Texas ke London ke Brussels: Bagaimana Peraturan Keberlanjutan yang Berbeda Mempengaruhi Fintech

Tentang para penulis

Katie Simmonds, Direktur Hukum di tim digital di Womble Bond Dickinson di London

Ana Maria Gutiérrez, Partner di tim energi dan sumber daya alam di Womble Bond Dickinson di Denver, CO

Temukan berita dan acara fintech teratas!

Berlangganan buletin FinTech Weekly

Dibaca oleh para eksekutif di JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna, dan lainnya

Adopsi teknologi kecerdasan buatan oleh fintechs semakin meningkat, seiring dengan peningkatan yang nyata dalam regulasi yang mewajibkan pelaporan penggunaan energi oleh penyedia teknologi. Ini sebagai respons terhadap kebutuhan daya yang sangat besar untuk AI dalam komputasi, pendinginan, dan ventilasi, yang. memberi tekanan pada jaringan listrik yang masih bergantung, sebagian, pada bahan bakar fosil, sehingga menambah kekhawatiran atas keberlanjutan jangka panjang AI.

Di AS, Inggris, dan UE, perbedaan pendekatan dalam regulasi menghasilkan beragam persyaratan pelaporan tidak hanya bagi penyedia AI tetapi juga bagi perusahaan fintech yang ingin memanfaatkan kapabilitas mereka. Perusahaan internasional harus tetap mengikuti perubahan regulasi terbaru agar tetap patuh sekaligus kompetitif.

Inggris

Regulasi utama di Inggris yang mengatur pencatatan dan pelaporan penggunaan energi oleh AI adalah kerangka kerja Streamlined Energy and Carbon Reporting (SECR). Di bawah SECR, perusahaan besar harus melaporkan penggunaan energinya, emisi gas rumah kaca, dan tindakan efisiensi energinya dalam laporan tahunan. Perusahaan besar atau LLP adalah perusahaan yang memenuhi dua dari persyaratan berikut: minimal 250 karyawan, omset tahunan lebih dari £36 juta, atau neraca tahunan lebih dari £18 juta.

Perusahaan yang tercakup di bawah SECR harus mengungkapkan emisi gas rumah kaca yang dihasilkan secara langsung oleh perusahaan dan yang dihasilkan secara tidak langsung dari energi yang dibeli—ini akan mencakup emisi dari infrastruktur TI milik fintech. Perusahaan juga didorong untuk melaporkan emisi tidak langsung yang dihasilkan di seluruh rantai pasok mereka. Jika sebuah fintech menggunakan pusat data, layanan cloud, atau layanan AI pihak ketiga, maka mereka perlu memutuskan apakah akan melaporkan emisi tersebut, yang meskipun bersifat sukarela, banyak yang memilih untuk mengungkapkannya. Dalam laporan tahunan mereka, perusahaan juga harus menjelaskan dampak aktual dan potensial dari risiko dan peluang terkait iklim terhadap bisnis mereka, strategi, dan perencanaan keuangan.

Perusahaan fintech yang memanfaatkan AI untuk penilaian kredit, deteksi penipuan, atau perdagangan berbasis algoritma juga dapat menghadapi kewajiban kepatuhan tidak langsung melalui persyaratan kontraktual atau uji tuntas klien. Semakin, investor institusional dan mitra perbankan mengharapkan fintech untuk menunjukkan kesadaran atas risiko keberlanjutan dalam rantai pasok AI mereka. Integrasi awal pelaporan ESG ke dalam penilaian vendor dapat membantu fintech menghindari risiko reputasi dan operasional.

UE

UE telah melangkah lebih jauh, dengan persyaratan pelaporan khusus untuk pusat data. Banyak fintech menghosting layanannya di dalam pusat data, sehingga rezim UE akan berdampak secara tidak langsung namun pasti pada mereka, terutama jika mereka memanfaatkan AI dengan kebutuhan dayanya yang besar.

Pendekatan UE terutama diatur oleh Energy Efficiency Directive (EED). EED mewajibkan pusat data untuk melaporkan kinerja energi dan metrik keberlanjutan mereka ke basis data Eropa tengah. Kepatuhan mulai berjalan pada September 2024, dengan pelaporan tahunan setelahnya. EED berlaku untuk pusat data dengan permintaan daya TI terpasang minimal 500kW, yang mencakup sebagian besar fasilitas yang berfokus pada AI. Pusat data harus melaporkan metrik termasuk konsumsi energi, tingkat pemanfaatan daya (power utilisation), setelan suhu (temperature set points), pemanfaatan panas buangan (waste heat utilisation), penggunaan air (water usage), adopsi energi terbarukan, dan kapasitas komputasi. Data teragregasi akan dipublikasikan pada tingkat UE dan tingkat Negara Anggota, sehingga mendorong transparansi.

