Di mana dana asuransi akan diinvestasikan, bagaimana perusahaan manajemen kesehatan akan menyusun strategi bisnis... Manajemen PICC China memberikan tanggapan

每日经济记者｜袁园    每日经济编辑｜杨军

27 Maret, Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok (China Life and People’s Insurance Group) mengadakan konferensi rilis kinerja tahun 2025. Manajemen Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok menanggapi isu-isu hangat yang menjadi perhatian pasar di lokasi acara.

“2025 adalah tahun penutupan Rencana Lima Tahun ke-14 (’十四五’) dan sekaligus tahun pertama implementasi strategi ‘Membangun kelas dunia’ pada Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok. Menghadapi lingkungan perkembangan yang saling terkait dan rumit serta tugas reformasi perkembangan yang berat dan mendesak, Grup Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok terus memperdalam reformasi, secara solid mendorong pembangunan berkualitas tinggi, dan melangkah dengan mantap dalam perjalanan membangun grup asuransi dan keuangan kelas dunia.” demikian yang dinyatakan oleh Ding Xiangqun, Ketua Dewan Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok, dalam sambutannya di acara tersebut.

Berdasarkan data, pada tahun 2025, Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok mencapai pendapatan premi asuransi langsung sebesar 7.383,33 miliar yuan, naik 6,5%; pendapatan jasa asuransi sebesar 5.707,17 miliar yuan, naik 6,1%; laba bersih sebesar 630,33 miliar yuan, naik 9,0%.

Total aset Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok telah menembus 2 triliun yuan

Laporan tahunan menunjukkan bahwa pada tahun 2025, Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok membukukan laba bersih sebesar 630,33 miliar yuan, naik 9,0%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham entitas induk sebesar 466,46 miliar yuan, naik 8,8%. Hingga akhir tahun 2025, total aset Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok menembus 2 triliun yuan, mencapai 20.276,83 miliar yuan, naik 14,8% dibandingkan akhir tahun sebelumnya; skala aset investasi menembus 1,90 triliun yuan, naik 15,8% dibandingkan awal tahun.

Dilihat per segmen, untuk lini asuransi properti dan kecelakaan (P&C), pada tahun 2025, Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok untuk Asuransi Properti dan Kecelakaan (People’s Insurance of China) membukukan pendapatan jasa asuransi sebesar 5.115,94 miliar yuan, naik 5,4%; membukukan laba penjaminan (underwriting profit) sebesar 125,35 miliar yuan, meningkat 119,4% year-on-year; rasio gabungan (combined ratio) 97,5%, turun 1,3 poin persentase year-on-year; rasio klaim gabungan 73,9%, naik 0,9 poin persentase year-on-year; rasio beban gabungan 23,6%, turun 2,2 poin persentase year-on-year; membukukan laba bersih sebesar 403,77 miliar yuan, naik 25,5%.

Pada tahun 2025, Perusahaan Asuransi Jiwa Rakyat Tiongkok (People’s Life) membukukan pendapatan jasa asuransi sebesar 253,37 miliar yuan, naik 13,2%; pendapatan premi asuransi langsung naik 18,8% year-on-year, premi pembayaran berkala (periodic premium) naik 21,0% year-on-year; membukukan nilai bisnis baru sebesar 82,29 miliar yuan, dengan dasar yang dapat dibandingkan nilai pertumbuhannya naik 64,5% year-on-year; membukukan laba bersih sebesar 117,74 miliar yuan.

Perusahaan Asuransi Kesehatan Rakyat Tiongkok pada tahun 2025 membukukan pendapatan jasa asuransi sebesar 304,33 miliar yuan, naik 11,8%, dan membukukan laba bersih sebesar 81,82 miliar yuan, naik 42,8%. Nilai bisnis baru sebesar 73,87 miliar yuan, tumbuh 22,5% year-on-year berdasarkan dasar yang dapat dibandingkan. Perlu dicatat bahwa pada tahun 2025, Perusahaan Asuransi Kesehatan Rakyat Tiongkok memperoleh persetujuan untuk mendirikan perusahaan manajemen kesehatan secara penuh (100% anak usaha). Sebagaimana diungkap dalam laporan tahunan, bisnis manajemen kesehatannya menghasilkan pendapatan layanan sebesar 509 juta yuan, naik 17,2%, memberikan berbagai layanan manajemen kesehatan untuk lebih dari 9,52 juta pelanggan, dengan total layanan tumbuh 16,9% year-on-year; skala bisnis manajemen kesehatan dan tingkat layanan terus meningkat.

