Pertumbuhan Fotoni Lulus Rapat: Tahun ini IPO ke-41 Berhasil, Guotai Hai Melalui 9 Transaksi

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中国経済网、北京3月28日電　上海証券取引所の上場審査委員会2026年第12回審議会議は昨日開催され、審議結果によれば、ウーハン・チャンジン・フォトニクス・テクノロジー株式会社（以下「チャンジン・フォトニクス」）は、発行条件、上場条件および情報開示要件を満たしている。これは2026年に審議を通過した第41社の企業（そのうち、上海証取所と深セン証取所で合計12社、北部広域証取所で審議通過29社）である。

チャンジン・フォトニクスの推薦人および主幹事は国泰海通証券股份有限公司であり、推薦代表者はジン・シュエアーおよびイン・シャンシーである。これは国泰海通が今年推薦に成功した第9件のIPOプロジェクトである。これに先立ち、1月20日、国泰海通が推薦する無錫・リーチー・インテリジェント装備股份有限公司が審議を通過した；1月28日、国泰海通が推薦する浙江恒道科技股份有限公司が審議を通過した；2月4日、国泰海通が推薦する広東華匯智能装備股份有限公司が審議を通過した；2月13日、国泰海通が推薦する振宏重工（江蘇）股份有限公司が審議を通過した；2月27日、国泰海通が推薦する湖北龍辰科技股份有限公司が審議を通過した；3月3日、国泰海通が推薦する珠海銳翔智能科技股份有限公司が審議を通過した；3月5日、国泰海通が推薦する浙江德硕科技股份有限公司が審議を通過した；3月20日、国泰海通が推薦する珠海市杰理科技股份有限公司が審議を通過した。

チャンジン・フォトニクスは特殊光ファイバーのメーカーであり、高性能・多品種の特殊光ファイバーの研究開発および産業化能力を備えている。

目論見書の署名日現在、ウーハン・チャンハー・シン企業管理パートナーシップ（有限パートナー）（以下「チャンハー・シン」）は、チャンジン・フォトニクスの34.42%の株式を直接保有しており、チャンジン・フォトニクスの支配株主である。

リー・ジンヤンは、チャンハー・シン、ウーハン市長進致遠一号企業管理パートナーシップ（有限パートナー）（以下「致遠一号」）およびウーハン市長進致遠二号企業管理パートナーシップ（有限パートナー）（以下「致遠二号」）の業務執行パートナーであり、チャンハー・シン、致遠一号および致遠二号を通じて間接的にチャンジン・フォトニクスの17.95%の株式を保有している。チャンハー・シン、致遠一号および致遠二号のパートナーシップ契約によれば、業務執行パートナーは、本パートナーシップが投資する企業の株主としての権利の行使について全面的に責任を負い、その内容には、本パートナーシップが投資先企業の重大な意思決定に自らの意向に基づき参加する代表行為、投資先企業に対する議決権を独立して行使すること、または議決権に関して行ういかなる取り決めも含まれる。ゆえに、リー・ジンヤンは、チャンハー・シン、致遠一号および致遠二号を通じてチャンジン・フォトニクスの議決権35.84%を支配できる。

さらに、チャンジン・フォトニクスの実質的な支配権の安定性を高めるため、2022年8月にリー・ジンヤンは、チャンジン・フォトニクスの取締役および総経理リウ・チャンボと《一致行動協定》に署名した。その主な内容は以下のとおりである：株主としての権利を行使する前に、双方は逐次協議して一致した見解を形成し、見解が一致しない場合はリー・ジンヤンの意見を優先する；会社の取締役会、監事会が議案を提出する、または議決権を行使する前に、双方は事前に共同で協議して一致した見解を達成し、見解が一致しない場合はリー・ジンヤンの意見を優先する。上記協定の有効期間は、双方の署名日から、チャンジン・フォトニクスが株式を初回公開発行して上場する日後36か月までである。

以上より、リー・ジンヤンは、チャンハー・シン、致遠一号、致遠二号および一致行動協定を通じて合計でチャンジン・フォトニクスの議決権43.12%を支配し、チャンジン・フォトニクスの株主（大）会の意思決定に対して支配力と影響力を有する。同時に、リー・ジンヤンはチャンジン・フォトニクスの董事長を務め、チャンハー・シンを通じてチャンジン・フォトニクスの取締役の過半数を指名し、チャンジン・フォトニクスの取締役会の意思決定に対して重大な影響力を有し、チャンジン・フォトニクスの実質的な支配人である。

チャンジン・フォトニクスは今回、上交所の科創板で最大2,341.75万株を公開発行する予定である（超過配分オプションは考慮しない）、かつ発行完了後に公開発行株式数が発行後の総株式数に占める割合は25%を下回らない。本件の発行はいずれも新株であり、株主による公開での売却株式は含まない。

チャンジン・フォトニクスは今回、募集資金78,000.00万元を予定しており、その資金は、高性能特殊光ファイバー生産基地および研究開発センター、ならびに流動資金の補充にそれぞれ充当する。

上場委員会の会議現場での質問の主な問題：

1.発行者代表は、報告期間の同業の光ファイバー類上場企業の製品カテゴリ、技術ルート、下流のアプリケーションシーン、粗利益率などを踏まえた比較分析を行い、同社の高い粗利益率の合理性と持続可能性を説明すること。推薦代表は明確な見解を述べること。

2.発行者代表は、特殊光ファイバー業界の市場規模、上下流の垂直統合、同社の保有受注、顧客開拓、技術および製品の更新・反復、競争上の長所と劣勢、製品価格の変動傾向などを踏まえ、同社の事業の競争力と成長性を説明すること。推薦代表は明確な見解を述べること。

さらに落实すべき事項：

なし。

2026年 上交所 深交所 IPO 審議通過企業一覧：

2026年 北交所 IPO 審議通過企業一覧：

（責任編集：馬欣）

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