UBS: Pasar mungkin terlalu berlebihan dalam penyesuaian, investor memiliki peluang untuk membeli saham AI China berkualitas dengan harga rendah

Kantor Direktur Investasi Manajemen Kekayaan UBS mengeluarkan pandangan institusional yang menyatakan bahwa penyesuaian pasar saat ini mungkin sudah berlebihan, dan investor memiliki kesempatan untuk menambah kepemilikan saham AI Tiongkok yang berkualitas dengan valuasi yang lebih rendah.

UBS menyebutkan bahwa dari sisi kebijakan, Tiongkok masih mendukung pengembangan AI dan inovasi teknologi; seiring membaiknya sentimen pasar dan fundamental, laba, valuasi, dan posisi (allocation) berpotensi pulih secara bertahap. Industri internet Tiongkok saat ini memiliki price-earnings ratio forward 12 bulan (PER) sekitar 13 kali, yang sudah mendekati level sebelum rilis DeepSeek; valuasi saat ini belum sepenuhnya mencerminkan imbal hasil yang dihasilkan oleh investasi dan monetisasi AI selama setahun terakhir. MSCI Tiongkok tahun ini memproyeksikan pertumbuhan laba per saham sekitar 13%, sementara pertumbuhan laba sektor teknologi berpeluang mencapai 20% hingga 25%.

Pihak tersebut juga menyatakan bahwa meskipun Tiongkok memiliki ketahanan tertentu terhadap kenaikan harga minyak, namun dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti penundaan rilis model baru DeepSeek, intensifikasi persaingan industri, peningkatan belanja terkait AI, investigasi pengawasan yang berlanjut, serta konflik geopolitik yang menyebabkan kenaikan premi risiko, sentimen pasar tetap lesu; menyarankan agar investor tetap berinvestasi, sekaligus secara bertahap menurunkan risiko portofolio selama periode harga minyak yang tinggi.