“Pendirian anak perusahaan manajemen kesehatan adalah bagian inti dalam pembangunan ekosistem ‘kesehatan besar’ dan ‘pensiun besar’ Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok, sekaligus langkah kunci bagi perusahaan asuransi kesehatan profesional untuk mewujudkan ‘medical care berbasis manajemen’. ” demikian kata Shao Lidu, Presiden Direktur Perusahaan Asuransi Kesehatan Rakyat Tiongkok. Ke depannya, Perusahaan Asuransi Kesehatan Rakyat Tiongkok akan menggunakan perusahaan manajemen kesehatan profesional sebagai pengungkit untuk lebih baik memainkan peran ganda fungsi ‘perlindungan kesehatan + promosi kesehatan’, dengan fokus memperkuat penataan di tiga bidang utama: layanan medis, farmasi, dan perawatan rehabilitasi, serta mendorong model bisnis asuransi kesehatan komersial beralih dari tipe kompensasi biaya tradisional menuju transisi ke medical care berbasis manajemen.

Total imbal hasil investasi kotor tahun 2025 sebesar 929,87 miliar yuan

Di sisi investasi, pada tahun 2025, Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok membukukan total imbal hasil investasi sebesar 929,87 miliar yuan, naik 13,2%; imbal hasil investasi bersih sebesar 594,11 miliar yuan, naik 3,7%; total return atas investasi sebesar 5,6%, berdasarkan penerapan yang telah dinyatakan ulang (restate) turun 0,2 poin persentase year-on-year; net investment yield sebesar 3,5%, berdasarkan penerapan yang telah dinyatakan ulang turun 0,2 poin persentase year-on-year; rata-rata total return atas investasi selama 3 tahun sebesar 4,9%.

Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok menyatakan bahwa lini investasi sepenuhnya menerapkan persyaratan penempatan dana jangka menengah dan jangka panjang di pasar saham (entry into market), secara aktif berpartisipasi dalam program uji coba reformasi investasi jangka panjang dana asuransi, serta terus mengoptimalkan struktur investasi ekuitas pada tingkat sekunder. Dengan bisnis sekuritisasi aset sebagai terobosan, meningkatkan transformasi dan upaya inovasi investasi alternatif, pada tahun 2025 skala penerbitan antar-institusi Grup Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok berada di peringkat pertama di antara sesama manajer aset asuransi, mendorong terwujudnya beberapa penerbitan pertama industri dan proyek unggulan, sehingga secara efektif membantu menghidupkan kembali aset yang masih mengendap (meningkatkan likuiditas aset), mengoptimalkan struktur pembiayaan perusahaan, berpartisipasi dalam pembangunan sistem produk sekuritisasi berlapis (multi-level), serta memenuhi kebutuhan alokasi dana asuransi yang efektif terintegrasi.

“Dana asuransi berjangka panjang, volumenya besar, dan memiliki strategi investasi yang kaya serta kumpulan alat investasi yang beragam, yang merupakan sumber penting untuk modal panjang yang sabar.” demikian kata Cai Zhiwei, Wakil Direktur Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok. Pada tahun 2026, Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok akan berpegang pada理念 ‘investasi jangka panjang, investasi berbasis nilai’, berfokus pada empat prinsip ‘stabilitas, pertumbuhan, diversifikasi, inovasi’, serta lebih lanjut mengoptimalkan alokasi aset dan membangun portofolio investasi jangka panjang yang stabil, seimbang.

