Kepala Grup Zhongjing Gao Yang: Saat ini utang sebesar 8 miliar, adalah tahap tersulit Sedang melakukan negosiasi intensif tentang penjualan saham di Huishang Bank

Tanya AI · Bagaimana Grup Zhongjing dapat menembus kebuntuan penjualan saham untuk melunasi utang?

Berita Finansial Lianxun (3 Maret 25), (reporter Zhao Yibo, Guo Zishuo)“Maaf sudah menunggu, tadi saya juga sedang membahas dengan calon pembeli niat dari Bank Huishang.”

Saat musim semi kembali pada bulan Maret, di dalam sebuah vila di Jalan Wukang, Shanghai, Gao Yang baru saja selesai menerima tamu, tersenyum dan berkata kepada reporter Finansial Lianxun.

Sebagai pengendali utama grup Zhongjing, total aset di bawah kendalinya pernah mencapai ratusan miliar yuan. Setelah pada 2019 Gao Yang gagal menjual saham Bank Huishang senilai 121,5 miliar yuan kepada Sanings (Shanshan), arus dana grup Zhongjing kemudian putus. Sejak saat itu, Gao Yang sempat menghilang dari pandangan publik, hingga kembali tahun lalu.

Baru-baru ini, Gao Yang menerima wawancara eksklusif dengan reporter Finansial Lianxun. Ia untuk pertama kali menguraikan secara rinci kemajuan penanganan utang grup Zhongjing, sengketa dengan Sanings senilai 3,89 miliar yuan, dan isu-isu inti lainnya. Gao Yang mengakui bahwa saat ini adalah masa paling sulit sejak ia mendirikan Grup Zhongjing. Grup Zhongjing tengah menjadikan penjualan “habis terjual” aset inti, yaitu ekuitas Bank Huishang, sebagai solusi pamungkas untuk sepenuhnya mengatasi tekanan utang sekitar 8 miliar yuan.

Sampai saat ini, calon pembeli potensial untuk saham Bank Huishang yang dipegang Gao Yang, pernah mencakup Sanings, Uni-Wei, dan Dongjian, ketiganya; namun hingga sekarang belum ada perkembangan yang pasti. Selain menjual saham, Gao Yang dan Bank Huishang juga telah lama berselisih mengenai tata kelola bank dan pembagian dividen. Tepat pada bulan Februari, dalam rapat pemegang saham luar biasa Bank Huishang, proposal dividen interim yang diajukan Gao Yang kembali ditolak, dengan tingkat persetujuan hanya 25,55%.

Pada 26 Maret pagi, rapat dewan direksi Bank Huishang berikutnya segera akan digelar, sementara konflik yang membentang antara manajemen dan investor utama—Gao Yang—apakah akan meledak lagi?

Total liabilitas Grup Zhongjing sekitar 80 miliar

Reporter Finansial Lianxun: Apakah sekarang memang ini beberapa tahun tersulit sejak Anda mendirikan dan menginvestasikan Grup Zhongjing?

Gao Yang: Ya.

Reporter Finansial Lianxun: Sebelumnya, 3,88 miliar yang diberikan Sanings—uang-uang ini dibelanjakan untuk apa saja?

Gao Yang: Untuk membayar utang, termasuk obligasi, pinjaman, dan lain-lain—semuanya ada catatannya.

Reporter Finansial Lianxun: Jika Grup Zhongjing menjual aset sekarang, aset inti pastinya tetap saham Bank Huishang, apakah itu masih dijual?

Gao Yang: Masih dijual, tadi juga sedang membahas.

Reporter Finansial Lianxun: Boleh bocorkan pihak yang dinegosiasikan dan kisaran harganya?

