Semikonduktor Amerika: Bank Amerika dalam kepanikan memori AI menilai peringkat sub-sektor dan saham teratas

Investing.com – Saham semikonduktor baru-baru ini menghadapi tekanan; sebelumnya Google mengumumkan peluncuran teknologi TurboQuant, yang dapat menurunkan kebutuhan memori untuk inferensi AI hingga enam kali tanpa mengorbankan akurasi.

Berita ini menyebabkan saham memori turun pada hari Kamis, dengan Micron Technology dan indeks SOX yang lebih luas jatuh tajam.

Namun, analis Bank of America tetap berpendapat bahwa belanja modal (capex) untuk AI masih menjadi indikator kunci untuk kebutuhan AI, bukan perbaikan efisiensi.

Bank of America mencatat bahwa teknologi kompresi seperti TurboQuant bukanlah hal yang baru; Google telah merilis teknologi serupa dalam 18 bulan terakhir. Dalam periode tersebut, Google menaikkan outlook belanja modal untuk tahun kalender 2026 sebesar 100% secara year-over-year, menjadi sekitar $180 miliar, sementara konsensus pasar hanya memperkirakan kenaikan 38% secara year-over-year, menjadi $127 miliar.

Pihak tersebut menyatakan bahwa mereka tetap yakin permintaan untuk memori AI akan tetap kuat. Peningkatan efisiensi memori hingga enam kali dapat mendorong akurasi model dan peningkatan panjang konteks secara sebanding, alih-alih mengurangi konsumsi memori.

Bank of America memperkirakan, pada tahun kalender 2030, belanja modal AI global akan mencapai sekitar $1,4 triliun, dengan outlook intensitas belanja modal yang konservatif jangka panjang sebesar 25-30%.

Berikut adalah sub-sektor semikonduktor dan saham dengan peringkat tertinggi menurut Bank of America:

AI Computing

Bank of America menempatkan AI Computing sebagai sub-sektor semikonduktor AS yang paling disukainya, dan mencantumkan saham seperti Nvidia, Broadcom, dan Advanced Micro Devices (AMD) sebagai pilihan utama.

Dalam perkembangan terbaru, penyedia AI Eropa Mistral menghimpun utang sebesar $830 juta untuk membeli ribuan chip Nvidia guna membangun pusat data baru. Selain itu, baik Wolfe Research maupun Cantor Fitzgerald kembali menegaskan penilaian positif mereka terhadap perusahaan tersebut, dengan alasan momentum AI yang kuat.

Broadcom dan Carahsoft memperoleh kesepakatan pembelian paket selama lima tahun senilai $970 juta dengan US Defense Information Systems Agency (DISA) untuk mengintegrasikan kontrak perangkat lunak. Perusahaan ini juga mengumumkan bahwa mereka telah mulai mengirimkan secara massal chip switch Tomahawk 6.

Advanced Micro Devices (AMD) mengumumkan kerja sama dengan Celestica untuk mengembangkan platform AI berbasis rak Helios.

Peralatan Semikonduktor

Sub-sektor peralatan modal semikonduktor (semicap) menempati peringkat kedua, dan Bank of America menekankan Lam Research, Applied Materials, serta MKS Instruments sebagai saham pilihan utama.

Jaringan AI

Marvell, Credo Technology, dan Macom Technology Solutions menempati peringkat ketiga karena infrastruktur jaringan AI masih sangat penting untuk pembangunan pusat data.

Marvell baru-baru ini meluncurkan switch PCIe 6.0 260-channel baru yang dirancang khusus untuk pusat data AI. Perusahaan ini juga mengumumkan kemitraan jangka panjang dengan Mojo Vision untuk mendukung komersialisasi platform micro-LED mereka.

Memori

Meski kinerjanya belakangan ini lemah, sub-sektor memori dan Micron Technology menempati peringkat keempat.

Bank of America mengatakan bahwa kekhawatiran margin laba puncak tetap ada, meskipun harga saham tersebut hanya berada di ujung bawah valuasi P/E historisnya sebesar 5 hingga 10 kali, berdasarkan ekspektasi konsensus pasar untuk laba per saham sebesar $75-100 pada tahun kalender 2027.

Chip Simulasi Pilihan

Analog Devices dan Allegro MicroSystems berada di antara lima besar dalam peringkat sub-sektor semikonduktor.

Analog Devices memperoleh kenaikan target harga dari sejumlah perusahaan, termasuk Cantor Fitzgerald, TD Cowen, dan KeyBanc. Para analis mengutip kinerja kuartalan yang kuat dan prospek, yang didorong oleh permintaan di bidang pusat data, otomotif, dan komunikasi.

EDA

Cadence Design Systems dan Synopsys menempati peringkat keenam dalam urutan preferensi.

Synopsys meluncurkan produk baru untuk desain dan verifikasi chip, mengintegrasikan teknologi dari akuisisi Ansys yang baru-baru ini dilakukan.

Elektronik Konsumen

Saham semikonduktor untuk konsumen berada di peringkat ketujuh dalam preferensi sub-sektor Bank of America.

Teks ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Syarat Penggunaan kami.