Dari strategi investasi aset berdasarkan kategori besar, investasi pendapatan tetap adalah pegangan penting untuk menyesuaikan padanan aset-liabilitas (asset-liability matching) dan mencegah risiko suku bunga. Pada tahun 2026, Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok akan, berdasarkan atribut dana liabilitas yang berbeda dari asuransi properti dan asuransi jiwa, semakin baik melakukan pengaturan diferensiasi untuk akun terpisah (sub-account) dan manajemen yang lebih rinci; investasi ekuitas adalah penentu kemenangan untuk menstabilkan dan meningkatkan kinerja investasi, dan akan tetap berpegang pada pendekatan ‘mencari kemajuan sambil tetap stabil’, terus memantau alokasi saham dividend high (OCI—perubahan nilai wajar masuk ke penghasilan komprehensif lain), sembari berfokus pada peluang pertumbuhan yang terkandung dalam rencana ‘lima tahun ke-15 (’十五五’)’, memperkuat penelitian terhadap industri dan bidang industri prioritas, merencanakan secara rasional alokasi saham TPL, serta membangun portofolio investasi ekuitas yang jangka panjang kinerja-nya stabil, memiliki daya saing pasar, dan lebih seimbang; untuk investasi alternatif, pada tahun 2025 Grup Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok dengan sekuritisasi aset dan investasi aset berwujud sebagai terobosan, secara aktif mendorong inovasi dan transformasi investasi alternatif. Sepanjang tahun, skala penerbitan ABS di bursa berada di peringkat pertama di antara manajer aset asuransi, membangun model bisnis ‘tiga serangkai—penerbitan, manajemen, investasi’, sehingga dengan baik mewujudkan pengimplementasian persyaratan pemerintah pusat untuk mengaktifkan kembali aset yang masih tersimpan, serta menggabungkan secara efektif kebutuhan untuk alokasi dana.

Peluang dan tantangan bagi industri asuransi berjalan berdampingan

Ketika ditanya tentang bagaimana memandang peluang dan tantangan yang dihadapi industri asuransi saat ini, Ding Xiangqun menyatakan bahwa dalam situasi internasional dan domestik saat ini, ada tiga perubahan mendalam: pertama, situasi internasional yang semakin kompleks dan berubah-ubah, dengan bertambahnya faktor-faktor yang tidak pasti dan sulit diprediksi; kedua, revolusi teknologi putaran baru, khususnya peluang dan tantangan yang dibawa oleh kecerdasan buatan, transformasi industri yang terus berevolusi secara mendalam, serta cara hidup dan model bisnis juga mengalami perubahan mendalam; ketiga, struktur populasi berubah secara mendalam, dan Tiongkok sudah memasuki masyarakat yang menua secara mendalam.

Berdasarkan analisis dan pemahaman atas tiga aspek besar tersebut, Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok memanfaatkan peran asuransi sebagai peredam guncangan bagi ekonomi dan penstabil masyarakat, untuk menyambut serta menghadapi peluang dan tantangan di masa depan: pertama, peluang baru yang dibawa oleh pergantian pendorong pertumbuhan; kedua, peluang baru yang dibawa oleh lompatan peningkatan perkembangan industri; ketiga, peluang baru yang dibawa oleh pergeseran alokasi kekayaan; keempat, peluang baru yang dibawa oleh perubahan struktur regional.

Pada saat yang sama, Ding Xiangqun menyatakan bahwa industri asuransi juga menghadapi sejumlah tantangan. “Dari sisi perkembangan industri, penyesuaian diperlukan karena produk asuransi menghadapi tantangan kecocokan dengan kebutuhan pengelolaan risiko transformasi ekonomi dan masyarakat. Dari sisi pasar keuangan, suku bunga rendah yang berkepanjangan dan berkelanjutan serta volatilitas yang mungkin meningkat lebih lanjut menimbulkan tantangan bagi pengelolaan aset-liabilitas dan ketahanan keuangan. Dari sisi lingkungan teknologi, kecerdasan buatan dapat membawa tantangan yang bersifat revolusioner terhadap industri asuransi tradisional.”

Ding Xiangqun juga mengatakan bahwa sebagian besar kesulitan dan tantangan ini adalah masalah dalam tahap pembangunan dan transformasi, yang dapat diselesaikan melalui upaya. Perusahaan Asuransi Rakyat Tiongkok akan teguh dengan keyakinan bahwa pasti menang, bertindak secara aktif dan proaktif, mencari kepastian dari ketidakpastian, serta terus membentuk dinamika dan keunggulan baru untuk pembangunan berkualitas tinggi. Bisa dikatakan bahwa tantangan juga adalah pendorong; perusahaan akan menghadapi peluang dan tantangan secara langsung, dan mengubahnya menjadi keunggulan bagi perkembangan perusahaan.

Sumber gambar sampul: Bank data media Harian Ekonomi dan Bisnis (每经媒资库)