Perusahaan fintech yang beroperasi di UE atau melayani klien UE mungkin perlu memverifikasi bahwa mitra infrastruktur mereka mematuhi persyaratan EED, dan karena semakin banyak data emisi tersedia, mereka mungkin perlu lebih selektif dalam memilih pusat data untuk layanan mereka. Hal ini penting untuk manajemen risiko dan untuk memenuhi ekspektasi klien terkait keberlanjutan. Ketika pembiayaan yang terkait ESG menjadi semakin umum, fintech yang dapat menunjukkan keselarasan dengan norma keberlanjutan UE akan memperoleh keunggulan dalam menarik modal dan kemitraan institusional.

AS

Amerika Serikat belum memiliki kerangka kerja nasional yang terpadu dan wajib yang setara dengan rezim Inggris dan UE. Sebaliknya, beberapa inisiatif di tingkat federal dan negara bagian sedang muncul, dengan negara bagian terbesar—California dan Texas—mengambil pendekatan yang sangat berbeda terhadap fintech, kebijakan energi, dan regulasi AI.

Pada tingkat federal, Rancangan Artificial Intelligence Environmental Impacts Act of 2024 bertujuan untuk membentuk sistem pelaporan bagi entitas yang terlibat dalam pengembangan dan penerapan AI, meskipun partisipasi tetap bersifat sukarela. Undang-undang tersebut mendorong transparansi atas konsumsi energi, penggunaan air, dan polusi yang terkait dengan sistem AI.

Sementara itu, Environmental Protection Agency telah mengambil arah yang berlawanan dan menerbitkan panduan di bawah National Emission Standards for Hazardous Air Pollutants (NESHAP), yang memungkinkan mesin cadangan yang digerakkan oleh bahan bakar fosil tertentu di pusat data beroperasi hingga 50 jam per tahun dalam kondisi non-darurat untuk mendukung keandalan jaringan. Demikian pula Executive Order 14318, yang ditandatangani pada Juli 2025, mempercepat perizinan untuk pusat data yang mendukung AI dan memprioritaskan sumber energi baseload yang dapat didistribusikan (dispatchable), termasuk bahan bakar fosil.

Hukum di tingkat negara bagian juga merupakan gambaran yang beragam. Beberapa, seperti California’s Climate Accountability Package dan regulasi pusat data yang diusulkan New York, menerapkan pelaporan emisi dan pengungkapan risiko iklim pada perusahaan besar dengan garis besar yang serupa dengan Inggris. Langkah-langkah ini secara tidak langsung menangkap fintech melalui ketergantungan mereka pada penyedia layanan cloud dan pusat data yang mendasarinya.

Berbeda dengan California dan New York, Texas telah menandakan lingkungan yang mendukung dan deregulatif bagi fintech serta kebutuhan energi dasarnya. Misalnya, awal tahun ini, Texas menjadi negara bagian pertama yang membuat—dan mendanai—cadangan mata uang kripto milik negara. Texas juga telah memberlakukan undang-undang anti-ESG yang melarang entitas negara untuk berinvestasi atau membuat kontrak dengan institusi keuangan yang “memboikot” sektor minyak dan gas, serta undang-undang yang membatasi perusahaan penasihat proxy untuk menggunakan “faktor ESG”.

Tidak diragukan lagi, perusahaan fintech AS menghadapi lanskap yang terfragmentasi, dan kadang kontroversial. Meskipun aturan federal tetap sukarela, mandat ESG dan anti-ESG di tingkat negara bagian dapat memengaruhi penyedia cloud dan, pada akhirnya, kewajiban kepatuhan fintech. Investor semakin mengharapkan fintech untuk menunjukkan praktik yang bertanggung jawab, termasuk pertimbangan keberlanjutan. Perusahaan yang mengadopsi kerangka kerja sukarela sekarang, seperti NIST’s AI Risk Management Framework, akan berada pada posisi yang lebih baik untuk konvergensi regulasi di masa depan dan pengawasan investor.

Menatap Ke Depan

Tanpa pendekatan global yang terpadu, fintech dapat dikenai beberapa rezim pelaporan tergantung pada lokasi bisnis mereka, pelanggan, dan infrastruktur pusat data. Inggris dan UE bergerak menuju pelaporan lingkungan yang wajib, sementara AS tetap terfragmentasi. Bagi fintech, ini berarti keberlanjutan dan tata kelola AI bukan lagi hal yang bersifat pinggiran; itu adalah hal strategis.

Perusahaan fintech yang mengantisipasi tren ini dapat mengubah kepatuhan menjadi keunggulan kompetitif. Pelaporan yang transparan dan praktik AI yang bertanggung jawab meningkatkan kepercayaan, menarik investor yang berfokus pada ESG, dan membuka akses ke produk pembiayaan berkelanjutan. Dalam sektor yang dibangun di atas kepercayaan dan inovasi, mereka yang menggabungkan kelincahan teknologi dengan ketajaman terhadap rencana regulasi akan memimpin gelombang pertumbuhan berikutnya.