Peringatan Eagle Eye: Rasio Piutang Usaha terhadap Pendapatan Usaha Cloud Road Co., Ltd. terus meningkat

Sina Finance Institute Penelitian Perusahaan Tercatat|Peringatan Risiko Berbasis Laporan Keuangan Elang

Pada 30 Maret, Cloud Road Co., Ltd. merilis Laporan Tahunan 2025.

Laporan menunjukkan, pendapatan usaha perusahaan pada seluruh tahun 2025 sebesar 18,9 miliar yuan, turun 0,56% year-on-year; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 2,94 miliar yuan, turun 18,45% year-on-year; laba bersih non-GAAP yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk sebesar 2,81 miliar yuan, turun 18,27% year-on-year; laba per saham dasar sebesar 2,4532 yuan/saham.

Sejak perusahaan go public pada November 2021, perusahaan telah melakukan pembagian dividen tunai sebanyak 6 kali, dengan total dividen tunai yang telah direalisasikan sebesar 3,58 miliar yuan.

Sistem Peringatan Risiko Laporan Keuangan Elang untuk perusahaan tercatat menganalisis secara cerdas dan terukur Laporan Tahunan 2025 untuk Cloud Road Co., Ltd. dari empat dimensi utama: kualitas kinerja, kemampuan menghasilkan laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional.

I. Dari sisi kualitas kinerja

Dalam periode pelaporan, pendapatan perusahaan sebesar 18,9 miliar yuan, turun 0,56% year-on-year; laba bersih sebesar 2,94 miliar yuan, turun 18,45% year-on-year; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 3111,51 juta yuan, turun 78,4% year-on-year.

Dari keseluruhan sisi kinerja, perlu diperhatikan secara khusus:

• Pertumbuhan pendapatan usaha terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perubahan year-on-year pendapatan usaha masing-masing adalah 22,43%, 7,24%, -0,56%, dan tren perubahan terus menurun.

• Pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perubahan year-on-year laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk masing-masing adalah 46,62%, 8,73%, -18,45%, dan tren perubahan terus menurun.

• Pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk non-GAAP terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perubahan year-on-year laba bersih non-GAAP yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham induk masing-masing adalah 53,63%, 12,59%, -18,27%, dan tren perubahan terus menurun.

Berdasarkan kualitas aset dari sisi operasional, perlu diperhatikan secara khusus:

• Rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha terus meningkat. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio piutang usaha terhadap pendapatan usaha masing-masing adalah 24,97%, 29,36%, 31,38%, dan terus meningkat.

• Laju pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada laju pertumbuhan beban pokok penjualan. Dalam periode pelaporan, persediaan dibanding awal periode bertambah 96,73%, beban pokok penjualan secara year-on-year naik 3,5%, sehingga laju pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada laju pertumbuhan beban pokok penjualan.

• Laju pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada laju pertumbuhan pendapatan usaha. Dalam periode pelaporan, persediaan dibanding awal periode bertambah 96,73%, pendapatan usaha secara year-on-year naik -0,56%, sehingga laju pertumbuhan persediaan lebih tinggi daripada laju pertumbuhan pendapatan usaha.

Berdasarkan kualitas arus kas, perlu diperhatikan secara khusus:

• Arus kas bersih dari aktivitas operasi terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, arus kas bersih dari aktivitas operasi masing-masing sebesar 2,2 miliar yuan, 1,4 miliar yuan, 0,3 miliar yuan, dan terus menurun.

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih di bawah 1. Dalam periode pelaporan, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih adalah 0,106, lebih rendah dari 1, sehingga kualitas laba relatif lemah.

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih terus menurun. Dalam tiga laporan tengah tahunan terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap laba bersih masing-masing sebesar 0,66, 0,4, 0,11; terus menurun, dan kualitas laba menunjukkan tren penurunan.

II. Dari sisi kemampuan menghasilkan laba

Dalam periode pelaporan, margin laba kotor perusahaan sebesar 27,74%, turun 9,28% year-on-year; margin laba bersih sebesar 15,58%, turun 17,99% year-on-year; imbal hasil atas ekuitas (berbobot) sebesar 11,39%, turun 25,07% year-on-year.

Berdasarkan sisi operasional perusahaan untuk melihat pendapatan yang dihasilkan, perlu diperhatikan secara khusus:

• Margin laba kotor penjualan menurun. Dalam periode pelaporan, margin laba kotor penjualan sebesar 27,74%, turun 9,28% year-on-year.

