Laporan Cepat | Huide Technology Menyambut 49 Lembaga Termasuk Zhongtai Securities, Pertumbuhan Laba Bersih 38,7% pada 2025, Sensor Sidik Jari Ultrasonik Menjadi Penggerak Pertumbuhan

Kondisi Dasar Aktivitas Investor

Pada 27 Maret 2026 pukul 10:00-11:00, Shenzhen Goodix Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut “Goodix Technology”) mengadakan rapat pertukaran dengan investor terkait pengungkapan laporan keuangan 2025 melalui konferensi telepon. Sebanyak 49 institusi termasuk Zhongtai Securities, Hualchuang Securities, Bank of China Fund, China Citic Jianxi Securities, dan lainnya berpartisipasi dalam riset kali ini. Rapat dihadiri oleh Zhang Fan, Ketua Dewan sekaligus CEO, Ye Jin Chun, Direktur Utama, Guo Feng Wei, Direktur sekaligus Wakil Presiden Eksekutif sekaligus CFO, Wang Li, Wakil Presiden Eksekutif sekaligus Sekretaris Dewan Direksi, serta Cao Hui, Direktur Merek. Mereka berdiskusi mengenai kondisi operasional perusahaan serta isu-isu yang menjadi perhatian investor.

Data Inti Operasional 2025 dan Sorotan

Kinerja operasional keseluruhan Goodix Technology pada 2025 tampil sangat baik, dengan kemampuan profit yang meningkat secara signifikan. Data laporan keuangan menunjukkan bahwa selama setahun perusahaan membukukan pendapatan usaha sebesar 4,736 miliar yuan, meningkat 8,2%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham sebesar 837 juta yuan, meningkat tajam 38,7% secara year-on-year. Produk inovatif menjadi pendorong utama pertumbuhan kinerja, di antaranya produk skala komersial seperti sidik jari ultrasonik, produk keamanan (NFC/eSE), sensor cahaya, serta solusi pena aktif terus diperluas, dan volume pengiriman tumbuh cepat.

Dari sisi efisiensi operasional, perusahaan menunjukkan hasil yang menonjol dalam manajemen persediaan. Meski nilai tercatat persediaan meningkat karena persiapan stok untuk produk baru tahun 2026, kecepatan perputaran persediaan dipercepat. Hingga akhir 2025, tingkat perputaran persediaan tahunan (annualized) mencapai 4,2 kali, sehingga efisiensi operasional meningkat secara efektif. Selain itu, perusahaan mempertahankan arus kas bersih dari operasi masuk secara stabil selama tiga tahun berturut-turut, dengan cadangan kas yang tumbuh secara bertahap, memberikan dukungan dana yang cukup untuk pengembangan produk baru dan pembangunan jangka panjang. Dari sisi belanja riset dan pengembangan, perusahaan terus mendorong pengembangan produk baru di bidang OLED TDDI, audio daya menengah hingga besar, dan lainnya; biaya R&D meningkat 15,6% year-on-year.

Poin Inti Pertukaran Interaktif

Permintaan dari Terminal Hilir dan Tren Harga Produk

Menanggapi perhatian investor terhadap kondisi siklus/kelayakan pasar terminal hilir serta dampak kenaikan harga penyimpanan (storage), perusahaan menyatakan bahwa sejak kuartal keempat 2025, ekspektasi pasar terhadap permintaan terminal seperti ponsel dan PC cenderung lebih hati-hati, dan beberapa institusi menurunkan proyeksi pengiriman untuk 2026. Namun, secara keseluruhan harga produk perusahaan mengikuti pola penurunan harga tahunan industri, dan tidak terjadi kondisi penekanan harga yang khusus. Perusahaan akan meningkatkan daya saing dan ketahanan jangka panjang melalui inovasi teknologi dan iterasi produk, termasuk mendorong penetrasi produk baru seperti sidik jari ultrasonik pada ponsel pintar, meningkatkan porsi pelanggan untuk produk matang, serta mempercepat proses pengembangan produk yang masih dalam riset.