Gao Yang: Perusahaan swasta, BUMN, perusahaan asuransi, perusahaan pengelola aset—semuanya sedang dibicarakan. Belum masuk tahap penandatanganan, jadi tidak bisa dipublikasikan. Tahun lalu ada catatan transaksi untuk empat keping saham besar bank. Misalnya, Prudential Life Assurance membeli saham Hangzhou Bank, dengan harga 0,8 kali PB. Pada bulan Juni, Cinda membeli saham Bank Pembangunan Federal (Shanghai) [koreksi: “浦发银行” = Bank Pembangunan Federal], pada bulan Juli, Oriental Asset membeli saham Bank Pembangunan Federal, harganya 0,6 kali PB. Saham Bank Sichuan yang dibeli oleh Bank De Yang (Bank Chengxiang Haxi) adalah 1,05 kali PB. Saya pikir harga transaksi tersebut membentuk kondisi pasar untuk transaksi saham bank berjumlah besar saat ini.

Reporter Finansial Lianxun: Proporsi yang dijual berapa?

Gao Yang: Seluruhnya.

Reporter Finansial Lianxun: Pihak Yantai Jinkong membeli obligasi lalu kemudian menggugat. Setelah itu, kalian mengatakan kalian menyelesaikannya dengan saham. Apakah yang dimaksud adalah saham Bank Huishang?

Gao Yang: Perihal penyelesaian dengan saham itu bukan maksudnya saham Bank Huishang. Itu adalah skema yang dibicarakan dengan para kreditur kami. Pertama, perpanjangan tenor dan penurunan suku bunga. Kedua, potongan harga. Ketiga, penyelesaian dengan saham—yang menjadi jaminan adalah saham Zhongjing Xinhua; setara dengan konversi utang menjadi saham. Ini adalah cara yang lazim di pasar untuk menangani utang yang sudah jatuh tempo. Menjual saham Bank Huishang adalah solusi pamungkas.

Reporter Finansial Lianxun: Saat ini, kira-kira skala utang total Grup Zhongjing berapa? Berapa yang belum dibayar setelah jatuh tempo? Selain saham Bank Huishang, apakah ada aset inti lainnya?

Gao Yang: Total utang kira-kira 80 miliar. Utang yang belum dibayar setelah jatuh tempo kira-kira lebih dari 60 miliar, termasuk utang kepada Sanings sebesar 3,89 miliar, obligasi sebesar 0,9 miliar, dan utang kepada Shanghai Life sebesar 0,5 miliar.

Reporter Finansial Lianxun: Sejak awal tahun ini, apakah ada perubahan pada pemikiran dibanding sebelumnya?

Gao Yang: Pasti ada perubahan. Ke depan saya ingin segera kembali ke Austria. Yang paling utama sekarang adalah menyelesaikan kesulitan perusahaan.

Reporter Finansial Lianxun: Menurut Anda, masa depan perusahaan Zhongjing ini harapan besarnya besar?

Gao Yang: Kami terus berupaya.

Reporter Finansial Lianxun: Jadi harapannya tidak besar?

Gao: Setiap hari kami melihat harapan yang lebih besar daripada kemarin. Yang paling penting adalah aset dasar kami (saham Bank Huishang) masih bisa. Berbeda dengan beberapa perusahaan industri: bila pimpinan tidak ada, mungkin banyak yang pergi, pabrik berhenti bekerja, dan perusahaan pun runtuh. Maka aset inti kami adalah ekuitas sebuah bank. Bank ini pada dasarnya bukan saya yang bertanggung jawab untuk operasi harian—mereka (manajemen) sudah sejak dulu ada. Perbedaannya hanya mereka menjalankan dengan lebih baik atau lebih buruk saja. Selain itu, saya sangat berterima kasih kepada para karyawan kami; saat saya tidak berada di sana, mereka menopang perusahaan.

Utang pihak Sanings telah dialihkan

Reporter Finansial Lianxun: Lalu saya masuk ke pertanyaan kedua, tentang Sanings. Saat ini, proses restrukturisasi dan pemungutan suara grup Sanings sudah mulai, dengan batas hingga 15 April. Apakah Anda mengetahui perkembangan sampai saat ini? Untuk lanjutan perselisihan dengan grup Zhongjing, inti utamanya masalah saham Zhongjing SiHai, yaitu saham Bank Huishang. Saat ini apakah yang menggantikan Sanings untuk membahas dengan kami adalah Ningbo Jinzi?

