Saham Micron Bersinar saat Analis Citi Mengulangi Rekomendasi Beli pada 'Pricing Upcycle' yang Gila dalam Teknologi Memori

Pada hari Selasa, analis Citi C -0.10% ▼ Atif Malik mengeluarkan laporan tentang Micron Technology MU -9.88% ▼ , dengan mengulang peringkat Beli dan menyesuaikan target harganya menjadi $425. Target ini menunjukkan potensi kenaikan hampir 19% dari level saat ini, didorong oleh apa yang Malik sebut sebagai “cycle upcycle” penetapan harga yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam teknologi memori.

Penjualan Akhir Kuartal - Diskon 50% TipRanks

• Buka data level manajer hedge fund dan alat investasi yang kuat untuk keputusan yang lebih cerdas, lebih tajam

• Temukan ide saham berperforma terbaik dan upgrade ke portofolio pemimpin pasar dengan Smart Investor Picks

Malik Mengidentifikasi Extended Memory Supercycle

Pemicu utama di balik prospek bullish ini adalah lonjakan permintaan untuk High Bandwidth Memory (HBM) dan penyimpanan perusahaan. Malik yakin bahwa industri ini telah memasuki fase pertumbuhan jangka panjang yang meniru ledakan teknologi besar pada era 1990-an. Dalam laporan hari ini, ia menulis bahwa “harga memori YTD yang lebih baik” mendorong estimasi jauh melampaui apa yang diperkirakan oleh Wall Street beberapa minggu lalu.

Ia sangat menyoroti bagaimana pusat data yang didorong oleh AI mengonsumsi memori dengan kecepatan rekor. Malik mencatat bahwa timnya memperkirakan “DRAM ASPs akan meningkat 171% Y/Y pada 2026 karena permintaan pusat data yang kuat,” sementara harga NAND diproyeksikan naik 127% setiap tahun. Lonjakan harga ini diperkirakan akan secara signifikan meningkatkan margin Micron saat perusahaan meningkatkan node teknologi paling canggihnya.

Pusat Data Mendorong Permintaan yang Memecahkan Rekor

Salah satu bagian paling kritis dari laporan hari ini menyoroti peran enterprise solid-state drive (eSSDs). Saat perusahaan berlomba membangun infrastruktur AI, kebutuhan akan penyimpanan besar berkecepatan tinggi tidak pernah sebesar ini. Malik percaya bahwa permintaan ini bukan lonjakan sementara, melainkan pergeseran fundamental dalam ekonomi global.

Riset Citi menunjukkan bahwa siklus saat ini unik karena kapasitas “fab shell” baru yang terbatas—artinya pasokan tetap ketat bahkan ketika permintaan meledak. Ketidakseimbangan ini memberi Micron kekuatan penetapan harga yang signifikan. Laporan Malik menekankan bahwa “NAND ASPs +127% Y/Y pada permintaan eSSD yang kuat” akan menjadi katalis utama untuk saham sepanjang sisa tahun 2026.

Meskipun target harga sedikit disesuaikan dari $512.05 turun menjadi $425 untuk lebih mencerminkan kelipatan pasar saat ini, keyakinan Malik pada peringkat Beli lebih kuat dari sebelumnya. Ia berpendapat bahwa volatilitas jangka pendek apa pun pada saham sebenarnya adalah hadiah bagi investor yang mencari titik masuk berkualitas tinggi.

Apakah Saham Micron adalah Beli, Jual, atau Tahan?

Dengan 26 Beli dan dua Tahan, Wall Street memiliki peringkat konsensus Beli Kuat untuk saham Micron Technology. Target harga rata-rata saham MU sebesar $533.40 mengindikasikan potensi kenaikan sekitar 65.75% dari level saat ini.

Lihat lebih banyak penilaian analis MU

Pernyataan Penyangkalan & PengungkapanLaporkan Isu