Tekanan Biaya Jasa Pabrikan (ODM/OEM) dan Kinerja Margin Kotor

Produk perusahaan saat ini semuanya menggunakan proses matang (mature process). Dipengaruhi oleh pergeseran kapasitas pabrik foundry dari proses yang lebih matang ke proses yang lebih maju serta kenaikan biaya bahan baku, harga manufaktur wafer dan uji-finetesting (封测) menunjukkan tren meningkat. Perusahaan sedang melakukan komunikasi dengan pemasok dari perspektif kerja sama strategis untuk berupaya mengoptimalkan syarat kerja sama, sehingga biaya pengadaan secara keseluruhan tetap terkontrol. Berkat penerapan skala produk baru dan optimasi iterasi produk yang sudah ada, margin kotor perusahaan terus meningkat selama dua tahun berturut-turut: pada 2024 dibanding 2023 meningkat 1,3 poin persentase, dan pada 2025 dibanding 2024 meningkat 0,4 poin persentase.

Struktur Produk Sidik Jari dan Keunggulan Kompetitif

Pada 2025, pendapatan produk sidik jari perusahaan mencapai 2,047 miliar yuan. Dari jumlah tersebut, nilai penjualan sidik jari ultrasonik telah melampaui sidik jari optik dan sidik jari kapasitif. Dari sisi performa, sidik jari ultrasonik unggul secara jelas dalam kemampuan identifikasi keamanan dan lingkungan yang kompleks (layar rendah/tembus rendah, tempered glass, film pelindung, air/kelembapan, minyak/kotoran, dan lain-lain). Selain itu, karena ketebalannya tipis, ia dapat dipasang secara fleksibel di posisi mana pun pada layar, sehingga meningkatkan pengalaman pengguna. Perusahaan telah mengumpulkan pengalaman mendalam dalam desain perangkat keras chip pengenal sidik jari dan algoritme perangkat lunak, serta memiliki kemampuan terpadu chip dan algoritme. Indikator performa (konsumsi daya, rasio sinyal terhadap noise, dll.) berada di depan pasar.

Peluang Bisnis eSIM dan Efek Sinergi

Pada awal 2026, solusi eSIM perusahaan memperoleh sertifikasi keamanan internasional ganda GSMA eSA dan CC EAL5+, sehingga menjadi penyedia solusi eSIM pertama di dalam negeri yang sekaligus memperoleh sertifikasi ganda pada tingkat sistem operasi (operating system). eSIM berkaitan dengan otentikasi identitas digital dan keamanan data. Perusahaan dapat menyediakan solusi kombinasi komprehensif, termasuk chip kontrol NFC, chip keamanan eSE, chip eSIM, serta perangkat lunak, yang mendukung pengiriman dalam bentuk chip independen atau konfigurasi dua-in-satu, tiga-in-satu. Untuk jangka panjang, seiring meluasnya adopsi NFC dan eSIM menggantikan kartu SIM fisik, arsitektur tiga-in-satu (NFC+eSE+eSIM) berpotensi menjadi tren, yang dapat meningkatkan efisiensi respons sistem serta memastikan keamanan data.

Ekspansi Pasar Luar Negeri dan Terobosan Teknologi

Ruang pasar bagi pelanggan luar negeri sangat besar. Perusahaan menetapkan “go global” sebagai langkah yang tak terhindarkan agar dapat tumbuh menjadi perusahaan desain IC terkemuka secara global. Sebelumnya, perusahaan menyediakan solusi layar lipat (folding) berupa layar utama + layar samping untuk Samsung ponsel flagship lipat tiga lipatan, serta solusi sentuh layar ultra-slim dan sidik jari pada sisi yang sangat sempit. Meski dampak terhadap kinerja jangka pendek terbatas, hal tersebut membuktikan bahwa teknologi dan layanan perusahaan diakui oleh pelanggan internasional. Perusahaan sedang mendorong implementasi kerja sama produk unggulan seperti sidik jari ultrasonik dan sentuh pada pasar layar lunak (soft screen) kelas atas milik pelanggan luar negeri, dengan harapan permintaan dapat menyebar dari flagship kelas atas ke panel lipat yang lebih luas/tipe perangkat kelas atas.

