TCL Teknologi laba bersih tahun lalu berlipat ganda, industri panel masih harus menghadapi tantangan kenaikan harga bahan baku

Tahun lalu, pemulihan pada industri elektronik konsumen hilir mendorong peningkatan kinerja pabrik panel. Tahun ini, industri ini harus menghadapi tantangan baru berupa kenaikan harga bahan baku.

Pada malam 27 Maret, TCL Technology (000100.SZ) merilis laporan keuangan tahun 2025. Tahun lalu pendapatan perusahaan mencapai 1840,6 miliar yuan, naik 11,7% YoY, laba bersih 45,2 miliar yuan, naik 188,8%. Di bidang tampilan semikonduktor, pendapatan TCL Huaxing sebesar 1052,4 miliar yuan, naik 17,4% YoY, laba bersih 80,1 miliar yuan, naik 44,4%. Bisnis termasuk TCL Electronics (01070.HK) yang menerbitkan laporan kinerja pada hari yang sama untuk terminal televisi; pada tahun lalu perusahaan itu mencatat pendapatan 1145,83 miliar yuan (HKD), naik 15,4% YoY, laba bersih 24,95 miliar yuan (HKD), naik 41,8% YoY. Adapun pendapatan bisnis display mengalami pertumbuhan YoY sebesar 9,2% menjadi 757,97 miliar yuan (HKD).

Produk TCL Technology mencakup OLED (dioda pemancar cahaya organik) dan LCD (kristal cair), dll. Sejumlah perusahaan panel display dalam negeri yang sebelumnya telah merilis laporan keuangan atau perkiraan kinerja juga mengalami perbaikan kinerja pada tahun lalu. Fokus pada segmen tampilan menengah dan kecil, Tianma A (000050.SZ) mencatat pendapatan 362,27 miliar yuan tahun lalu, naik 8,16%, dan laba bersih 1,67 miliar yuan, berbalik dari rugi menjadi untung. Produk yang mencakup OLED dan MicroLED, Visionox (002387.SZ), memperkirakan pendapatan tahun lalu berada di kisaran 79 miliar hingga 83 miliar yuan, relatif stabil atau naik tipis, sementara laba bersih mengalami kenaikan tipis.

Beberapa pabrik panel di atas semuanya menyebutkan bahwa permintaan industri kembali pulih tahun lalu. TCL Technology menyatakan bahwa, pada tahun lalu, seiring kebijakan subsidi konsumsi diterapkan dan tren produk berukuran lebih besar, kebutuhan luas tampilan tumbuh secara stabil. Aplikasi-aplikasi baru seperti display untuk kendaraan dan tampilan profesional menunjukkan pertumbuhan yang signifikan. Di antaranya, volume pengiriman panel untuk ponsel meningkat 29% YoY, dan luas pengiriman display untuk kendaraan naik 61% YoY.

Tianma A menyatakan bahwa pada periode pelaporan, segmen tampilan berukuran menengah dan kecil menunjukkan tren pemulihan. Visionox mengatakan bahwa tahun lalu, pemulihan industri elektronik konsumen hilir meningkatkan tingkat penetrasi pasar AMOLED seperti smartphone dan smart wearable. TCL Electronics juga merasakan perubahan permintaan untuk terminal display, menyebut bahwa tahun lalu permintaan industri TV global stabil dan konsentrasi merek meningkat lebih lanjut; produk yang lebih cerdas, kelas menengah-atas, serta berlayar besar mendapat perhatian lebih dari pengguna.

Namun tahun ini, produsen panel juga menghadapi tantangan baru. Laporan keuangan Tianma A menyebutkan bahwa pasar tampilan baru-baru ini menghadapi guncangan berupa kenaikan harga chip memori dan sebagian komponen elektronik lainnya, serta ketatnya pasokan. Analis TrendForce, Hu Jiarong, mengatakan kepada reporter bahwa seiring kenaikan harga memori, porsi biaya material memori dalam televisi perakitan (TV set) mengalami peningkatan. Pada produk 32 inci, porsi memori naik dari 6% pada awal tahun lalu menjadi 25% dalam periode terbaru. Di antara bahan baku lainnya, pemasok seperti PCB, POL, PMMA, DDIC, dll, juga memberi pemberitahuan untuk menaikkan harga, yang berpotensi membuat biaya produksi pabrik panel meningkat setidaknya 4%~5%.

Meski demikian, kenaikan harga bahan baku berdampak berbeda pada berbagai jenis produk. Sebelumnya, wakil presiden senior TCL Technology dan CEO TCL Huaxing, Zhao Jun, mengatakan kepada reporter bahwa kemungkinan yang paling terdampak oleh memori adalah produk ponsel komunikasi bergerak berukuran kecil; untuk ponsel tersebut, permintaan display OLED menghadapi tekanan tertentu dalam jangka pendek.

Di luar panel OLED ponsel berukuran kecil, industri memperkirakan ada peluang pertumbuhan untuk kategori lain. Zhao Jun mengatakan bahwa, untuk bisnis panel berukuran besar yang diwakili oleh TV dan komersial display (商显), diperkirakan relatif stabil, dan pertumbuhan pada bisnis ukuran menengah seperti IT dan kendaraan juga dapat mengimbangi dampak kenaikan harga memori sampai tingkat yang cukup besar.

Untuk sektor terminal TV di hilir, analis berpendapat bahwa produsen skala besar memiliki kemampuan menahan tekanan yang lebih kuat. Hu Jiarong mengatakan bahwa beberapa produsen TV merek putih mulai mengurangi penempatan produk 32 inci, dan beberapa pabrik OEM kelas tiga dan empat juga baru-baru ini berhenti memproduksi. Sebaliknya, produsen TV dengan layar besar dapat menyesuaikan portofolio produk untuk menghadapi perubahan pasar. Tantangan baru menguji kemampuan produksi pabrik; tren “yang besar pasti unggul” dalam lanskap produsen TV tahun ini diperkirakan akan semakin jelas.

Berlimpah informasi, interpretasi yang akurat—semuanya ada di aplikasi Sina Finance