Gao Yang: Belum diputuskan. Setelah pemungutan suara disahkan pada 15 April, dan setelah pengadilan mengeluarkan keputusan, barulah Ningbo Jinzi menjadi lembaga penanganan untuk mendukung pekerjaan penanganan oleh pengelola kepailitan.

Reporter Finansial Lianxun: Jadi sekarang apakah ada komunikasi awal dan penghubungan dengan Ningbo Jinzi?

Gao Yang: Dia belum ditunjuk.

Reporter Finansial Lianxun: Semua ini persoalan prosedural?

Gao: Secara prosedur, pemungutan suara restrukturisasi Sanings pada waktu lalu juga tidak lolos. Apakah bisa dijamin kali ini juga akan lolos? Mungkin para kreditur juga punya pandangan berbeda. Tapi kemungkinan kali ini untuk lolos mungkin sedikit lebih besar dibanding sebelumnya, karena harga dalam skema kali ini lebih tinggi.

Reporter Finansial Lianxun: Saat ini, perselisihan kami dengan Sanings, intinya adalah mengembalikan 1,88 miliar kepada Sanings Group, dan 2 miliar kepada Sanings Holding. Dua bagian dana ini saat ini belum dibayar, benar?

Gao Yang: Ya, dua bagian dana itu belum dibayar. Mengenai perselisihan dengan Sanings Group, sesuai putusan pengadilan, kedua pihak memiliki kewajiban saling mengembalikan. Sanings Group juga belum mengembalikan 51% saham Zhongjing SiHai kepada Zhongjing.

Reporter Finansial Lianxun: Menurut kabar, dalam perselisihan dengan Zhongjing, Sanings pernah melakukan pengalihan klaim utang—akan mengalihkan klaim utang terhadap Zhongjing kepada Hongcheng Sanings dan Juxiang Sanings. Secara spesifik seperti apa kejadiannya?

Gao Yang: Pengalihan klaim utang mereka sendiri sudah mereka selesaikan. Secara esensi itu adalah tindakan untuk menghindari pembayaran utang—menghindari klaim utang para kreditur Sanings Holding. Mereka memindahkan aset yang mungkin efektif itu ke Hongcheng Sanings dan Juxiang Sanings, dua perusahaan kemitraan tersebut sebenarnya dikelola oleh “topeng” yang merupakan pihaknya sendiri. Tindakan Sanings Holding untuk menghindari dan melarikan diri dari utang seharusnya diawasi oleh para kreditur Sanings Holding. Namun Sanings Holding tidak melakukan restrukturisasi kepailitan.

Reporter Finansial Lianxun: Keputusan ini dibuat oleh siapa?

Gao Yang: Janda dari Zheng Yonggang dari Sanings. Tapi kami pihak Zhongjing tidak mengakui, dan tidak menerima bahwa dua perusahaan kemitraan ini dapat mewakili Sanings untuk menggunakan haknya. Kami sudah mengajukan surat bantahan, dan pengadilan juga menolak tuntutan mereka.

Reporter Finansial Lianxun: Jadi saat restrukturisasi Sanings dulu, mengapa mereka tidak menggabungkan restrukturisasi perusahaan terkait dalam keseluruhan ekosistem Sanings Group dan Sanings Holding?

Gao Yang: Intinya adalah menempatkan kepentingan kreditur Sanings Holding di belakang, dan memprioritaskan kepentingan kreditur Sanings Group. Yang tidak saya mengerti adalah, mengapa para kreditur Sanings Holding tidak mengajukan kepailitan untuk Sanings Holding. Kalau begitu, dan jika pengadilan menerima berkasnya, Sanings Group bisa bergabung dengan mereka, sehingga kreditur Sanings Holding masih bisa mendapatkan bagian yang lebih besar.

