3 Alasan Saya Membeli Saham Amazon dengan Genggam Tangan Sekarang

Untuk sementara, Amazon (AMZN +0.81%) adalah contoh utama untuk saham pertumbuhan. Sayangnya, hal itu tidak terjadi selama lima tahun terakhir, ketika sahamnya hanya naik 38%, tertinggal dari hampir 67% kenaikan yang dicapai S&P 500 dalam periode itu.

Tahun ini pun belum dimulai dengan baik. Sejauh pembukaan pasar pada 26 Maret, saham Amazon turun sekitar 6.5% year to date. Namun, satu sisi positifnya adalah bahwa hal tersebut menjadi tema hampir setiap perusahaan mega tech tahun ini. Jika Anda mengesampingkan kesulitan harga saham Amazon, bisnisnya tetap sangat solid, dan ada tiga alasan mengapa saya ingin meningkatkan posisi (double down) pada saham tersebut.

Sumber gambar: The Motley Fool.

1. AWS siap untuk kisah pemulihan pertumbuhan

Mari mulai dengan mesin profit Amazon yang paling penting: Amazon Web Services (AWS). Ini adalah platform cloud terkemuka di dunia, dengan pangsa pasar 28% pada akhir tahun lalu. AWS sempat kehilangan sebagian posisi ke Microsoft’s Azure dan Google Cloud, tetapi tetap menjadi salah satu fondasi paling krusial di dunia teknologi karena begitu banyak aplikasi dan situs web bergantung padanya.

Pada tahun 2025, AWS menyumbang 18% dari pendapatan Amazon tetapi 57% dari pendapatan operasinya (profit dari bisnis hariannya). Banyak yang disorot dari pertumbuhan pendapatan AWS yang relatif lambat dalam beberapa kuartal terakhir, tetapi kuartal terbarunya adalah pemulihan yang bagus, dengan meningkatkan pendapatan 24% year over year. Itu adalah kuartal dengan pertumbuhan tercepat AWS dalam 13 kuartal terakhir.

Data pendapatan AMZN (Tahunan) dari YCharts

Kuartal bagus AWS seharusnya menjadi pertanda dari apa yang akan datang seiring “booming” AI berlanjut, dan perusahaan membutuhkan kapasitas cloud serta komputasi yang lebih besar. Platform ini memiliki backlog sebesar $244 miliar (perusahaan yang telah menandatangani kontrak tetapi belum menerima layanan), yang menunjukkan bahwa permintaan lebih besar daripada kapasitas yang bisa ditangani secara fisik saat ini.

Sebagian investor mungkin tidak senang dengan rencana belanja Amazon sebesar $200 miliar untuk 2026, tetapi saya yakin mereka akan senang dengan manfaat jangka panjangnya. Tidak setiap dolar akan digunakan untuk AWS, tetapi banyak di antaranya akan dialokasikan ke pusat data dan perangkat keras AI yang pada akhirnya akan menguntungkan AWS.

2. Periklanan sedang menjadi bisnis yang benar-benar nyata

Bisnis iklan Amazon tidak mendapat perhatian seperti bisnis e-commerce dan cloud-nya, tetapi diam-diam ia sedang menjadi salah satu area paling cerah Amazon. Pada kuartal terbaru, pendapatan iklan meningkat 23% year over year menjadi lebih dari $21.3 miliar.

Amazon memiliki dua hal paling penting di dunia periklanan: data dan “eyeballs”. Amazon memiliki miliaran pembelian online, wawasan tentang apa yang orang ingin beli, dan banyak orang yang menggunakan layanan seperti Prime Video, Twitch, Fire TV, dan Alexa.

Itu memberi mereka begitu banyak data yang bisa digunakan untuk membantu pengiklan menjalankan kampanye yang ditargetkan dengan lebih baik. Tambahkan platform yang dimilikinya untuk memungkinkan pengiklan menjangkau jutaan orang, dan hasilnya adalah yang terbaik dari kedua dunia.

Periklanan juga merupakan bisnis dengan margin tinggi karena tidak memerlukan biaya tambahan yang besar untuk membawa lebih banyak pelanggan. Sebagian besar infrastruktur sudah ada; Amazon hanya menjual ruang digital, dan itu sedang menjadi salah satu bisnisnya yang paling mengesankan. Itu merupakan segmen dengan pertumbuhan tercepat Amazon sampai pertumbuhan AWS pada kuartal lalu.

Perluas

NASDAQ: AMZN

Amazon

Perubahan Hari Ini

(0.81%) $1.61

Harga Saat Ini

$200.95

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$2.2T

Kisaran Harian

$199.98 - $203.80

Kisaran 52 Minggu

$161.38 - $258.60

Volume

139K

Rata-rata Volume

51M

Margin Kotor

50.29%

3. E-commerce sedang menjadi lebih efisien

Selama sebagian besar keberadaan Amazon, peran bisnis e-commerce-nya adalah menghasilkan pendapatan sebanyak mungkin, bahkan jika itu berarti beroperasi dengan kerugian. Kedengarannya terbalik, tetapi itu memungkinkan mereka memprioritaskan pertumbuhan dan membangun loyalitas pelanggan. Barulah sekitar tahun 2017 bisnis e-commerce-nya menjadi konsisten menghasilkan keuntungan.

Sekarang, e-commerce menjadi lebih efisien karena ada dorongan besar untuk otomatisasi. Sayangnya, hal ini telah menyebabkan sejumlah besar pemutusan hubungan kerja (bersamaan dengan perekrutan berlebih selama pandemi), tetapi ini masuk akal untuk jangka panjang bagi Amazon.

Juli lalu, Amazon mengumumkan bahwa mereka telah menerapkan robot keseratus kalinya, dengan sebagian besar beroperasi di fasilitas globalnya yang berjumlah 300+. Menggunakan robot memungkinkan Amazon beroperasi lebih menguntungkan dengan memproses pesanan lebih cepat dan mengurangi biaya penanganan. E-commerce tidak akan ke mana-mana, jadi investasi ini sangat layak dilakukan.