pasang komputer/PC) saja.
Kontrak adalah harga yang ditandatangani oleh pabrikan storage dengan pusat data AI dan produsen ponsel besar. Harga kontrak ini masih terus naik karena saat ini produsen storage sama sekali tidak mau menandatangani kontrak harga jangka panjang. Mereka hanya menandatangani per bulan atau per kuartal. Dan sebagian besar kapasitas produksi hanya disediakan untuk pusat data: mereka memprioritaskan kapasitas produksi paling canggih ke produk storage server ber-profit tinggi untuk AI (misalnya HBM). Untuk memori konsumsi, mereka sudah menyerah.
Kesimpulannya: harga spot adalah termometer (indikator suhu) dari pasar storage, yang secara sensitif mencerminkan perubahan jangka pendek penawaran dan permintaan. Sedangkan harga kontrak adalah jangkar penstabil (tiang penahan) untuk menahan arah: ia mewujudkan penawaran jangka panjang dan permintaan. Dalam gelombang AI saat ini, keduanya menunjukkan ketidaksesuaian (divergence). Pasar spot mengalami koreksi karena lesunya konsumsi, tetapi pasar kontrak terus naik karena permintaan AI yang kuat. Ini mencerminkan bahwa industri storage sedang mengalami transformasi penting dari yang sebelumnya digerakkan oleh consumer electronics menjadi digerakkan oleh AI—yang berarti beralih dari siklus periodik ke industri yang bertumbuh (growth)! Tak terbendung!
Dari sisi berita: Pabrik Samsung akan mengadakan pemogokan nasional selama 18 hari dari 21 Mei hingga 7 Juni. Samsung menguasai 40% pangsa pasar global; pemogokan bisa memperparah ketatnya pasokan chip penyimpanan global
Kioxia (铠侠) menghentikan produksi untuk produk tertentu. Ini memang memberi peluang pengganti yang jelas bagi produsen storage dalam negeri, terutama di bidang pasar tertentu yang ditinggalkannya. Ini menciptakan dua keuntungan positif (double tailwind) untuk produsen dalam negeri: 1) peluang “kekosongan” pangsa pasar. 2) ekspektasi “kenaikan” harga produk. Banyak perusahaan storage dalam negeri yang jalur produknya sangat tumpang tindih dengan penghentian produksi Kioxia pada sebagian produk, sehingga dianggap sebagai penerima manfaat utama dari kejadian ini: ChangXin? (兆易创新), Pu Ran (普冉股份), Dongxin (东芯股份), Jiangbo Long (江波龙).
Ditambah lagi dengan ekspektasi kinerja De Ming Li (德明利) yang jauh melampaui pasar. Pahamnya adalah bahwa ekspektasi tersebut melampaui perkiraan pasar. Prediksi pasar untuk 2026 Q1 adalah 1,4 miliar, hasilnya 3,15 miliar–3,65 miliar, dan ekspektasi yang berani diprediksi oleh pasar bahkan melampaui 150%. Jika dirata-ratakan menjadi 3,4 miliar, itu berarti pertumbuhan 5000% year-on-year, atau setara dengan pertumbuhan 50 kali.
Selain itu, teknologi di saham AS sedang mengalami kenaikan besar, dan sektor storage di AS juga sedang naik besar. Tidak perlu banyak bicara, tunggu saja!

Bahan aluminium: Timur Tengah menguasai 9% dari total bahan aluminium global. Ini membuat harga spot bahan aluminium global serta saham aluminium di pasar saham luar negeri sama-sama naik. Ini adalah arah yang menggabungkan konsep kenaikan harga dengan stimulasi berita—dua keuntungan positif sekaligus.
Saham individu yang kita pilih seharusnya akan bergerak dari konsolidasi lalu naik (naik-turun yang menguat) karena kabar ini, sehingga akan mengalami percepatan kenaikan.

Aerospace komersial: Sampai di sini, seharusnya akan terus mengalami volatilitas, sampai awal Mei. Semua laporan kuartal pertama akan dirilis dan tertanam menjadi laporan tahunan (year-end). Seiring dengan perusahaan penerbangan luar angkasa di dalam dan luar negeri yang melakukan IPO, akan ada gelombang kenaikan. Robot humanoid masih perlu menunggu lagi.

Solar power luar angkasa: Masih akan terus mengalami volatilitas dan kenaikan. Terus jaga ekspektasi tinggi. Kita sudah menunggu/menyiapkan posisi lebih awal—tinggal menunggu meledak!