Reporter Finansial Lianxun: Kreditur Sanings Holding tidak bertindak itu urusan mereka. Mengapa Anda mengajukan surat bantahan?

Gao Yang: Ini dua hal. Karena mereka mengalihkan klaim utang terhadap kami kepada dua perusahaan kemitraan tersebut, sehingga perusahaan kemitraan yang menjalankan hak eksekusi. Menurut saya, mereka tidak punya hak itu. Pengalihan klaim utang memerlukan persetujuan dari kami.

“Pemungutan suara saya hanya melihat kewajaran”

Reporter Finansial Lianxun: Pada rapat pemegang saham Bank Huishang bulan Februari, usulan dividen Anda ditolak. Bagaimana Anda melihat kejadian ini? Saat ini hubungan Anda dengan pemegang saham utama dan manajemen Bank Huishang—sebenarnya sistem aset negara Anhui—seperti apa? Ada yang mengatakan bahwa Anda dulu menolak semua usul mereka, dan sekarang ada sebagian yang menyetujui. Apakah hubungan kedua pihak berubah?

Gao Yang: Saya tidak pernah menolak semua usul tanpa pandang bulu. Saya memilih berdasarkan kewajaran saja: jika seharusnya diloloskan, saya setujui; jika tidak seharusnya diloloskan, saya menolak. Tidak peduli itu rapat dewan direksi atau rapat pemegang saham.

Saya terus menjaga komunikasi yang baik dengan manajemen mereka, tidak pernah mengatakan tidak akan berkomunikasi. Misalnya, ketika pembatalan dewan pengawas, alasan proposal yang kami ajukan dalam rapat pemegang saham tahun 2025 adalah: karena negara memiliki revisi hukum perusahaan seperti itu, dan banyak bank lain juga melakukan hal yang sama, maka kami juga bisa melakukan sesuatu, bukankah melakukan sesuatu bisa menghemat sedikit uang? Tambahan satu dewan pengawas plus kantor dewan pengawas, pengeluarannya per tahun tidak sedikit. Saya bisa memberi tahu Anda penyebabnya: ada seorang eksekutif yang saat itu secara langsung mengatakan kepada saya—karena saat itu ketua dewan pengawas belum mencapai usia pensiun, jika dicabut, ke mana dia akan pergi? Titik awal mereka berbeda dengan saya, sesederhana itu.

Reporter Finansial Lianxun: Apakah Anda punya komunikasi langsung dengan Presiden Direktur Bank Huishang, Kong Qinglong, saat ini? Atau hubungan Anda lebih konflik?

Gao Yang: Ketika mantan ketua dewan direksi Yan Zhen sudah ada, kami pernah bertemu dan saling bertukar banyak kali. Kong Qinglong karena saat ini hanya menjabat sebagai direktur bank (presiden direktur), jadi pada dasarnya saya hanya berkomunikasi singkat dengan dia setiap kali sebelum rapat dewan direksi dimulai. Saya sendiri sebenarnya hanya mengalami konflik langsung dengan dua ketua dewan direksi: Li Hongming dan Wu Xueming. Konflik dengan Wu Xueming dimulai sejak Bank Huishang melakukan akuisisi Bank Baoshang. Saya menganggap ada masalah dalam transaksi itu. Kemudian fakta membuktikan memang ada masalah. Dengan dewan direksi dan eksekutif lainnya, hanya perbedaan pemahaman terhadap berbagai hal.

Reporter Finansial Lianxun: Selama bertahun-tahun, tampaknya filosofi tata kelola Anda terhadap bank tidak pernah berubah.

Gao Yang: Untuk konsep menjadi pemegang saham yang aktif, saya memang tidak pernah berubah. Saya hanya mengikuti saran yang diajukan berdasarkan hukum perusahaan dan anggaran dasar, dan saya selalu merasa itu masuk akal. Namun mereka menolak usulan saya, dengan alasan-alasan beragam. Saya hanya bisa tersenyum.

(Reporter Finansial Lianxun, Guo Zishuo)