【2388 Laporan Bank Utama】Bank of China Hong Kong naik lebih dari 5%　Morgan Stanley: Target harga sedikit naik menjadi 39,9 dolar, tetap menyarankan pengurangan kepemilikan

Bank of China (Hong Kong) （02388） Mengumumkan kinerja sepanjang tahun 2025, dividen interim sebesar 1,255 yuan. Morgan Stanley menerbitkan laporan, menaikkan target harga Bank of China (Hong Kong) dari 39,7 yuan menjadi 39,9 yuan, naik 0,5%, dengan peringkat tetap “mengurangi kepemilikan”.

Bank of China (Hong Kong) setelah perdagangan, pada hari Selasa (31) sempat naik 5,7%, mencapai level tertinggi 42,84 yuan, ditutup pada 42,8 yuan, masih naik 5,6%, dengan nilai transaksi harian sebesar 920 juta yuan.

MS mengatakan, nilai dividen interim lebih tinggi daripada perkiraan umum bank dan pasar, sementara rasio kecukupan modal inti CET1 sebesar 24%. Dewan telah menyetujui program imbal hasil pemegang saham untuk 2026-2028, rincian akan diumumkan pada saat rilis kinerja setengah tahun.

MS berpendapat bahwa rencana pengembalian modal, serta posisinya yang relatif defensif sebagai perusahaan lokal Hong Kong, dapat menopang harga saham Bank of China (Hong Kong) dalam nilai absolut. “Kami beranggapan ruang kenaikan saham-saham grup lainnya lebih besar. Meski Bank of China (Hong Kong) juga akan tampil tidak buruk dalam lingkungan di mana sentimen lindung nilai meningkat.”

MS mengatakan bahwa kinerja terbaru Bank of China (Hong Kong) menunjukkan campuran kabar baik dan buruk. Spread bunga bersih menunjukkan performa kuat per kuartal. Di sisi lain, pendapatan dari biaya lebih rendah dari ekspektasi, dan eksposur terhadap properti komersial menyebabkan perkiraan kerugian kredit lebih tinggi. MS memperkirakan pertumbuhan pendapatan Bank of China (Hong Kong) pada tahun 2026 menghadapi angin sakal, sehingga membatasi ruang kenaikan harga saham, tetapi program pengembalian modal diharapkan dapat memberikan dukungan. Karena meyakini adanya potensi pertumbuhan absolut yang lebih besar di bidang-bidang lain dari grup Bank of China, mempertahankan peringkat “mengurangi kepemilikan” untuk Bank of China (Hong Kong).

		Pengejaran saat buka, ambil posisi jual-beli
	





	Penurunan laba untuk pertama kalinya dalam 4 tahun　Bisakah posisi “Bos mobil” BYD dipertahankan? “Saham Token” pertama, Qingsu menghadapi titik balik kinerja?