Koreksi Nasdaq: Beli 2 Saham AI dengan Potensi Kenaikan 98% dan 115%, Menurut Analis Wall Street

Indeks Nasdaq Composite (^IXIC 0.73%) ditutup lebih 10% di bawah rekor tertingginya pada 26 Maret, terutama karena kekhawatiran resesi telah kembali muncul akibat melonjaknya harga minyak. Itu menempatkan indeks ke wilayah koreksi.

Namun, koreksi biasanya merupakan peluang beli yang hebat. Dalam 15 tahun terakhir, Nasdaq telah memberikan imbal hasil rata-rata 22% dalam periode 12 bulan setelah penutupan pertamanya berada di wilayah koreksi. Investor yang ingin memanfaatkan peluang tersebut harus mempertimbangkan Micron Technology (MU 9.60%) dan AppLovin (APP 2.39%).

• C.J. Muse di Cantor Fitzgerald telah menetapkan Micron dengan target harga $700 per saham. Itu menyiratkan potensi kenaikan 98% dari harga saham saat ini sebesar $352.
• Jason Bazinet di Citigroup telah menetapkan AppLovin dengan target harga $820 per saham. Itu menyiratkan potensi kenaikan 115% dari harga saham saat ini sebesar $380.

Penting, meskipun perkiraan tersebut termasuk yang paling optimistis di Wall Street, kebanyakan analis yang mengikuti perusahaan percaya bahwa Micron dan AppLovin sedang undervalued. Berikut detail pentingnya.

Sumber gambar: Getty Images.

Micron Technology: potensi kenaikan 98% yang tersirat oleh target harga Cantor Fitzgerald

Micron mengembangkan solusi memori dan penyimpanan untuk komputer pribadi, perangkat seluler, server pusat data, dan sistem otomotif. Perusahaan berfokus pada produk memori DRAM, termasuk high-bandwidth memory (HBM), serta produk memori flash NAND. Ketiga jenis tersebut memainkan peran penting dalam menjalankan sistem kecerdasan buatan (AI).

Harga chip memori telah melonjak tajam dalam beberapa bulan terakhir karena kekurangan pasokan yang kritis. Para produsen ragu untuk membangun kapasitas produksi tambahan setelah kelebihan pasokan pascapandemi, sehingga mereka justru tertampar oleh permintaan luar biasa yang menyertai pembangunan infrastruktur AI. Micron, pemasok DRAM dan HBM terbesar ketiga, serta pemasok NAND terbesar keempat, telah menjadi penerima manfaat utama.

Pendapatan hampir tiga kali lipat pada kuartal terakhir, didorong oleh pertumbuhan yang sangat kuat di segmen pusat data. “Micron mencetak rekor baru di seluruh lini pendapatan, margin kotor, EPS, dan arus kas bebas pada kuartal fiskal Q2, didorong oleh lingkungan permintaan yang kuat, pasokan industri yang ketat, dan eksekusi kami yang kuat,” kata CEO Sanjay Mehrotra. “Kami mengharapkan rekor-rekor signifikan lagi pada kuartal fiskal Q3.”

Micron diperdagangkan 23% di bawah level tertingginya meskipun ada kabar bagus tersebut. Industri chip memori terkenal bersifat siklis, artinya ia berayun antara kekurangan pasokan, yang menyebabkan harga meningkat, dan kelebihan pasokan, yang menyebabkan harga turun. Namun, meskipun investor benar untuk waspada terhadap ketahanan kekurangan pasokan saat ini, saya pikir kewaspadaan yang berlebihan telah menciptakan peluang beli.

Wall Street memperkirakan laba Micron yang disesuaikan akan meningkat 13% per tahun hingga tahun fiskal 2029. Itu membuat valuasi saat ini sebesar 16 kali laba yang disesuaikan terlihat masuk akal. Faktanya, sebagian besar analis berpikir saham tersebut sangat undervalued pada harga saat ini. Harga target median sebesar $550 per saham menyiratkan potensi kenaikan 56% dari harga saham saat ini sebesar $352.

Perluas

NASDAQ: MU

Micron Technology

Perubahan Hari Ini

(-9.60%) $-34.28

Harga Saat Ini

$322.79

Poin Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$363B

Rentang Harian

$318.44 - $362.88

Rentang 52 Minggu

$61.54 - $471.34

Volume

2.8M

Rata-rata Volume

39M

Margin Kotor

58.54%

Imbal Hasil Dividen

0.19%

AppLovin: potensi kenaikan 115% yang tersirat oleh target harga Citigroup

AppLovin mengembangkan perangkat lunak ad tech untuk pengiklan dan penerbit. Meskipun perusahaan secara tradisional berfokus pada game seluler, perusahaan ini baru-baru ini memperluas ke iklan berbasis web, menargetkan bisnis e-commerce dengan platform self-service barunya. CEO Adam Foroughi mengatakan platform tersebut akan menjadi “fondasi untuk satu dekade pertumbuhan berikutnya.”

AppLovin diperdagangkan 48% di bawah level tertingginya untuk beberapa alasan, tidak ada yang tampak sangat kredibel. Investor khawatir AI akan mengganggu model bisnis periklanan tradisional, tetapi perusahaan tersebut bisa dibilang berada di garis depan inovasi AI di industri berkat Axon, perangkat lunak machine learning yang menargetkan konten iklan.

Memang, analis Morgan Stanley Matthew Cost telah menyebut Axon sebagai “mesin iklan machine learning terbaik di kelasnya.” Dan analis Morningstar Mark Giarelli mengatakan AppLovin memberikan pengembalian yang jauh lebih tinggi atas belanja iklan dibandingkan para pesaing Meta Platforms, TikTok, Pinterest, Snap, dan YouTube milik Alphabet.

Sementara itu, setidaknya tiga pihak short-seller telah menuduh Axon mencuri data dari Meta dan Alphabet, dan SEC telah meluncurkan penyelidikan terkait praktik pengumpulan datanya. Investor harus memantau situasinya, tetapi AppLovin telah membantah adanya pelanggaran, dan beberapa analis telah menolak klaim-klaim tersebut.

Wall Street memperkirakan laba akan meningkat 44% per tahun hingga tahun 2027. Itu membuat valuasi saat ini sebesar 38 kali laba terlihat sangat murah. Pemegang saham AppLovin mungkin tidak melihat imbal hasil tiga digit pada tahun depan, tetapi kebanyakan analis Wall Street berpikir saham tersebut sangat undervalued. Di antara 32 analis, harga target median adalah $650 per saham. Itu menyiratkan potensi kenaikan 71% dari harga saham saat ini sebesar $380.