Perang Iran "tempat perlindungan": BYD melonjak besar pada bulan Maret, saham mobil listrik menjadi salah satu yang terbaik di Hengke

Tanya AI · Keunggulan baterai buatan sendiri BYD bagaimana menopang ekspansi luar negeri?

Lonjakan harga minyak mentah telah membentuk ulang logika investasi untuk kendaraan listrik. Saham BYD di Hong Kong mencatat kenaikan pada bulan Maret, dengan kenaikan terbesarnya dalam lebih dari satu tahun. Pasar luar negeri menjadi pendorong utama untuk mengangkat valuasi.

Guncangan harga minyak mentah yang dipicu oleh Perang Iran sedang menghadirkan katalis tak terduga bagi sektor kendaraan listrik China. Saham BYD di Hong Kong mencatat kenaikan kumulatif 8% pada bulan Maret, menjadi salah satu saham dengan performa terbaik pada saat yang sama dengan indeks Hang Seng untuk NIO dan Leapmotor. Sebelumnya beberapa bulan, sektor ini terus mendapat tekanan karena lemahnya permintaan domestik dan beratnya tekanan persaingan harga.

Momentum kuat pasar luar negeri menjadi dukungan penting untuk rebound kali ini. Penjualan luar negeri BYD pada dua bulan pertama tahun ini meningkat 50% year-on-year. Di pasar Asia seperti Filipina dan Indonesia, antrean pengunjung dealer terlihat jelas kembali meningkat. Di saat yang sama, pesanan dari Amerika Tengah dan Amerika Selatan juga membanjir secara signifikan.

Perhatian investor kini tertuju pada kinerja yang dijadwalkan rilis pada hari Jumat minggu ini serta panduan untuk setahun penuh, untuk menilai keberlanjutan pemulihan yang didorong ekspor.

Guncangan harga minyak menghidupkan kembali permintaan luar negeri

Konflik Iran mendorong harga minyak internasional naik, secara langsung merangsang minat konsumen pasar berkembang Asia terhadap pembelian kendaraan listrik. Menurut laporan Bloomberg, di Filipina dan Indonesia telah muncul fenomena konsumen antre membeli kendaraan listrik.

Leonid Mironov, manajer portofolio di Gavekal Capital Ltd., mengatakan: “Dalam jangka panjang, ini akan membantu membangun kembali narasi pasar kendaraan listrik dan persepsi konsumen, terutama di pasar maju.”

Analis Third Bridge, Rosalie Chen, mengatakan, “Ekspansi luar negeri telah menjadi pilihan yang tak terhindarkan bagi perusahaan mobil China.” Ia berpendapat, keunggulan biaya yang dihasilkan oleh baterai buatan BYD memungkinkan perusahaan untuk mencapai kemampuan profit yang lebih kuat dalam bisnis ekspor, dan ‘secara efektif menangkap pergeseran permintaan yang digerakkan oleh kenaikan harga minyak.’

Pengiriman luar negeri BYD tahun lalu mencapai 1,05 juta unit. Perusahaan telah menetapkan target penjualan 1,3 juta unit di pasar di luar China pada tahun ini. Jika teknologi fast charging generasi baru buatan sendiri yang dikembangkan secara mandiri bisa diterapkan di pasar luar negeri, maka diharapkan dapat lebih lanjut menutup dua hambatan kunci—kecepatan pengisian daya dan kekurangan infrastruktur.

Perbedaan pandangan mengenai sisi bullish dan bearish makin tajam, reboundnya masih diragukan

Namun, perbedaan pandangan pasar terhadap BYD sedang melebar. Menurut data S&P Global, porsi posisi short-nya terhadap free float telah meningkat dari 0,7% pada awal tahun menjadi 3,2%, dengan peningkatan yang jelas pada taruhan short, yang mencerminkan keraguan sebagian investor terhadap keberlanjutan rebound.

Namun, kubu bullish juga terus mengakumulasi. Kevin Net, kepala saham Asia di Financiere de L’Echiquier, mengatakan bahwa kinerja kuat saham BYD berasal dari ekspektasi pemulihan penjualan tahun ini yang didorong oleh pasar terhadap peluncuran model baru, hadirnya teknologi baru, dan yang paling penting—momentum positif yang berkelanjutan di pasar luar negeri.

Analis Bank of America Securities Ming Lee menilai bahwa produk BYD telah mendapat pengakuan di luar negeri, tetapi perusahaan juga perlu membuktikan bahwa ia mampu mempertahankan pangsa pasar domestik. “Setelah rilis teknologi baru-baru ini, arus pengunjung di gerai mengalami sedikit kenaikan, tetapi kami masih menunggu sinyal yang lebih jelas bahwa pemulihan pesanan akan terus berlanjut.”

Saat ini, saham BYD masih turun lebih dari 30% dibanding rekor tertinggi pada bulan Mei tahun lalu. Rilis kinerja pada hari Jumat ini dan panduan untuk setahun penuh akan menjadi titik kunci untuk menguji apakah rebound kali ini dapat berubah menjadi tren pergerakan pasar yang berkelanjutan.