Rasio 沪深300/中证2000 sangat rendah, mendekati sebelum dimulainya pasar bullish saham blue-chip akhir tahun 2016

Data menunjukkan bahwa rasio Shanghai-Shenzhen 300 / CSI 2000 berada pada level historis terendah, mendekati level pada akhir 2016 sebelum dimulainya bull market saham blue chip skala besar. Keduanya masing-masing mewakili gaya saham blue chip skala besar dan gaya saham skala kecil. Sejak kuartal keempat tahun lalu, kinerja saham skala kecil secara keseluruhan lebih kuat dibanding saham skala besar.

Menanggapi hal ini, analis strategi utama dari Tienfeng Securities, Wu Kaida, berpendapat: dengan adanya prasyarat “overshoot” yang berlebihan pada saham kecil, berdasarkan pola historis yang menyiratkan batas atas maksimum kenaikan saham kecil dalam reli musim semi, prospek berikutnya saham kecil mungkin menghadapi masa penyesuaian. Namun, apakah teknologi pada saham besar mampu menanggung dan mewujudkan kenaikan yang terpisah dari saham kecil? Hal itu perlu adanya realisasi EPS (laba) yang melampaui ekspektasi, atau katalis dari narasi baru.

Saat harga turun, perhatikan saham besar yang diwakili oleh indeks: ETF Shanghai-Shenzhen 300 (510330.SH) yang menyeimbangkan gaya dan memiliki kandungan “produktivitas baru” yang tinggi, serta ETF ChiNext 50 (159367.SZ) yang memiliki alokasi berat pada energi baru dan peralatan komunikasi. Bagi dana yang masuk, ambang batas hanya rendah hingga ratusan yuan per lot, dan volatilitasnya juga lebih rendah daripada saham individual.

Harian Economic News