Perusahaan Aluminium Timur Tengah diserang secara mendadak, sektor aluminium di A-share dibuka tinggi dan menguat secara kolektif, ETF logam mulia Taikang naik kuat hampir 2%

Tanya AI · Bagaimana Serangan terhadap Industri Aluminium di Timur Tengah Memicu Rantai Reaksi Harga Aluminium Global?

Hingga penutupan siang 30 Maret 2026, ETF logam non-ferrous Taikang (159163) naik 1,78%, perputaran 3,94%, dengan nilai transaksi 799,67 juta yuan. Indeks tematik pertambangan logam non-ferrous CNRM (931892) yang dilacak menguat kuat 1,65%; saham komponennya, Tian shan Aluminium naik 9,99%, Yunlü Aluminium naik 8,56%, Chifeng Gold naik 7,04%, Shandong Gold, China Aluminium, dan saham lainnya ikut naik.

Hingga 27 Maret, dalam sekitar 10 hari perdagangan terakhir, ETF logam non-ferrous Taikang (159163) secara kumulatif “mengalirkan dana” 1216,18 juta yuan.

Dari sisi kabar, baru-baru ini, Iran melancarkan serangan terhadap fasilitas inti dua raksasa aluminium di Uni Emirat Arab, yaitu EGA (Emirates Global Aluminium) dan Bahrain Aluminium, sehingga mengguncang rantai pasokan aluminium global. Data menunjukkan, kapasitas produksi tahunan EGA sekitar 2,69 juta ton (mewakili 3,5%-4% global), kapasitas produksi tahunan Bahrain Aluminium 1,62 juta ton (mewakili 2% global). Kedua perusahaan secara gabungan menyumbang lebih dari 6% kapasitas produksi aluminium elektrolisis global, dan sebelumnya sudah dalam kondisi pengurangan produksi karena gangguan pengiriman di Selat Hormuz. Serangan ini merusak tungku elektrolisis inti; periode pemulihan produksi diperkirakan 6-12 bulan. Ditambah dengan pembatasan kapasitas seperti Qatar Aluminium, lebih dari 30% kapasitas di Timur Tengah terhenti, sehingga tampak adanya kesenjangan pasokan aluminium global yang bersifat kaku.

Dipicu oleh katalis tersebut, pada pembukaan perdagangan pagi 30 Maret, harga aluminium LME melonjak lebih dari 4%, sementara aluminium Shanghai dibuka lebih tinggi dan menguat selaras; di A-share, sektor aluminium logam non-ferrous menguat secara kolektif, dengan banyak saham seperti Tian shan Aluminium, Minfa Aluminium, Changlü Co., Ltd. yang mencapai batas kenaikan harian. Saham-saham unggulan seperti Shenhuo Co., Ltd., Yunlü Aluminium, China Aluminium, Hongqiao Holding ikut melonjak signifikan. Institusi menyatakan bahwa kali ini merupakan tiga kejutan sekaligus: kerusakan keras pada kapasitas, hambatan logistik, dan gangguan pasokan bahan baku. Logika kenaikan harga aluminium menjadi jelas; perusahaan aluminium dalam negeri yang memiliki keunggulan kapasitas dan biaya berpotensi mengalami kenaikan volume sekaligus harga, dan perbaikan valuasi sektor layak dinanti.

Sekuritas Huafu menyatakan bahwa saat ini, logam industri seperti tembaga dan aluminium sama-sama sangat dipengaruhi oleh situasi di Timur Tengah: harga tembaga dalam jangka pendek masih ditekan oleh dinamika ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Fed, namun pola dasarnya yang cenderung ketat berlanjut. Dalam jangka menengah-panjang, kesenjangan pasokan berpotensi terus melebar karena adanya benturan antara dorongan permintaan energi baru dan ketidakcukupan belanja modal dari sisi tambang. Adapun harga aluminium, di bawah dorongan ganda berupa gangguan pasokan luar negeri dan transaksi untuk skenario stagflasi yang tertunda, tetap berfluktuasi pada level tinggi. Kapasitas operasi aluminium elektrolisis domestik sudah mendekati batas langit (max), sehingga elastisitas pasokan melemah dan menopang pergeseran ke atas pada pusat harga.

ETF logam non-ferrous Taikang (159163) secara ketat melacak Indeks Tematik Pertambangan Logam Non-Ferrous China (CNRM). Indeks Tematik Pertambangan Logam Non-Ferrous China memilih 40 sekuritas perusahaan tercatat dari sektor logam non-ferrous yang memiliki sumber daya cadangan pertambangan logam non-ferrous, sebagai sampel indeks, sehingga mencerminkan kinerja keseluruhan sekuritas perusahaan tematik pertambangan logam non-ferrous.

Berdasarkan data, hingga 27 Februari 2026, saham dengan bobot 10 terbesar pada Indeks Tematik Pertambangan Logam Non-Ferrous China (931892) masing-masing adalah Zijin Mining, Luoyang Molybdenum, Northern Rare Earth, Huayou Cobalt, China Aluminium, Zijin Mining? Gold, Shandong Gold, Ganfeng Lithium, Xingye Silver & Tin, Xiamen Tungsten. Persentase gabungan dari saham-saham dengan bobot 10 terbesar tersebut mencapai 52,57%. (Saham yang tercantum di atas hanya merupakan saham anggota indeks, tanpa maksud rekomendasi khusus.)