Berdasarkan sisi aset perusahaan untuk melihat pendapatan yang dihasilkan, perlu diperhatikan secara khusus:

• Imbal hasil atas ekuitas terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, imbal hasil rata-rata tertimbang atas ekuitas masing-masing sebesar 15,56%, 15,2%, 11,39%, dan tren perubahan terus menurun.

III. Dari sisi tekanan dan keamanan dana

Dalam periode pelaporan, rasio liabilitas terhadap aset perusahaan sebesar 23,35%, naik 15,28% year-on-year; rasio lancar sebesar 4,06, rasio cepat sebesar 3,68; total utang sebesar 2,77 miliar yuan, di antaranya utang jangka pendek sebesar 2,77 miliar yuan, sehingga utang jangka pendek terhadap total utang sebesar 100%.

Dari sisi tekanan dana jangka pendek, perlu diperhatikan secara khusus:

• Rasio kas terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio kas masing-masing sebesar 0,69, 0,55, 0,42, dan terus menurun.

• Rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap liabilitas lancar terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio arus kas bersih dari aktivitas operasi terhadap liabilitas lancar masing-masing adalah 0,56, 0,29, 0,05, dan terus menurun.

Dari sudut pandang pengendalian dana, perlu diperhatikan secara khusus:

• Rasio pendapatan bunga terhadap kas dan setara kas kurang dari 1,5%. Dalam periode pelaporan, kas dan setara kas sebesar 0,7 miliar yuan, utang jangka pendek sebesar 689,1 juta yuan, sehingga rata-rata rasio pendapatan bunga terhadap kas dan setara kas perusahaan sebesar 1,343%, lebih rendah dari 1,5%.

IV. Dari sisi efisiensi operasional

Dalam periode pelaporan, perputaran piutang usaha perusahaan sebesar 3,28, turun 13,56% year-on-year; perputaran persediaan sebesar 7,32, turun 26,56% year-on-year; perputaran total aset sebesar 0,58, turun 10,2% year-on-year.

Berdasarkan aset operasional, perlu diperhatikan secara khusus:

• Perputaran piutang usaha terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perputaran piutang usaha masing-masing sebesar 4,59, 3,8, 3,28, sehingga kemampuan perputaran piutang usaha melemah.

• Perputaran persediaan turun cukup signifikan. Dalam periode pelaporan, perputaran persediaan sebesar 7,32, turun tajam 26,56% year-on-year.

Berdasarkan aset jangka panjang, perlu diperhatikan secara khusus:

• Perputaran total aset terus menurun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, perputaran total aset masing-masing sebesar 0,67, 0,64, 0,58, sehingga kemampuan perputaran total aset melemah.

• Nilai produksi pendapatan dari aset tetap per unit menurun dari tahun ke tahun. Dalam tiga laporan tahunan terakhir, rasio pendapatan usaha terhadap nilai buku bruto aset tetap masing-masing sebesar 4,46, 3,84, 3,42, dan terus menurun.

Klik Peringatan Risiko Elang untuk Cloud Road Co., Ltd. untuk melihat detail peringatan terbaru dan pratinjau laporan keuangan yang divisualisasikan.

Pengantar Peringatan Risiko Elang Laporan Keuangan Sina Finance: Peringatan Risiko Elang Laporan Keuangan adalah sistem analisis profesional yang berfokus pada otomatisasi laporan keuangan perusahaan tercatat. Peringatan Risiko Elang memantau dan menafsirkan laporan keuangan terbaru perusahaan tercatat dari berbagai dimensi seperti pertumbuhan kinerja perusahaan, kualitas laba, tekanan dan keamanan dana, serta efisiensi operasional, dengan mengumpulkan sejumlah besar ahli keuangan otoritatif, termasuk kantor akuntan dan perusahaan tercatat, dan menyajikannya dalam bentuk grafik dan teks untuk menunjukkan potensi titik risiko keuangan. Menyediakan solusi teknis profesional, efisien, dan praktis untuk identifikasi risiko keuangan dan peringatan bagi lembaga keuangan, perusahaan tercatat, otoritas pengawas, dan lainnya.

Portal Peringatan Risiko Elang: Sina Finance APP-Pedoman-Data Center-Peringatan Risiko Elang atau Sina Finance APP-Halaman Saham-行情-Data-Tercantum-Finansial-Peringatan Risiko Elang

Pernyataan: Ada risiko di pasar, berinvestasilah dengan kehati-hatian. Artikel ini diterbitkan otomatis berdasarkan basis data pihak ketiga, dan tidak mewakili pandangan Sina Finance. Segala informasi yang muncul di artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak membentuk saran investasi pribadi. Jika ada perbedaan, ikutilah pengumuman resmi yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Berlimpah informasi, analisis akurat—hadir di Sina Finance APP

责任编辑：小浪快报