Kemajuan Riset dan Pengembangan OLED TDDI

OLED TDDI adalah arah investasi strategis perusahaan dalam beberapa tahun terakhir. Saat ini, generasi pertama chip sudah dilakukan tape-out (difabrikasi prototipe), dan diperkirakan keberhasilan verifikasi produk akan diperoleh pada 2026. Perusahaan telah menyiapkan teknologi untuk performa seperti integrasi sentuhan dan penggerak tampilan (touch dan display driver), pengolahan noise, kompensasi tampilan, perbedaan warna (color shift), tingkat hasil (yield), reliabilitas, dan lain-lain.

Prospek Pertumbuhan Jalur Produk 2026

Produk baru seperti sidik jari ultrasonik, produk keamanan (NFC/eSE), sensor cahaya, dan lainnya sejak diluncurkan untuk penggunaan komersial pada kuartal keempat 2024 telah mengalami peningkatan pesanan/volume pengiriman beberapa kali lipat pada 2025, dan diperkirakan pada 2026 akan terus berkontribusi pada pertumbuhan pendapatan. Rencana jalur produk secara spesifik meliputi: produk sidik jari menargetkan proyek dari pelanggan luar negeri serta peningkatan tingkat penetrasi sidik jari ultrasonik; produk sentuh memperluas skenario aplikasi ukuran menengah-besar seperti PC dan tablet; produk audio mendorong komersialisasi produk daya menengah hingga besar serta validasi level kendaraan (standar otomotif); produk keamanan menggabungkan aplikasi baru seperti penambangan data keamanan dengan AI; produk kesehatan mempercepat riset dan pengembangan produk baru untuk komersialisasi CGM serta seperti ECG; bisnis konektivitas memperluas BLE SoC level kendaraan ke model kendaraan energi baru; produk sensor cahaya memperdalam aplikasi pada perangkat kelas menengah-atas dan masuk ke pelanggan baru.

Peluang Pertumbuhan Jangka Panjang dan Penataan AI pada Perangkat Keras

Menghadapi ekspektasi pertumbuhan rendah pada pasar ponsel pintar, perusahaan menilai bahwa peluang pertumbuhan jangka panjang terletak pada: pertama, meningkatkan porsi satu jenis produk dalam ponsel pintar dan mendorong penetrasi produk baru; kedua, memperluas pasar luar negeri; ketiga, menata bidang AI melalui teknologi sensor untuk mengubah data dunia fisik menjadi data digital yang dapat diproses oleh AI. Untuk perangkat keras AI, keamanan data dan perlindungan privasi adalah kebutuhan inti. Teknologi manajemen keamanan informasi perusahaan dan teknologi pengenalan biometrik dapat menyediakan perlindungan dasar (baseline). Sementara itu, teknologi sensor audio, optik, elektrik, dan mekanik mendukung kebutuhan interaksi perangkat keras AI. Ke depannya, perusahaan akan bekerja sama dengan pelanggan untuk mengembangkan produk inovatif.

Kesimpulan

Pada 2025, Goodix Technology mampu menghasilkan pertumbuhan kinerja yang signifikan berkat pendorong produk inovatif; belanja R&D dan ekspansi luar negeri menjadi fondasi bagi perkembangan jangka panjang. Terobosan teknologi dan penataan produk di bidang seperti sidik jari ultrasonik, eSIM, OLED TDDI, dan lainnya berpotensi terus meningkatkan daya saing pasar. Ke depan, perlu dicermati sejauh mana kemajuan komersialisasi produk baru dan ekspansi pelanggan luar negeri memberikan dorongan nyata terhadap kinerja.

Pernyataan: Ada risiko di pasar, investasi perlu kehati-hatian. Artikel ini merupakan rilis otomatis oleh model AI skala besar berdasarkan database pihak ketiga, dan tidak mewakili pandangan Caixin. Semua informasi yang muncul dalam artikel ini hanya sebagai referensi dan tidak merupakan nasihat investasi pribadi. Jika terdapat perbedaan, rujuk pada pengumuman resmi yang sebenarnya. Jika ada pertanyaan, silakan hubungi biz@staff.sina.com.cn.

Klik untuk melihat teks pengumuman asli>>

Sejumlah besar informasi dan interpretasi yang tepat, semuanya di aplikasi Caixin Finance

Penanggung jawab: Xiao Lang Express